Un investisseur activiste comme Nelson Peltz de Trian Partners au sein du conseil d'administration de Walt Disney (DIS) pourrait aider le conglomérat de divertissement à résoudre ses problèmes financiers et à mettre en œuvre les changements indispensables pour créer de la valeur à long terme pour l'entreprise et ses actionnaires. Peltz, PDG et fondateur de la société d'investissement Trian Partners, mène une bataille par procuration en cours pour obtenir un siège au conseil d'administration de Disney – une décision que le Club approuverait afin de faire pression sur Disney pour qu'il freine ses dépenses et mette de l'ordre dans ses finances. Trian détient actuellement une participation de près d'un milliard de dollars dans Club holding Disney. "Beaucoup de gens en colère me demandent pourquoi je soutiens Nelson Peltz pour le conseil d'administration de Disney, et je donne une réponse simple : qu'est-ce que ce conseil d'administration a fait pour ses actionnaires à part effacer plus d'argent des actionnaires ? » Jim Cramer a déclaré lors de la «réunion mensuelle» du club jeudi. "Il doit y avoir quelqu'un au sein de ce conseil qui peut empêcher l'argent incroyable d'être payé pendant que nous souffrons tous", a-t-il ajouté. Néanmoins, le conseil d'administration de Disney a décidé à l'unanimité de ne pas offrir un siège à Peltz, selon un dossier de la SEC que la société a soumis mardi. "Nelson Peltz ne comprend pas les activités de Disney et n'a pas les compétences et l'expérience nécessaires pour aider le conseil d'administration à créer de la valeur pour les actionnaires dans un écosystème médiatique en évolution rapide", a déclaré la société lors d'une présentation aux investisseurs mardi. Peltz, dont la prochaine étape dans son combat est de convaincre les actionnaires votants de Disney qu'il mérite un siège au conseil d'administration, a réussi à siéger à plusieurs conseils d'administration. Il est actuellement président non exécutif de Wendy's (WEN) et administrateur d'Unilever (UL). Il a précédemment été directeur de Club holding Procter & Gamble (PG), ainsi que de Sysco (SYY) et Kraft Heinz (KHC), entre autres. Dans les entreprises dans lesquelles Trian a investi – et Peltz a siégé aux conseils d'administration – le rendement total pour les actionnaires des entreprises a, en moyenne, dépassé le S & P 500 d'environ 900 points de base par an, a déclaré Peltz. Les efforts de Peltz pour obtenir un siège au conseil d'administration de Disney surviennent au milieu de bouleversements importants pour l'entreprise. Disney a annoncé un quatrième trimestre fiscal lamentable début novembre, incitant le conseil d'administration à licencier le PDG de l'époque, Bob Chapek, et à reconduire Bob Iger au poste le plus élevé. L'action de Disney a baissé de plus de 44 % en 2022, mais a gagné environ 14 % depuis le début de l'année. Les actions ont clôturé jeudi principalement à plat, à environ 99 $ chacune. Les actionnaires ont été particulièrement frustrés par la médiocre activité de streaming direct au consommateur de Disney, qui comprend Disney +, Hulu et ESPN +, qui n'a pas encore atteint la rentabilité. L'activité de streaming a perdu près de 1.5 milliard de dollars au dernier trimestre, bien que la direction ait répété à plusieurs reprises que son objectif était d'atteindre la rentabilité de Disney + d'ici l'exercice 2024. Disney s'apprête à publier ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2023 après la cloche de clôture du XNUMXer février. 8. Pour sa part, Peltz a déclaré qu'il ne cherchait pas à retirer Iger, qui travaille à trouver un nouveau successeur. "Mon objectif serait de travailler en collaboration avec Bob Iger et d'autres administrateurs pour prendre des mesures décisives qui se traduiront par une amélioration des opérations et des performances financières", a récemment noté Peltz. Wall Street a eu une réaction mitigée face aux efforts de Peltz pour obtenir un siège au conseil d'administration. Dans une note de recherche mardi, les analystes de Trust Securities ont déclaré que Peltz avait "une expérience et des antécédents crédibles au conseil d'administration, même s'ils sont plus limités dans les médias". À l'inverse, les analystes de LightShed Partners ont qualifié mercredi les efforts de Trian pour mettre Peltz au conseil d'administration de "distraction". Conclusion Disney est une entreprise avec des marques incroyables que les clients adorent. Pour s'assurer que la valeur de ces marques est maintenue, nous aimerions voir la responsabilité des dépenses excessives de l'entreprise dans des activités non rentables. L'expérience de Peltz ne doit pas être minimisée, compte tenu de sa nomination à d'innombrables conseils d'administration passés et présents. Et plus précisément, Trian Partners est incité à voir Disney réussir, compte tenu de sa très grande participation dans l'entreprise. (Jim Cramer's Charitable Trust est long DIS. Voir ici pour une liste complète des actions.) En tant qu'abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte commerciale avant que Jim n'effectue une transaction. Jim attend 45 minutes après avoir envoyé une alerte commerciale avant d'acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de sa fiducie caritative. Si Jim a parlé d'une action sur CNBC TV, il attend 72 heures après avoir émis l'alerte commerciale avant d'exécuter la transaction. 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Nelson Peltz s'exprimant lors de la conférence Delivering Alpha 2019 à New York le 19 septembre 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Un investisseur activiste comme Nelson Peltz de Trian Partners sur Walt DisneyLe conseil d'administration de (DIS) pourrait aider le conglomérat de divertissement à résoudre ses problèmes financiers et à mettre en œuvre les changements indispensables pour créer de la valeur à long terme pour l'entreprise et ses actionnaires.
Source : https://www.cnbc.com/2023/01/19/disney-could-use-an-activist-investor-like-nelson-peltz.html