Dow perd plus de 300 points, le Nasdaq dérape de 2.9% après la surprise des minutes de la Fed avec des discussions sur la réduction du bilan

Le procès-verbal a révélé de solides discussions entre certains responsables de la Fed autour de la banque centrale, susceptibles d'augmenter les taux plus rapidement et de réduire son bilan actuel de 8.8 billions de dollars plus rapidement que prévu pour aider à faire face à la hausse du coût de la vie.

Lire: Les minutes de la Fed suggèrent que les responsables sont prêts à s'éloigner d'une position politique facile

La réaction du marché aux discussions sur des étapes plus rapides vers la normalisation des politiques a surpris certains à Wall Street. "Cela confirmait peut-être ce qui inquiétait les gens auparavant, et maintenant c'est disponible en noir et blanc, sur papier, pour que tout le monde puisse le voir", a déclaré par téléphone John Carey, directeur des revenus sur actions chez Amundi US.

« Vous ne pouvez pas douter que cela va se produire à ce stade. Cette réalité est en train de s'enfoncer.

Voir: Voici ce que disent les stratèges des marchés boursiers et obligataires après que les minutes de la Fed indiquent la fin de l'argent facile

Lors de la réunion des 14 et 15 décembre, les décideurs de la Fed ont convenu d'accélérer la réduction progressive des achats mensuels d'actifs de la banque centrale.

Mais Carey s'attend également à ce que la Fed reste prudente quant au resserrement excessif de la politique monétaire pendant sa bataille contre l'inflation, en particulier si la flambée des infections au COVID-19 entrave l'économie, certains districts scolaires mettant en pause les cours en personne et des difficultés émergent pour conférences de l'industrie et autres événements majeurs, y compris les Grammy Awards, près de deux ans après le début de la pandémie.

"Le problème pourrait être résolu si l'économie ralentit avec l'omicron", a déclaré Carey à propos des pressions inflationnistes.

Pendant ce temps, le compte rendu de la réunion de la Fed a précipité un naufrage dans les secteurs liés à la technologie
SP500.45,
-3.13%
déjà en train de prendre de l'ampleur mercredi, avec une deuxième perte en réserve pour les trois premières sessions de 2022. Une hausse des rendements des obligations d'État a également contribué à la pression sur les jeux technologiques, car les investisseurs tiennent compte de la perspective d'une hausse des coûts d'emprunt si la Fed lève les intérêts taux jusqu'à trois fois comme prévu cette année.

D'autre part, les finances
SP500.40,
-1.25%,
qui profitent d'un environnement de taux haussier, étaient solidement orientés à la hausse sur la journée et la semaine.

Le rendement du Trésor à 10 ans
TMUBMUSD10Y,
1.702%
a bondi de près de 20 points de base au cours des trois premiers jours de bourse de 2021.

Plus tôt dans la session, les investisseurs ont stimulé les actions de valeur dans les secteurs financier et industriel, tout en évitant les jeux technologiques.

"Je pense que de nombreux investisseurs se rendent compte que ce n'est pas le moment de se mettre le nez dehors", a déclaré Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille principal chez Dakota Wealth Management, lors d'un entretien téléphonique.

Il a souligné la "réévaluation des actions à valorisation plus élevée" ces derniers jours et a continué à vendre mercredi dans le secteur de la technologie. "À un moment donné, cependant, je pense que les investisseurs technologiques vont défendre certains de ces noms, mais nous n'en sommes pas encore à ce stade", a-t-il déclaré.

Sur les fronts économique et politique, un rapport sur la masse salariale privée a montré que 807,000 375,000 emplois ont été créés en décembre, selon le rapport national sur l'emploi ADP, supérieur aux prévisions pour un gain de XNUMX XNUMX, sur la base des estimations moyennes des économistes interrogés par le Wall Street Journal. .

« Des emplois, des emplois, des emplois. Aujourd'hui jusqu'à vendredi, Wall Street sera obsédé par les rapports sur l'emploi et leur influence probable sur l'inflation et les taux d'intérêt », a écrit Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research, dans des commentaires envoyés par courrier électronique.

Les stratèges utilisent le rapport ADP pour obtenir une lecture anticipée du rapport du ministère du Travail sur les salaires privés, qui devrait être publié dans environ 48 heures. Le rapport du secteur privé n'a récemment pas été un prédicteur précis du rapport sur l'emploi du vendredi.

Cependant, le rapport ADP est surveillé car les investisseurs seront plus à l'écoute de la santé du marché du travail pendant la flambée de la variante omicron. Le marché du travail et les perspectives d'inflation sont également deux facteurs que les décideurs de la Fed observeront de près alors qu'ils se préparent pour la nouvelle année.

Par ailleurs, la lecture finale de l'indice IHS Markit des directeurs d'achats de services pour décembre s'est établie à 57.6, en baisse par rapport à 58 en novembre, mais essentiellement conforme à une estimation précédente.

Quelles entreprises sont ciblées?

• Le secteur automobile de haut vol était à l'honneur, après des rassemblements pour Tesla TSLA et Ford Motor Co. F sur des jours successifs. General Motors GM a dévoilé mercredi une Chevy Silverado tout électrique, tandis que Sony SONY s'est rallié au commerce de Tokyo après avoir mis en place une unité de véhicules électriques. Les actions de GM étaient en baisse de 4.6%, Ford était en baisse de 2.8% après une forte hausse mardi et les actions de Tesla étaient en baisse de 5.2%.

• Actions de Au-delà de la viande
  PARND,
  -5.08%
   étaient au centre de l'attention après avoir déclaré que son produit de poulet frit à base de plantes arriverait dans les magasins KFC aux États-Unis la semaine prochaine. Son titre a baissé de 4 %.

• Boeing Co. part
  BA,
  -0.26%
  ont baissé de 0.3%, l'industrie du transport aérien ayant commandé le jet 737 MAX de la société aéronautique. Mercredi, l'Allegiant Travel
  ALGT,
  -8.83%
  La compagnie aérienne Allegiant Air a commandé 50 jets MAX avec une option d'achat de 50 autres.

Comment se portent les autres actifs?

• Le rendement du bon du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y a augmenté de 4 points de base à 1.70%. Les rendements et les prix de la dette évoluent l'un en face de l'autre.

• L'indice ICE US Dollar DXY a perdu 0.2%.

• Les contrats à terme sur l'or GC00 ont clôturé en hausse, le contrat de février augmentant de 0.6% pour s'établir à 1,825.10 22 $ l'once sur le Comex, mais a reculé après les minutes de la Fed. Le brut West Texas Intermediate pour livraison en février CLG1.1, la référence américaine, a augmenté de 77.85%, pour s'établir à XNUMX $ le baril sur le New York Mercantile Exchange.

• Bitcoin BTCUSD a chuté de 4.5%.

• L'indice Stoxx Europe 600 SXXP a clôturé en hausse de moins de 0.1%, tandis que le FTSE 100 UKX de Londres a terminé sa séance en hausse de 0.2%.

• Le Shanghai Composite SHCOMP a baissé de 1% et le CSI 300 de la Chine
  000300
  -1.01%
  a chuté de 1%, tandis que l'indice Hang Seng HSI a baissé de 1.6% à Hong Kong et que le Nikkei 225 NIK du Japon a légèrement augmenté de 0.1%.

—Steve Goldstein a contribué à cet article