Le Dow chute de plus de 400 points, entraîné par les bénéfices et la hausse des rendements obligataires

Ce qui a poussé les marchés

Les investisseurs sont revenus du long week-end mardi dans une humeur maussade alors que les attentes de la Fed concernant la hausse des taux terminaux continuaient d'ébranler les investisseurs boursiers. Selon les données de FactSet, trois principaux indices de référence ont enregistré leurs pires baisses quotidiennes en pourcentage depuis le 15 décembre.

Le S&P 500 a réduit de moitié son gain depuis le début de l'année en points de pourcentage depuis qu'il a culminé à 4,195 2 le 4.1 février, selon les données de FactSet. L'indice des grandes capitalisations a augmenté de XNUMX % depuis le début de l'année. Les industriels du Dow, cependant, ont anéanti la quasi-totalité de leur gain depuis le début de l'année.

La semaine dernière, une rafale de rapports sur l'inflation plus chauds que prévu et de commentaires des responsables de la Réserve fédérale ont incité les investisseurs à parier sur de nouvelles hausses des taux d'intérêt par la banque centrale. Les négociateurs de contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient une probabilité de 76% que la Fed augmente les taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage entre 4.75% et 5% le 22 mars, suivi d'une autre hausse de 25 points de base en mai. , selon le Outil CME FedWatch.

Pendant ce temps, les traders ont continué à faire monter les attentes concernant le pic du taux des fonds fédéraux, quelques traders s'approchant désormais d'un pic proche de 6%. Dans l'ensemble, ce n'est que récemment que les traders se sont ralliés à l'attente de la Fed que le taux des fonds fédéraux culmine juste au-dessus de 5 %.

"Alors que le marché boursier a enregistré un rebond impressionnant jusqu'à présent cette année, les marchés tentent toujours de s'adapter à la réalité selon laquelle il est peu probable que la Fed pivote et se concentre toujours sur la lutte contre l'inflation, ce qui suggère que les investisseurs devraient être préparés aux taux d'intérêt. pour rester plus haut plus longtemps », a déclaré Carol Schleif, directrice des placements chez BMO Family Office à Minneapolis.

"Le compte rendu du FOMC de mercredi devrait révéler un examen plus approfondi de la pensée de la Fed, en particulier compte tenu des chiffres récemment publiés sur l'inflation et l'emploi, qui sont toujours élevés et illustratifs d'une économie en plein essor", a-t-elle déclaré.

Procès-verbal de la réunion du 31 janv. au 1 février de la Fed. 2 réunion politique sera publiée le mercredi XNUMXhXNUMX heure de l'Est.

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Mardi, les rendements du bon du Trésor à 2 ans
TMUBMUSD02Y,
4.724%
se rapprochaient to le plus haut niveau en 15 ans, bondit à 4.69 %. Le rendement du Trésor à 10 ans
TMUBMUSD10Y,
3.955%
avancé à 3.902 %.

"La hausse des taux due à la réévaluation par le marché d'une trajectoire de politique monétaire potentiellement plus élevée et plus longue a pesé sur l'appétit pour le risque", a déclaré Adam Turnquist, stratège technique en chef chez LPL Financial. "Les rendements de référence des bons du Trésor à 10 ans ont maintenant franchi la résistance clé à 3.90%, augmentant le risque de hausse des rendements, ce qui continuera probablement de peser sur les actions."

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Les tensions suscitées par l'invasion de l'Ukraine par la Russie à l'approche du premier anniversaire de la guerre ont également ajouté à l'anxiété du marché. Le président américain Joe Biden s'est rendu en Pologne mardi et consultera les alliés du flanc est de l'OTAN, après avoir effectué une visite inopinée à Kiev lundi.

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Pendant ce temps, Le président chinois Xi Jinping prévoit une visite à Moscou pour un sommet avec Vladimir Poutine dans les mois à venir. Wang Yi, le plus haut diplomate du pays, doit se rendre à Moscou cette semaine.

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Les données économiques américaines de mardi incluaient les services flash S&P, qui ont atteint un sommet de 8 mois en février, à 50.5 contre 46.8 le mois précédent. Le PMI manufacturier américain a atteint le plus haut de quatre mois de 47.8, contre 46.9.

Bien que les deux soient des augmentations, tout nombre inférieur à 50 points à une économie potentiellement en déclin.

Les ventes de maisons existantes ont chuté à leur plus bas niveau en dix ans, Les données de mardi ont montré. La baisse de 0.7 % de janvier est la 12e baisse mensuelle consécutive, selon les chiffres de la National Association of Realtors.

Entreprises à l'honneur

• Walmart Inc.
  WMT,
  + 0.61%
  les actions ont terminé en hausse de 0.6% mardi après que le géant de la distribution a annoncé ses résultats du quatrième trimestre et proposé ses prévisions. L'entreprise battre les estimations sur les bénéfices et les ventes, mais a également offert des indications sur le premier trimestre et l'ensemble de l'exercice 2024 qui n'ont pas répondu aux attentes.

• Home Depot Inc.
  HD
  -7.06%
  les actions ont chuté 7.1% après les résultats du quatrième trimestre de la chaîne de rénovation domiciliaire. Tout en affichant un meilleur bénéfice au cours du trimestre, les ventes ont dépassé les attentes et les prévisions négatives de la société ont cité des défis persistants liés à l'inflation, aux marchés du travail et aux chaînes d'approvisionnement.

• Actions de Meta Plateformes Inc.
  MÉTA,
  -0.46%
  a chuté de 0.5% après que la société mère de Facebook et Instagram a déclaré il teste un niveau d'abonnement payant pour vérifier les comptes.

• Actions du fabricant de dispositifs médicaux, PLC de Medtronic
  MDT,
  + 0.81%,
  terminé en hausse de 0.8 % après résultats de son troisième trimestre fiscal. Les ventes et le bénéfice ajusté par action ont dépassé les estimations et la société a modifié ses prévisions du quatrième trimestre sur le bénéfice par action à 5.28 $ à 5.30 $, contre des prévisions antérieures de 5.25 $ à 5.30 $.

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—Jamie Chisholm a contribué au reportage de cet article.