Silbert de DCG aborde le «bruit» autour de Genesis même s'il devient de plus en plus fort

Barry Silbert a rompu son silence pour répondre à ce qu'il a appelé le "bruit" autour de son groupe de monnaie numérique alors même que le battement de tambour concernant une éventuelle faillite devenait plus fort. 

Le PDG, dans une lettre adressée aux actionnaires, a déclaré que la société sortirait "plus forte" de l'environnement actuel un jour après que les médias ont rapporté que sa Genesis pourrait devoir déposer une demande de mise en faillite et que le New York Times a rapporté qu'elle avait embauché des investissements banque Moelis & Company pour explorer les options. 

"DCG continuera d'être l'un des principaux constructeurs de l'industrie et nous nous engageons dans notre mission à long terme d'accélérer le développement d'un meilleur système financier", a-t-il écrit dans une note aux clients obtenue par The Block. "Nous avons résisté aux hivers cryptographiques précédents et bien que celui-ci puisse sembler plus sévère, collectivement, nous en sortirons plus forts."

Des questions ont tourbillonné autour de la santé de Genesis et de DCG depuis que Genesis Global Capital, l'activité de prêt de Genesis Trading, a temporairement suspendu les remboursements et les nouveaux prêts la semaine dernière à la suite de l'effondrement de FTX.

DCG a donné à Genesis une injection de fonds propres de 140 millions de dollars après avoir déclaré que son activité de produits dérivés avait 175 millions de dollars bloqués sur la plate-forme FTX.

Offres d'investissement

Genesis a sollicité un prêt d'urgence de 1 milliard de dollars auprès d'investisseurs avant la suspension des rachats, a rapporté le Wall Street Journal.

Silbert a déclaré que DCG avait reçu des offres d'investissement, ajoutant qu'il informerait les actionnaires si la société décidait de faire un tour de financement. Sa note confirmait également que Genesis avait embauché des conseillers financiers et juridiques.

"Il s'agit d'un problème de liquidité et d'inadéquation de la durée dans le portefeuille de prêts Genesis", a déclaré Silbert. "Il est important de noter que ces problèmes n'ont aucun impact sur les activités de négociation ou de conservation au comptant et sur dérivés de Genesis, qui continuent de fonctionner comme d'habitude."

Silbert a déclaré que DCG avait une dette envers Genesis Global Capital d'environ 575 millions de dollars, qui est due en mai 2023. La société a également pris en charge la dette que Three Arrows Capital, en faillite, n'a pas payé Genesis, qui était estimée à plus d'un milliard de dollars.

"Malgré les conditions difficiles de l'industrie, je suis plus enthousiasmé que jamais par le potentiel des crypto-monnaies et de la technologie blockchain au cours des prochaines décennies et DCG est déterminé à rester à l'avant-garde."

Avis aux actionnaires

La note complète aux actionnaires :

Chers actionnaires,

Il y a eu beaucoup de bruit au cours de la semaine dernière et je souhaite entrer en contact directement pour clarifier où nous en sommes au DCG.

La plupart d'entre vous sont au courant de la situation chez Genesis, mais pour récapituler d'emblée : Genesis Global Capital, l'activité de prêt de Genesis, a temporairement suspendu les rachats et les nouveaux prêts émis le mercredi 16 novembre après que les turbulences du marché ont déclenché des demandes de retrait sans précédent. Il s'agit d'un problème de liquidité et d'inadéquation de la durée dans le portefeuille de prêts Genesis. Il est important de noter que ces problèmes n'ont aucun impact sur les activités de négociation ou de conservation au comptant et sur dérivés de Genesis, qui continuent de fonctionner comme d'habitude. La direction de Genesis et son conseil d'administration ont décidé d'embaucher des conseillers financiers et juridiques et le cabinet explore toutes les options possibles au milieu des retombées de l'implosion de FTX.

Ces derniers jours, il y a eu des discussions sur les prêts interentreprises entre Genesis Global Capital et DCG. Pour ceux qui ne le savent pas, dans le cours normal des affaires, DCG a emprunté de l'argent à Genesis Global Capital dans la même veine que des centaines d'entreprises d'investissement crypto. Ces prêts ont toujours été structurés sur une base de pleine concurrence et tarifés aux taux d'intérêt en vigueur sur le marché. DCG a actuellement un passif envers Genesis Global Capital d'environ 575 millions de dollars, qui est dû en mai 2023. Ces prêts ont été utilisés pour financer des opportunités d'investissement et pour racheter des actions de DCG à des actionnaires non salariés dans le cadre de transactions secondaires précédemment mises en évidence dans les mises à jour trimestrielles des actionnaires. Et à ce jour, je n'ai jamais vendu une part de mes actions DCG.

Vous vous souviendrez peut-être également qu'il y a un billet à ordre de 1.1 milliard de dollars qui est dû en juin 2032. Comme nous l'avons partagé dans notre précédente lettre aux actionnaires en août 2022, DCG est intervenu et a assumé certaines responsabilités de Genesis liées au défaut de Three Arrows Capital. Comme indiqué en août, étant donné qu'il s'agit désormais de passifs de DCG, DCG participe à la procédure de liquidation de Three Arrows Capital au sein du comité des créanciers et poursuit tous les recours disponibles pour récupérer les actifs au profit des créanciers. Outre les prêts intersociétés de Genesis Global Capital dus en mai 2023 et le billet à ordre à long terme, la seule dette de DCG est une facilité de crédit de 350 millions de dollars d'un petit groupe de prêteurs dirigé par Eldridge.

Prenons un peu de recul, permettez-moi d'être parfaitement clair : DCG continuera d'être l'un des principaux bâtisseurs de l'industrie et nous nous engageons dans notre mission à long terme d'accélérer le développement d'un meilleur système financier. Nous avons résisté aux hivers cryptographiques précédents et bien que celui-ci puisse sembler plus sévère, collectivement, nous en sortirons plus forts. DCG n'a levé que 25 millions de dollars en capital primaire et nous prévoyons de réaliser 800 millions de dollars de revenus cette année.

J'ai acheté mon premier bitcoin il y a dix ans en 2012 et j'ai pris la décision de m'engager dans cette industrie à long terme. En 2013, nous avons fondé la première société de trading BTC - Genesis - et le premier fonds BTC, qui est devenu Grayscale, aujourd'hui le plus grand gestionnaire d'actifs en devises numériques au monde. Foundry gère le plus grand pool de minage de bitcoins au monde et construit l'infrastructure décentralisée de demain. CoinDesk est la première société de médias, de données et d'événements de l'industrie et ils ont fait un travail phénoménal couvrant cet hiver crypto. Luno est l'un des portefeuilles cryptographiques les plus populaires au monde et est un leader de l'industrie sur les marchés émergents. TradeBlock construit une plate-forme de négociation institutionnelle transparente et, en tant que filiale la plus récente, HQ met en place une plate-forme de gestion de la vie et du patrimoine pour les entrepreneurs d'actifs numériques. Chacune de ces filiales sont des entreprises autonomes qui sont gérées de manière indépendante et fonctionnent comme d'habitude. Enfin, avec un portefeuille de plus de 200 entreprises et fonds, nous sommes souvent le premier chèque pour les meilleurs fondateurs de l'industrie.

Nous apprécions les mots d'encouragement et de soutien, ainsi que les offres d'investissement dans DCG. Nous vous ferons savoir si nous décidons de faire une ronde de financement.

Malgré les conditions difficiles de l'industrie, je suis plus enthousiasmé que jamais par le potentiel des crypto-monnaies et de la technologie blockchain au cours des prochaines décennies et DCG est déterminé à rester à l'avant-garde.

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