Dufry versus Lagardère Travel Retail

Le rebond des voyages de cette année - qui a causé de la misère à de nombreux passagers de l'aéroport, en raison d'un manque de personnel et vols annulés— s'est avéré être un coup de pouce pour les enseignes duty free Dufry et Lagardère Travel Retail.

Après les ravages de la pandémie, le commerce mondial du duty free est désormais sur la voie de la reprise, mais les chiffres révélés par ces deux leaders du travel retail indiquent que certaines régions s'en sortent beaucoup mieux que d'autres.

Alors que les voyages ont progressivement repris au premier trimestre et se sont accélérés par la suite, le français Lagardère Travel Retail a vu ses ventes semestrielles jusqu'en juin doubler pour atteindre 1.69 milliard d'euros (1.73 milliard de dollars) grâce à des hausses en France et dans la région EMEA (hors France) de 120 % et 148 % respectivement. Cette hausse s'explique par une forte reprise des voyages intra-européens et transatlantiques.

La croissance a été plus lente sur le continent américain où Lagardère Travel Retail a enregistré des ventes en hausse de 79 %, alors qu'aux États-Unis, elles n'ont augmenté que de 64 %. Cependant, cela doit être replacé dans le contexte des activités américaines de la société, Paradies Lagardère, qui ont bien performé l'année dernière compte tenu de l'essor des voyages aériens intérieurs américains qui avait déjà commencé à l'époque, ce qui rend la comparaison plus difficile.

Dans un article sur les réseaux sociaux, le PDG Dag Rasmussen a décrit la performance du premier semestre comme "exceptionnelle" et a déclaré : "Cela est largement dû à la reprise dynamique du transport aérien et aux efforts exceptionnels pour optimiser le potentiel de vente et créer des gains d'efficacité".

Dufry atteint 3 milliards de dollars

Dufry, basé en Suisse, a fait mieux avec une hausse des ventes de 147% pour atteindre 2.92 milliards de francs suisses (un peu plus de 3 milliards de dollars) au premier semestre, faisant grimper le cours de l'action de 4% mardi.

La région EMEA, la plus grande région du détaillant, représentant environ la moitié des ventes mondiales au premier semestre, a progressé avec un chiffre d'affaires triplant pour atteindre 1 milliard de dollars. Les pays méditerranéens, dont la Turquie, la Grèce et le Moyen-Orient, ont enregistré les meilleures performances, car la demande de voyages d'agrément a décollé. En outre, le Royaume-Uni, la France, l'Espagne, l'Europe de l'Est et l'Afrique ont tous progressé.

Xavier Rossinyol Dufry Group, nouveau PDG, a déclaré : « Des régions comme l'Amérique du Nord, l'Amérique centrale et les Caraïbes, ainsi que certains pays d'Europe du Sud et de la Méditerranée, affichent des performances conformes ou supérieures à 2019. Nous surveillons de près le sentiment des consommateurs et la propension aux dépenses liées aux voyages au cours des prochains mois.

Dufry voit sa dynamique positive se poursuivre au troisième trimestre, avec des ventes de juillet estimées à 90% de 2019 (à taux de change constants). Cela a augmenté par rapport aux 85.5 % de juin. A fin juillet, 2,091 90 magasins étaient à nouveau ouverts, dans le monde, représentant plus de XNUMX% de la capacité de vente.

Cependant, au cours du semestre jusqu'en juin, les ventes de Dufry étaient toujours inférieures d'environ 1 % au premier semestre 2019, tandis que Lagardère n'était en baisse que de 25 % et pourrait atteindre des revenus pré-pandémiques d'ici la fin de l'année. Un autre indicateur de normalisation est que le rapport entre franchises et droits acquittés de Dufry a changé. Les ventes hors taxes ont recommencé à représenter 15 % du chiffre d'affaires, les droits acquittés représentant 58 %.

À la même époque l'année dernière, la forte reprise du marché intérieur des voyages aux États-Unis, mené par l'activité Hudson de Dufry, signifiait que les ventes dédouanées étaient devenues le principal segment des ventes pendant un certain temps avec une part de 54 %.

En attente d'un renouveau en Asie

Là où les deux sociétés continuent de souffrir, c'est en Asie-Pacifique, bien que les revenus n'y soient pas particulièrement importants. Pour Dufry, la croissance a atteint un anémique 5%, avec des ventes n'atteignant que 16% de 2019, principalement grâce aux approches Covid restrictives qui ont affecté de nombreux marchés. Pour Lagardère, le chiffre d'affaires de l'Asie-Pacifique a encore moins augmenté à 1.6 %, principalement grâce à l'ouverture de la zone Pacifique, tandis que la politique chinoise du zéro Covid et les récents confinements ont gravement entravé une reprise du trafic aérien chinois domestique et international.

Dufry dégage plus de confiance maintenant qu'il est prêt à s'associent à Autogrill, un accord qui donne à l'entreprise suisse quelque chose qu'elle n'avait jamais eu auparavant à quelque échelle que ce soit ; une branche alimentation et boissons (F&B). Cette décision enlève également une partie de la vedette à Lagardère Travel Retail, dont l'USP était son approche inclusive du canal de vente au détail de voyages, englobant un grand savoir-faire F&B.

Mais Rasmussen est resté optimiste sur le fait que le modèle que sa société a établi pour la première fois continuera de prospérer. « Il y a des temps intéressants à venir pour notre industrie. Notre expertise de longue date dans le développement de parcours clients holistiques via trois secteurs d'activité (commerce hors taxes, proximité et F&B) est une excellente stratégie », a-t-il déclaré. "Nous le poussons depuis 10 ans, et je pense que l'évolution de la dynamique du marché nous ouvrira plus d'opportunités à saisir, pas moins."

Dufry prévoit de clôturer la première étape de l'accord Autogrill - le transfert de la participation de 50.3% d'Edizione dans Autogrill - d'ici mars de l'année prochaine "sous réserve de l'approbation de nos actionnaires lors de la prochaine AGE (31 août)", a noté Rossinyol.