Ne combattez pas la Fed - Le resserrement de la Fed met les investisseurs en danger

« Ne combattez pas la Fed » était le cri de ralliement haussier qui a commencé en 2010. Bien qu'il y ait eu des trébuchements en cours de route, la politique d'argent facile de la Réserve fédérale a vu les obligations à long terme et les actions se comporter bien.

Alors, où est ce chant aujourd'hui ?

Il est ignoré car cela reviendrait à encourager une stratégie d'investissement baissière. Surtout, n'interprétez pas ce silence comme signifiant que la hausse des taux d'intérêt et la vente d'obligations par la Fed auront des effets bénéfiques. Chaque fois que la Fed se resserre, elle renverse l'économie ainsi que les marchés obligataires et boursiers. Naturellement, l'enthousiasme des investisseurs et l'optimisme des consommateurs emboîtent le pas. Le problème est que ces conditions malheureuses sont nécessaires pour freiner la hausse de l'inflation.

Les baisses des obligations et des marchés boursiers induites par la Fed mercredi dernier, suivies des tentatives infructueuses de jeudi et vendredi pour les inverser, montrent que la nervosité est vive à Wall Street. Par conséquent, il est maintenant temps de constituer des réserves de trésorerie. L'alternative, attendre de voir où l'anxiété de Wall Street mènera ensuite les marchés, est trop risquée.

Mais n'y a-t-il pas des actions qui pourraient en bénéficier pendant cette période ?

Oui, mais les chances d'en trouver un et de s'y tenir sont faibles. Un ralentissement du marché après une période de popularité généralisée prend du temps pour que les cours des actions et les attitudes des investisseurs s'ajustent complètement.

Le meilleur moment pour rechercher des opportunités est près du fond, quand il y a une négativité généralisée. Bien sûr, c'est à ce moment-là qu'il est le plus difficile de suivre la sagesse d'acheter bas.

Alors, quand saurons-nous que le fond est là ?

Comme toujours, le creux de la vague se produira lorsque l'idée d'acheter une action provoquera des troubles émotionnels. (Tout le monde ressent de tels sentiments, même les gestionnaires d'investissement professionnels chevronnés.)

La période à venir risque d'être particulièrement mauvaise. (Voir « Voici une tempête inflationniste comme aucune auparavant » pour l'explication.) Si c'est le cas, les attitudes auront été sévèrement ébranlées au moment où la chute du marché boursier se terminera enfin.

Sortir d'une telle période tout en étant pleinement investi nécessiterait de se déconnecter du monde. Les pays les plus développés et de nombreux pays moins développés sont dans la même situation que les États-Unis. Par conséquent, attendez-vous à de nombreuses nouvelles négatives à venir.

L'essentiel : les réserves de liquidités en période de risque fournissent un état mental sain et une ressource d'investissement importante

Faire face au risque est un défi parce qu'il n'est jamais certain. C'est le probabilité que quelque chose de mauvais va arriver. Choisir de rester pleinement investi dans une telle période peut entraîner de graves pertes financières et des sentiments de culpabilité et d'échec.

Détenir des réserves de liquidités peut éviter des dommages financiers pénibles et un état mental débilitant. Comme pour l'assurance, les liquidités offrent aux investisseurs la protection et la tranquillité d'esprit nécessaires pour continuer à regarder vers l'avenir et à prendre les bonnes décisions.

De plus, les réserves de liquidités sont un puissant outil d'investissement. Ils permettent de profiter des opportunités lors des derniers épisodes de vente émotionnelle.

Divulgation: l'auteur détient 100% de réserves de trésorerie

Pour plus de détails sur l'inflation et la période à venir, consultez les articles répertoriés dans le profil de John Tobey :

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