Dow chute de 400 points alors que le président de la Fed, Powell, prévient des hausses de taux plus sévères sur le pont

Topline

Dans un rapport semestriel au Congrès commençant mardi à 10 heures, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a lancé un ton plus belliciste que prévu, affirmant que la banque centrale continuera de faire monter la température sur ce qui est déjà sa campagne de resserrement la plus agressive depuis des décennies.

Faits marquants

Powell's témoignage à la commission sénatoriale de la banque, du logement et des affaires urbaines était plus belliciste que prévu, alors que le chef de la banque centrale a défendu la décision de la Fed de relever les taux d'intérêt à un sommet de 16 ans afin de lutter contre l'inflation – et a déclaré qu'une politique monétaire plus agressive était en cours la table.

"Nous maintiendrons le cap jusqu'à ce que le travail soit fait", a déclaré Powell dans des remarques préparées, affirmant que la Fed est disposée à maintenir un rythme "plus rapide" de hausse des taux que prévu.

Les actions ont glissé peu de temps après que Powell a pris la parole et ont ajouté aux pertes au fur et à mesure que la session se poursuivait, le Dow Jones Industrial Average chutant de 400 points, ou 1%, à midi, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq à forte teneur technologique ont perdu 1.1% et 0.8%, respectivement.

C'est la troisième pire journée du Dow en 2023.

Le taux cible des fonds fédéraux, qui détermine le taux de prêt entre les banques et influence fortement les coûts d'emprunt à l'échelle nationale, était de 4.5% à 4.75% mardi, avec une nouvelle augmentation attendue plus tard ce mois-ci.

Le taux maximal des fonds "pourrait bien être plus élevé" qu'auparavant, a déclaré Powell, ajoutant que l'inflation est "loin d'être" proche de son niveau souhaité.

Citation cruciale

"Je ne pense pas que quiconque sache avec confiance comment cela va se dérouler", a déclaré Powell mardi.

Ce qu'il faut surveiller

Le rapport de Powell au Congrès se poursuit mercredi, lorsqu'il témoigne devant la Chambre.

Ce que nous ne savons pas

On ne sait pas quand la Fed cessera de relever ses taux, mais les analystes de Goldman Sachs et de Bank of America ont ajouté une autre hausse de taux à leurs prévisions après une inflation plus élevée que prévu le mois dernier. Ils s'attendent maintenant à ce que la banque centrale relève ses taux à un niveau supérieur de 5.5 %, ce qui marquerait le niveau le plus élevé depuis le début du millénaire. "Les marchés admettent que la Fed n'est peut-être pas près d'en finir", a déclaré Tom Essaye, fondateur de Sevens Report, à ses clients dans une note sur la récente faiblesse du marché boursier.

Fait surprenant

Le marché à terme considère désormais une hausse de 50 points de base du taux des fonds fédéraux comme le résultat le plus probable après la réunion de la Fed du 22 mars, selon à l'outil CME FedWatch. La Fed a relevé ses taux de 25 points de base pour la dernière fois.

Porte-parole en chef

"Président Powell, si vous pouviez parler directement aux deux millions de travailleurs qui ont aujourd'hui des emplois décents et que vous prévoyez de faire virer l'année prochaine, que leur diriez-vous?" La sénatrice Elizabeth Warren a demandé lors de l'audience mardi, remettant en question le point de vue de la Fed selon lequel un taux de chômage plus élevé est une condition nécessaire pour faire baisser l'inflation.

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