Le Dow Jones termine en baisse de près de 350 points après les données sur l'emploi, les commentaires bellicistes de la Fed martèlent les actions

Le S&P 500 est sur la bonne voie pour terminer vendredi avec une autre baisse hebdomadaire, ce qui serait sa cinquième perte consécutive, la plus longue séquence de ce type depuis le printemps dernier.

Ce qui a poussé les marchés

Les données du marché du travail publiées jeudi suggèrent que l'emploi est toujours sain malgré les hausses de taux d'intérêt les plus agressives de la Fed depuis environ quatre décennies et malgré nouvelles de licenciements massifs sur Amazon.com Inc. AMZN, Salesforce inc. CRM, Genesis Global Trading Inc. et d'autres sociétés technologiques.

ADP les données privées sur la masse salariale ont montré que 235,000 XNUMX emplois ont été créés en décembre, dépassant les attentes de 153,000 XNUMX nouveaux emplois, selon les économistes interrogés par le Wall Street Journal. Les données ont également montré de fortes augmentations du salaire des travailleurs.

Initiales les demandes d'allocations de chômage ont également diminué la semaine dernière à 204,000 10, le niveau le plus bas depuis septembre. Les données sur les offres d'emploi publiées mercredi ont montré plus de XNUMX millions d'offres d'emploi aux États-Unis, un autre signe que le marché du travail reste imperturbable malgré les hausses de taux de la Fed et les licenciements des entreprises financières et technologiques.

La réaction des actions et des rendements obligataires a été le dernier exemple de la dynamique « les bonnes nouvelles sont les mauvaises nouvelles » qui s'est manifestée sur les marchés.

"Tant que nous serons toujours dans un cycle de hausse des taux, de bonnes données économiques seront de mauvaises nouvelles pour les marchés", a déclaré Art Hogan, stratège en chef des marchés chez B.Riley Wealth, dans un entretien téléphonique avec MarketWatch.

Vendredi matin, les investisseurs recevront le rapport mensuel sur la masse salariale non agricole pour décembre du département américain du Travail.

Voir: La croissance de l'emploi aux États-Unis devrait ralentir à 200,000 XNUMX en décembre, mais c'est encore trop pour la Fed

"Alors que nous aurons une meilleure image globale du marché de l'emploi demain, la masse salariale privée dépassant les attentes et les demandes d'assurance-chômage en dessous sont des indications que le marché du travail reste résilient", a déclaré Mike Loewengart, responsable de la construction de portefeuilles modèles chez Morgan Stanley Global Investment Office. .

Bill Adams, économiste en chef de Comerica Bank, s'attend à ce que le rapport sur l'emploi de décembre montre un taux de chômage inchangé sur le mois à 3.7% et 203,000 XNUMX emplois non agricoles emplois ajoutés à partir de novembre.

"Le taux de chômage a été maintenu à un niveau bas au cours des derniers mois par la" triple épidémie "des infections à la grippe, au Covid et au VRS, qui maintiennent les demandeurs d'emploi potentiels hors de la population active et maintiennent le chômage mesuré", a-t-il déclaré jeudi dans des commentaires par courrier électronique. . "Le gouvernement ne compte pas comme chômeurs qui ne travaillent pas mais ne cherchent pas de travail parce qu'ils sont malades, s'occupent d'enfants malades ou surveillent des enfants dont l'école maternelle manque de personnel."

Cependant, Adams prévoit que le taux de chômage atteindra environ 4.5 % d'ici la mi-2023, à la fois en raison de la réduction des maladies saisonnières et d'un ralentissement généralisé de l'économie.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que le marché du travail doit s'affaiblir pour empêcher que de fortes hausses salariales pour les travailleurs n'alimentent l'inflation.

Les commentaires bellicistes des hauts responsables de la Fed ont également eu un impact sur les actions jeudi.

Esther George, présidente de la Réserve fédérale de Kansas City a pris la parole sur CNBC jeudi pour dire qu'elle avait relevé ses prévisions pour le taux des fonds fédéraux à plus de 5% et s'attend à ce qu'il y reste pendant un certain temps alors que la banque centrale poursuit sa lutte contre l'inflation. Pendant ce temps, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a également déclaré jeudi que la banque centrale avait encore "beaucoup de travail à faire" pour maîtriser l'inflation.

Ses commentaires faisaient écho au ton belliciste de Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, qui a partagé ses perspectives dans un article de blog mercredi, ainsi que le procès-verbal de la réunion de décembre de la Fed qui a montré que la banque centrale n'est généralement pas satisfaite de la réaction des marchés à ses hausses de taux.

James Bullard, président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, a déclaré jeudi après-midi que l'inflation élevée devrait reculer en 2023. Il a également reconnu que si le taux de référence n'est pas encore dans une zone pouvant être considérée comme suffisamment restrictive, il s'en rapproche. 

Voir: Fed au marché boursier: les grands rassemblements ne feront que prolonger la douloureuse lutte contre l'inflation

Des rendements obligataires plus élevés et un dollar fort ont également pesé sur les actions. Le rendement du billet à 10 ans
TMUBMUSD10Y,
3.706%
a augmenté de 1.1 point de base à 3.720% contre 3.709% mercredi, inversant certaines de ses baisses des dernières sessions. L'indice ICE du dollar américain
DXY,
+ 0.85%,
un indicateur de la force du dollar par rapport à un panier de principales devises, a gagné 0.9 % à 105.15.

Entreprises à l'honneur

• Alliance des bottes Walgreens 
  wba,
  -6.13%
  le stock a terminé en baisse de 6.1% même après la chaîne de pharmacies résultats du premier trimestre fiscal déclarés qui a dépassé les estimations des analystes et a relevé ses perspectives de revenus pour l'année complète en partie grâce à l'acquisition de Summit Health par son segment américain des soins de santé.

• Amazon
  AMZN,
  -2.37%
  était en baisse de 2.4 % après
  indéfini
  annonce la suppression de 18,000 XNUMX emplois soit environ 1% de ses effectifs, devenant ainsi la dernière entreprise technologique à réduire après une expansion rapide pendant la pandémie.

• Capitale de Silvergate
  OUI,
  -42.73%
  a chuté de 42.7% après avoir déclaré que les dépôts d'actifs numériques avaient chuté de 8.1 milliards de dollars du 30 septembre à la fin de l'année pour atteindre seulement 3.8 milliards de dollars à la suite de l'effondrement de l'échange de crypto FTX qui a déclenché une course forçant la banque à vendre des actifs à une forte perte pour couvrir quelque 8.1 milliards de dollars de retraits. La banque a déclaré qu'elle avait été forcée de vendre 5.2 milliards de dollars de dettes pour couvrir les retraits et a enregistré une perte de 718 millions de dollars au quatrième trimestre sur cette vente.

• Les actions d'autres prêteurs ayant des liens avec l'industrie de la cryptographie ont également diminué, notamment SVB Groupe financier 
  SIVB,
  -3.11%
  ainsi que Banque de signature 
  SBNY,
  -6.02%,
  qui ont chuté de 3.1 % et 6 %, respectivement.

• Point Fix Inc. 
  SFIX,
  + 9.38%
  les actions ont augmenté de 9.4 % alors que la société a annoncé des plans réduire ses effectifs salariés de 20 %.

— Jamie Chisholm a contribué à cet article