Cerulli Associates a publié son deuxième rapport annuel papier blanc commandé par Parametric Portfolio Associates, prévoyant que les actifs en indexation directe devraient croître à un TCAC de 12.3 % sur cinq ans pour atteindre 825 millions de dollars d'ici 2026.
Le rapport, qui s'adresse aux conseillers financiers, estime que l'indexation directe représentera un tiers des comptes distincts de détail d'ici 2026, tirée par des clients aisés disposant de 2 à 3 millions de dollars d'actifs.
Le directeur de recherche Tom O'Shea, l'un des auteurs du rapport, affirme qu'il existe une "bande gigantesque du marché" au service de ces clients qui pourraient bénéficier d'un tel produit en raison de leurs besoins fiscaux, notant que le taux projeté est " agressif » par rapport à d'autres véhicules d'investissement comme les comptes séparés et les FNB.
O'Shea a décrit les flux vers l'indexation directe au cours des deux ou trois dernières années comme "extrêmement forts", notant que la voie du concept a été quelque peu lissée par la montée en puissance des conseillers robots, des transactions sans commission et des échanges de fractions d'actions. Cependant, il n'y a pas beaucoup de sensibilisation parmi les conseillers, selon O'Shea.
"Ce que nous avons vu - ce qui était fascinant - est très peu connu du produit parmi les conseillers qui ciblaient des clients avec environ 1 million de dollars d'actifs investissables", a-t-il déclaré, citant que seuls 14% des conseillers sont réellement au courant de l'indexation directe.
Avec l'entrée de grandes entreprises comme BlackRock, Charles Schwab et Morgan Stanley dans l'espace, O'Shea pense que cela est sur le point de changer à mesure que ces entreprises commercialisent le concept de manière agressive.
Dans une enquête distincte auprès des investisseurs de Cerulli citée dans le livre blanc, parmi la cohorte d'actifs investissables de 2 à 5 millions de dollars, 74% des investisseurs conviennent qu'un compte doit minimiser leur facture fiscale en utilisant une stratégie fiscalement efficace, a déclaré O'Shea. Mais il note qu'une fois que les actifs dépassent 5 millions de dollars, 100% des investisseurs sont d'accord avec cette affirmation.
"Cerulli ne pense pas que les solutions d'indices directs à minimum ultra-faible soient le fruit le plus mûr pour l'expansion des produits à court terme", indique le rapport concernant les investisseurs dont les actifs sont inférieurs à 2 millions de dollars.
Le livre blanc explore cinq applications différentes pour adopter l'indexation directe, y compris la récolte des pertes fiscales, la sortie de positions en actions très concentrées, les dons de bienfaisance planifiés, l'ajout de divers degrés d'investissement ESG à un portefeuille et la création d'échelles personnalisées de titres à revenu fixe.
Le rapport cite même un conseiller anonyme qui déplore que l'indexation directe devienne de plus en plus courante.
"Je suis déçu que cela commence à devenir courant, car je pense que l'utilisation de l'indexation directe en ce moment m'aide à me démarquer de mes pairs", a-t-il déclaré.
Contactez Heather Bell au [email protected]
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Source : https://finance.yahoo.com/news/direct-indexing-poised-tremendously-strong-203000505.html