Après que le chiffre de l'inflation à la consommation ait effrayé les investisseurs et fait baisser les marchés plus tôt dans la semaine, nous craignons maintenant que la Fed augmente les taux d'intérêt trop loin trop vite, nous plongeant dans une récession.
Alors, où les investisseurs devraient-ils placer leur argent s'ils pensent qu'un ralentissement est imminent ?
L'industrie alimentaire, qui regorge de actions de premier ordre qui ont bien performé lors de plusieurs récessions, grâce à leurs solides modèles commerciaux qui ont permis pendant des décennies de croissance des dividendes.
Trois de nos stocks alimentaires de premier ordre préférés incluent :
Mordons-y maintenant :
Faim d'Hormel
En affaires depuis la fin des années 1800, Hormel s'est toujours concentré sur les produits de porc, ce qui le distinguait de ses pairs. Par exemple, Hormel a produit le premier jambon en conserve au monde en 1926.
Aujourd'hui, le portefeuille d'Hormel comprend également Hormel, Spam, le beurre d'arachide Skippy, les produits de dinde Jennie-O et Applegate, entre autres.
Alors que des marques telles que Spam et Applegate sont toujours importantes pour l'entreprise, la société a décidé de diversifier sa gamme de produits en s'éloignant des viandes transformées afin de conquérir une part de marché plus large.
Par exemple, Hormel a finalisé son achat pour 3.35 milliards de dollars du portefeuille de collations Planters de Kraft Heinz Company (KHC) début juin 2021. Ce n'était pas une mince affaire pour l'entreprise. Planters génère environ 1.1 milliard de dollars de revenus annuels l'année précédant la clôture de l'acquisition. Dans le même temps, le chiffre d'affaires annuel de Hormel était de 9.5 milliards de dollars.
La décision d'offrir des produits loin des viandes principalement transformées a permis à Hormel de rivaliser avec succès dans un certain nombre de catégories au sein de l'industrie alimentaire. Ces catégories sont également très stables et les prix les rendent abordables pour de nombreux consommateurs, ce qui contribue à maintenir la demande même en période de ralentissement économique.
C'est un facteur majeur pour lequel le bénéfice par action de Hormel a augmenté de près de 17 % pour la période de 2007 à 2009. Le dividende a également augmenté de 27 % au cours de la même période. L'action a également surperformé le S&P 500 cette année, chutant de 5.9 % depuis le début de l'année, contre une baisse de 17 % pour l'indice.
Le modèle commercial d'Hormel a permis une croissance lente et régulière pendant des décennies, c'est pourquoi l'entreprise a augmenté son dividende pendant 56 années consécutives. Le dividende a augmenté avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 14 % au cours de la dernière décennie, mais ce taux de croissance a légèrement ralenti ces dernières années.
Pourtant, ce Roi des dividendes a un ratio de distribution projeté de 56% pour 2022, ce qui rend probable que le dividende continuera de croître à l'avenir. Les actions rapportent 2.3 %, un chiffre supérieur au rendement moyen de 1.6 % du S&P 500.
Canette Kellogg
La prochaine étape est Kellogg, qui a sa seule histoire historique. L'entreprise a été fondée en 1906 et, au fil du temps, est devenue un chef de file dans l'industrie des aliments transformés.
Kellogg est depuis longtemps un nom de premier plan dans le rayon des céréales, détenant plus de 30 marques de ce type dans son portefeuille. Les céréales les plus vendues de la société comprennent Raisin Bran, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K et Rice Krispies. Ces marques sont les piliers des allées et des garde-manger des épiceries depuis des générations.
Les autres marques de la société comprennent les gaufres Eggo, Pringles, Pop-Tarts et Town House. Kellogg a également prêté attention à l'évolution des goûts des consommateurs et s'est efforcé de proposer des options alimentaires plus saines. Cela comprend les protéines végétales Morningstar Farms, les barres de fruits Pure Organic, les céréales Smart Start et les options de petit-déjeuner et de collations Kashi. Cela a aidé l'entreprise à attirer les consommateurs les plus soucieux de leur santé.
Kellogg a bien traversé la Grande Récession, le bénéfice par action ayant augmenté de 14.5 % de 2007 à 2009. Les actionnaires ont reçu une augmentation totale du dividende de plus de 19 % pendant cette période. Le titre a donc été une valeur aberrante en 2022, car il a gagné 9.5 % depuis le début de l'année.
Plus récemment, Kellogg a annoncé des changements majeurs dans son entreprise. Le 21 juin de cette année, Kellogg annoncé qu'il diviserait sa société en trois entités distinctes cotées en bourse. Les trois nouvelles entreprises se concentreront chacune sur un aspect différent de l'entreprise, y compris une entreprise mondiale de collations, une entreprise céréalière nord-américaine et une entreprise de plantes. Ces entreprises génèrent des revenus annuels de 11.4 milliards de dollars, 2.4 milliards de dollars et 340 millions de dollars, respectivement. Nous CROYONS que les sociétés distinctes seront en mesure de surpasser ce que Kellogg pourrait produire en tant qu'entité unique, car chacune se concentrera désormais sur ce qu'elle fait le mieux.
Alors que le spin-off devrait être bon pour les actionnaires, il reste à voir ce qu'il adviendra du dividende de Kellogg. Cela dit, la société a augmenté son dividende pendant 18 années consécutives et a un ratio de distribution attendu raisonnable de 57 %. Le dividende a un TCAC d'un peu plus de 3 % depuis 2012, mais l'action offre un rendement solide de 3.4 %, plus du double de celui du S&P 500.
JM Smucker Up
Notre dernier nom à considérer est JM Smucker, qui a été fondée en 1897 et est aujourd'hui un important fabricant de produits alimentaires et de boissons.
JM Smucker a commencé par fabriquer et distribuer du cidre de pomme et du beurre de pomme. Au fil du temps, l'entreprise s'est développée et est devenue une puissance dans son industrie. La société dispose désormais d'un portefeuille composé de marques bien connues et approuvées par les consommateurs du monde entier. Cela inclut la marque homonyme Smucker's, le beurre de cacahuète Jif et le café Folgers, pour n'en nommer que quelques-uns. La société possède également des marques d'aliments pour animaux de compagnie très populaires, notamment Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives et Milk-Bone.
La grande variété de produits permet à JM Smucker de rivaliser dans un certain nombre de catégories, offrant des sources de revenus diversifiées et protège l'entreprise en cas de difficulté dans un certain domaine.
Cela s'est récemment produit car JM Smucker a dû rappeler une partie importante de son beurre de cacahuète Jif en raison du positionnement de la salmonelle. L'entreprise a dû arrêter la fabrication en conséquence. Cela a entraîné une baisse de 9 % du volume au cours du dernier trimestre, mais les ventes organiques se sont tout de même améliorées de 4 % en raison des hausses de prix, démontrant la popularité des produits et la capacité de JM Smucker à répercuter la hausse des coûts.
La solidité du portefeuille de JM Smucker a joué un rôle clé dans la capacité de l'entreprise à augmenter son bénéfice par action de 39 % pour la période 2007-2009. La société a augmenté son dividende de 19 % au cours de la période. L'action a enregistré un rendement d'un peu plus de 2 % depuis le début de l'année, mais c'est nettement en avance sur le marché.
JM Smucker a fourni une augmentation des dividendes pendant 26 ans, qualifiant l'entreprise de Champion des dividendes. Au cours de la dernière décennie, le dividende a un TCAC de 7.4 %. Le ratio de distribution des dividendes devrait être de 57 % pour l'année tandis que les actions de JM Smucker rapportent un peu moins de 3 %.
Avec l'inflation qui continue à monter, la probabilité d'une action continue de la Réserve fédérale est élevée. Cela augmente les chances que la Fed refroidisse l'économie trop rapidement et qu'une récession se produise.
Hormel, Kellogg et JM Smucker sont trois actions qui ont très bien performé sous la contrainte car leurs produits restent en demande même si l'économie faiblit. Chaque nom a augmenté le BPA au cours de la dernière période de récession tout en offrant aux actionnaires des augmentations de dividendes.
Pour les investisseurs qui souhaitent protéger leur portefeuille contre la récession et trouver des noms qui génèrent de la croissance et des revenus, nous leur suggérons d'envisager l'achat de l'un de ces noms.
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Source : https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/during-recession-this-divend-stocks-are-your-bread-and-butter-16100298?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo