Warren Buffett s'est lancé dans une frénésie d'achats en bourse au cours du premier trimestre, lorsque
Les investisseurs seront intéressés de voir si Berkshire Hathaway (tickers : BRK/A, BRK/B) a profité de la baisse du marché boursier au deuxième trimestre pour ajouter à son portefeuille d'actions de 390 milliards de dollars. Les chiffres devraient être disponibles, ainsi que des détails qui peuvent aider les investisseurs à évaluer la valorisation de l'action, lorsque Berkshire publiera ses résultats du deuxième trimestre le 6 août.
Que Berkshire ait ajouté à son énorme participation dans
Apple
(AAPL) pendant la période recevra également beaucoup d'attention. Berkshire, dirigé par Buffett, a acheté environ trois millions d'actions du fabricant d'iPhone au premier trimestre lorsque le titre a plongé dans les 150 dollars. L'action s'est négociée aussi bas que 130 $ au deuxième trimestre, ce qui a donné à Buffett une opportunité potentielle d'ajouter au plus gros investissement en actions de Berkshire.
Berkshire détenait 911 millions d'actions d'Apple à la fin du premier trimestre, une participation d'une valeur d'environ 148 milliards de dollars, Apple ayant récemment atteint 162 dollars. L'ensemble des achats et ventes d'actions et l'investissement Apple de Berkshire seront divulgués dans le dossier trimestriel 10-Q de Berkshire, qui est normalement disponible en même temps que la publication des résultats de la société.
Berkshire a augmenté sa participation dans
Occidental Petroleum
(OXY) au deuxième trimestre et détient désormais environ 12 milliards de dollars de la société énergétique, selon les documents déposés par Berkshire.
Le conglomérat dispose de suffisamment de moyens pour acheter des actions, étant donné qu'il disposait de 106 milliards de dollars de liquidités et d'équivalents dans son bilan au 31 mars. Les achats d'actions ont dépassé les ventes d'environ 41 milliards de dollars au premier trimestre, ce qui a réduit son solde de trésorerie d'environ 147 milliards de dollars au fin 2021.
Les actions de catégorie A de Berkshire, maintenant à 451,700 XNUMX $, sont à peu près stables cette année, surpassant les
S & P 500
,
qui est hors d'environ 13%. Les actions de Berkshire, cependant, sont en baisse de 17% par rapport à un record de 544,000 300.60 $ fin mars. Les actions de catégorie B de Berkshire se négocient à XNUMX $.
Wall Street se concentrera également sur les rachats d'actions de Berkshire, qui ont ralenti cette année par rapport à un rythme rapide en 2021.
Berkshire a racheté 3.2 milliards de dollars d'actions au premier trimestre. Le total était probablement de 1 à 2 milliards de dollars du deuxième trimestre à la mi-juin, sur la base d'un Barron calcul dérivé d'un dépôt de Buffett sur sa participation dans l'entreprise après avoir fait ses importantes contributions philanthropiques annuelles. Berkshire divulguera les rachats du trimestre complet dans le cadre de la publication de ses résultats.
En 2021, Berkshire a racheté ses actions à un rythme d'environ 7 milliards de dollars par trimestre. Buffett est soucieux des prix; la société n'a pas racheté d'actions en avril alors que l'action était proche des sommets de l'année, a-t-il déclaré lors de l'assemblée annuelle de Berkshire le 30 avril.
Les investisseurs s'intéressent aux rachats de Berkshire pour savoir si Buffett considère l'action comme sous-évaluée. Au cours du premier trimestre, Buffett a estimé qu'il y avait de meilleures opportunités sur le marché boursier.
Les bénéfices de Berkshire sont également importants, bien que les investisseurs ne prêtent pas beaucoup d'attention aux résultats trimestriels, car Buffett dit régulièrement de regarder les bénéfices sur une plus longue période. Le bénéfice d'exploitation devrait avoir augmenté d'environ 25 % pour atteindre 5,393 XNUMX $ par action de catégorie A au deuxième trimestre. Les investisseurs seront attentifs à tout affaiblissement des activités liées au logement de Berkshire et à tout commentaire de la société sur l'économie.
La société devrait enregistrer une perte au deuxième trimestre en raison de la chute du marché boursier, qui a déprimé l'énorme portefeuille d'actions de Berkshire. Les gains et pertes papier sur le portefeuille, qui totalisaient 390 milliards de dollars au 31 mars, sont comptabilisés dans le compte de résultat de Berkshire.
La baisse du portefeuille d'actions a probablement également entraîné une baisse des capitaux propres de Berkshire, ou de la valeur comptable, au deuxième trimestre. L'analyste d'Edward Jones, James Shanahan, estime que le livre de Berkshire au 30 juin était d'environ 316,500 8 $, en baisse de 345,000 % par rapport à environ 31 342,000 $ le 30 mars. La valeur comptable, cependant, a probablement augmenté ces derniers temps avec le rallye boursier de juillet ; Shanahan estime que la valeur comptable sera d'environ XNUMX XNUMX $ le XNUMX septembre sur la base de la valeur récente du portefeuille d'actions.
Les actions de Berkshire se négocient à 1.4 fois la valeur comptable estimée au 30 juin et à 1.3 fois la valeur comptable projetée au 30 septembre, mais ce dernier chiffre est le plus pertinent. Le ratio cours/valeur comptable a été en moyenne de 1.4 fois ces dernières années, ce qui suggère que l'action de Berkshire est actuellement sous-évaluée.
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