Disney a dépassé Netflix en tant que leader du streaming et devrait élargir son avance

La concurrence devrait augmenter à mesure que les deux sociétés lanceront des plates-formes financées par la publicité au quatrième trimestre – Disney prévoit de se lancer aux États-Unis le 8 décembre après Netflix
NFLX,
-3.07%
a dévoilé son propre service financé par la publicité pour 6.99 $ par mois aux États-Unis le 3 novembre. Et les analystes aiment toujours les chances de Disney de surpasser le pionnier du streaming.

"Disney + financé par la publicité fonctionnera très bien et éclipsera Netflix", a prédit Corey Kulis, vice-président du marketing de la société de logiciels Verve Group, à MarketWatch. "Alors que Netflix doit développer et s'associer pour la technologie, créer une nouvelle organisation, se présenter aux acheteurs, etc., Disney a tout cela en place."

Lorsque le niveau publicitaire de Disney+ fera ses débuts aux États-Unis et à l'étranger en 2023, l'analyste d'UBS John Hodulik s'attend à ce que le service de niveau publicitaire de Disney+ ajoute 1 milliard de dollars de revenus supplémentaires au cours de ses 12 premiers mois. L'analyste de Macquarie Research, Tim Nollen, modélise un peu moins, une opportunité de vente de 800 millions de dollars l'année prochaine si tous les marchés devaient se lancer, mais prévoit également que les revenus directs aux consommateurs de Disney dépasseront les réseaux linéaires au quatrième trimestre.

"Nous pensons que la croissance des abonnés à court terme s'accélérera sur les sorties de contenu et l'expansion internationale, et la liste de l'année prochaine semble également impressionnante, après la sortie de" Black Panther 2 "et" Avatar 2 "dans les salles en novembre et décembre, et suivre sur Disney + " Nollen a déclaré dans une note du 31 octobre qui maintenait une note de surperformance et un objectif de prix de 140 $.

Insider Intelligence s'attend à ce que le niveau financé par la publicité de Disney + atteigne 1.02 milliard de dollars aux États-Unis en 2023 et 1.19 milliard de dollars en 2024.

"Disney connaît déjà incroyablement bien son public et l'industrie de la publicité", a déclaré Ashwin Navin, PDG de Samba TV, à MarketWatch. "L'opportunité significative de s'aligner sur son contenu de premier plan accélérera l'afflux de dollars nouveaux et inexploités dans le service de streaming financé par la publicité de Disney."

La croissance des abonnements et des revenus de Disney dans le streaming vidéo par rapport à Netflix, Apple Inc.
AAPL,
-0.19%,
Comcast Corp.
CMCSA,
+ 2.04%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Warner Bros Discovery Inc.
WDB,
-12.87%,
Paramount mondial
PARA,
-3.95%,
et d'autres ont été au centre des préoccupations du directeur général Bob Chapek en tant que catalyseur financier pour son large éventail d'activités. L'idée est que le soi-disant modèle DTC accélérera et stimulera les ventes pour les parcs à thème, les marchandises, les films et la télévision traditionnels, les hôtels et les croisières.

La semaine dernière, Disney a annoncé qu'il lancerait un "test limité" de vente de marchandises à thème telles que des objets de collection au sabre laser et des vêtements à thème liés à des émissions et des films Disney + sélectionnés comme "Star Wars", "Black Panther" et "Frozen" pendant environ une semaine.

À quoi s'attendre

Gains: Les analystes interrogés par FactSet s'attendent en moyenne à ce que Disney publie un bénéfice ajusté de 55 cents par action au quatrième trimestre, contre 9 cents par action il y a un an.

Les contributeurs à Estimize – une plate-forme de crowdsourcing qui recueille des estimations d'analystes de Wall Street ainsi que d'analystes buy-side, de gestionnaires de fonds, de dirigeants d'entreprise, d'universitaires et autres – prévoient des bénéfices de 65 cents par action en moyenne.

Chiffre d'affaires : Les analystes s'attendent en moyenne à ce que Disney enregistre un chiffre d'affaires de 21.28 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre 18.5 milliards de dollars il y a un an. Estimize contributeurs prévoient 21.5 milliards de dollars en moyenne.

Mouvement de stock: Les actions de Disney ont rebondi entre les gains et les pertes post-bénéfices ces dernières années, augmentant après six des 12 derniers rapports.

L'action Disney a chuté de 35.7% jusqu'à présent cette année tandis que l'indice S&P 500
SPX,
+ 1.36%
a chuté de 20.9 %. Les actions de Disney ont baissé de 6.6 % depuis que la société a annoncé ses résultats trimestriels il y a trois mois.

Ce que disent les analystes

Dans une note la semaine dernière, l'analyste de Guggenheim, Michael Morris, a prédit que Disney ajouterait 10.8 millions d'abonnés directs au consommateur au total au quatrième trimestre. Netflix a annoncé 2.4 millions d'ajouts nets de membres au cours de son troisième trimestre récemment achevé, en avance sur ses prévisions de 1 million.

Lire la suite: Le PDG de Netflix déclare: "Dieu merci, nous en avons fini avec les trimestres qui rétrécissent", alors que la première croissance de 2022 fait monter les actions en flèche

La fréquentation des parcs à thème Disney reste fragile à l'ère Covid. L'analyste de KeyBanc Capital Markets, Brandon Nispel, a noté que les données de géolocalisation nationales suivant la fréquentation de Disney ont terminé le trimestre "quelque peu négatif".

Il a déclaré que Walt Disney World avait été fermé les 28 et 29 septembre à cause de l'ouragan Ian, et "nous constatons que les taux de croissance [d'une année sur l'autre] ralentissent plus rapidement que prévu". La fréquentation totale des parcs à thème Disney en septembre était de 82% de 2019, niveaux pré-Covid, a déclaré Nispel dans une note du 19 octobre.

Les actions Disney sont en moyenne surpondérées avec un objectif de cours de 136.75 $ par 28 analystes interrogés sur FactSet.