L'acquisition de Roku a-t-elle un sens pour Netflix ?

Des rumeurs circulent selon lesquelles NetflixNFLX
envisage de faire un grand pas en avant pour acquérir la plate-forme OTT populaire Roku afin de relancer une stratégie potentielle financée par la publicité et de récupérer les abonnés périmés. Business Insider a rapporté aujourd'hui que Roku a informé les employés d'une date limite pour la vente des actions acquises, un prélude possible aux pourparlers d'acquisition avec le streamer qui se réchauffe.

Avec le cours de son action en baisse de plus de 67% sur l'année jusqu'à présent en raison de la baisse des abonnements et des coupes budgétaires affectant les productions à venir, Netflix semble mal positionné pour envisager un achat majeur en ce moment. Mais d'un autre côté, la meilleure défense est parfois une bonne attaque. Au milieu d'une vague de mauvaises nouvelles, Netflix doit rassurer les marchés sur le fait qu'il a toujours un plan pour gagner les guerres du streaming. Roku, qui a d'abord émergé en tant que gardien principal de l'univers over-the-top et est maintenant un acteur dominant dans le streaming financé par la publicité avec The Roku Channel, pourrait être juste le ticket pour aider Netflix à retrouver son fanfaron.

Netflix a été le pionnier du modèle de streaming dans les années 2010 avec une puissante combinaison d'avantages du premier arrivé, d'abonnements abordables, de contenu sans publicité et d'une programmation originale alimentée par l'analyse de données. Finalement, des concurrents majeurs comme Disney, Warner Bros, ParamountPRÉPARÉS POUR
, ComcastCMCSA
Universel et AmazonAMZN
a commencé à faire des offres plus fortes pour l'argent et l'attention des consommateurs, tandis que les frais d'abonnement à Netflix ont continué d'augmenter. Cette année, les lignes de tendance se sont finalement franchies, aux prises avec Netflix avec son tout premier déclin d'abonnés : plus de 200,000 1 au premier trimestre de 2022, qui devrait dépasser les 2 millions d'ici la fin de l'année, et la réaction du marché a été rapide.

La conduite n'a pas été fluide non plus pour Roku. La société est devenue un chouchou des consommateurs avec ses appareils et logiciels simples, pratiques et abordables qui amènent tout l'univers des services OTT par abonnement et financés par la publicité dans les salons des téléspectateurs. Cela a fait de la société la plateforme de streaming la plus populaire en Amérique du Nord et a propulsé le titre vers une croissance explosive au cours des dernières années.

Au cours des six derniers mois, cette croissance s'est stabilisée, les revenus du premier trimestre 1 ne devant augmenter que de 2022 % d'une année sur l'autre, en baisse significative par rapport aux tendances précédentes. Ainsi, autant que le marché a pris une bouchée du pouvoir d'achat de Netflix, il a pris une part tout aussi importante du cours de l'action et de la capitalisation boursière de Roku, en baisse de 25 % à environ 60 milliards de dollars avant le pic d'aujourd'hui.

Alors qu'est-ce que la combinaison des forces diminuées de ces deux sociétés apporterait à la fête ? Certains analystes pensent que The Roku Channel pourrait être un moyen simple de tester un modèle financé par la publicité pour le contenu Netflix. Roku a déjà construit sa plate-forme pour la vidéo à la demande financée par la publicité (AVOD), avec un back-end robuste pour mesurer, signaler et cibler la publicité pour son contenu vidéo basé sur de riches données utilisateur multiplateformes. C'est maintenant la plus grande chaîne AVOD aux États-Unis, avec une avance prohibitive sur les autres concurrents.

En s'appuyant sur The Roku Channel, Netflix pourrait éviter de diluer sa marque de service de vidéo par abonnement premium (SVOD) – ce que le PDG de Netflix, Reed Hastings, semble particulièrement réticent à faire – tout en continuant à puiser dans un flux de revenus financé par la publicité et en exposant le contenu de Netflix à un plus large public. spectateurs. Il pourrait être beaucoup plus facile de gagner ou de reconquérir des abonnés en tentant les téléspectateurs avec de nouvelles saisons et du contenu sans publicité après qu'ils soient déjà devenus fans.

Réunir ces deux noms brillants dans l'espace vidéo pourrait également servir de couverture contre des concurrents intégrés verticalement comme Amazon, AppleAAPL
et Comcast, qui proposent tous deux du matériel de streaming et des services de streaming, tout en volant une marche sur Disney, HBO Max, Paramount et d'autres streamers SVOD qui envisageraient des offres AVOD.

Les premières transactions de mercredi montrent que le marché saisit également la logique derrière cet accord, car les actions de Roku se négocient à la hausse suite aux informations faisant état du blocage des actions des employés. Comme ils avaient l'habitude de dire dans l'industrie de la télédiffusion, restez à l'écoute…