Les actions énergétiques préférées de David Tepper

Résumé

• Le secteur de l'énergie est le troisième en importance dans le portefeuille d'actions de Tepper.
• Transfert d'énergie et EQTEQT
  font partie de ses 10 principaux avoirs.

David tepper (Métiers, Portefeuille)'s Appaloosa Management, le fonds spéculatif basé en Floride et fondé en 1993, a acquis une réputation internationale pour produire de solides rendements parmi les investisseurs de Wall Street.

Connu pour être un spécialiste de la dette en difficulté, les documents déposés montrent que la société du gourou milliardaire se concentre sur l'investissement dans les actions et la dette des entreprises en difficulté, les bons de souscription d'échange, les options, les billets à terme et les obligations de pacotille. En 2019, Tepper a converti son fonds spéculatif en family office après être devenu propriétaire de l'équipe de football Carolina Panthers NFL.

À la fin du deuxième trimestre, le secteur de l'énergie occupait la troisième place dans le portefeuille d'actions de 1.59 milliard de dollars de Tepper avec une pondération de 22.65 %.

Selon son dossier 13F pour les trois mois terminés le 30 juin, les cinq plus grands avoirs énergétiques de Tepper, à l'exclusion des bons de souscription, sont Energy Transfer LP (ET, Services), EQT Corp.EQT, Services), Pétrole OccidentalOXY
Corp.OXY, Services), Antéro RessourcesAR
Corp.AR, Services) et Enterprise Products Partners LPDEP
(DEP, Services).

Les investisseurs doivent être conscients que les dépôts 13F ne donnent pas une image complète des avoirs d'une entreprise car les rapports n'incluent que ses positions dans les actions américaines et les certificats de dépôt américains, mais ils peuvent toujours fournir des informations précieuses. De plus, les rapports ne reflètent que les transactions et les avoirs à la date de dépôt du portefeuille le plus récent, qui peuvent ou non être détenus par la société déclarante aujourd'hui ou même lorsque cet article a été publié.

Transfert d'énergie

Le gourou a stimulé son transfert d'énergie (ET, Services) position de 11.50 % au cours du deuxième trimestre, portant la participation totale à 10.27 millions d'actions. La position représente 6.43 % du portefeuille d'actions et est désormais la sixième position la plus importante. GuruFocus estime que Tepper a perdu 4.05% sur l'investissement de longue date.

La société énergétique intermédiaire basée à Dallas a une capitalisation boursière de 36.25 milliards de dollars; ses actions se négociaient autour de 11.85 dollars mardi avec un ratio cours/bénéfice de 9.39, un ratio cours/valeur comptable de 1.12 et un ratio cours/ventes de 0.43.

La ligne de valeur GFVALEUR
suggère que le titre est actuellement évalué à sa juste valeur sur la base des ratios historiques, des performances financières passées et des projections de bénéfices futurs des analystes.

GuruFocus a évalué la solidité financière d'Energy Transfer à 4 sur 10. Outre la faible couverture des intérêts, le faible Altman Z-Score de 1.33 avertit que l'entreprise pourrait être menacée de faillite à court terme. Le coût moyen pondéré du capital éclipse également le rendement du capital investi, de sorte qu'il peine à créer de la valeur à mesure qu'il grandit.

La rentabilité de l'entreprise s'est mieux comportée, obtenant une note de 7 sur 10 en raison de l'expansion de la marge d'exploitation, des rendements des capitaux propres, des actifs et du capital qui dépassent la moitié de ses concurrents et un Piotroski F-Score élevé de 7 sur 9, indiquant que les conditions sont saines . Étant donné que le revenu par action a diminué ces dernières années, le classement de prévisibilité d'Energy Transfer d'une étoile sur cinq est sous surveillance. Selon GuruFocus, les entreprises de ce classement rapportent en moyenne 1.1 % par an sur une période de 10 ans.

Parmi les gourous investis dans le transfert d'énergie, David Abrams (Métiers, Portefeuille) détient la plus grande participation avec 0.72 % de ses actions en circulation. Leon Cooperman (Métiers, Portefeuille) et Francisco García Parames (Métiers, Portefeuille) ont également des positions importantes dans le stock.

EQT

L'investisseur a réduit son EQT (EQT, Services) participation de 27.57 % au cours du trimestre à 2.85 millions d'actions. La participation représente 6.15 % du portefeuille d'actions et est la septième plus grande position de Tepper. Les données de GuruFocus montrent qu'il a gagné environ 82.89 % sur l'investissement depuis sa création au quatrième trimestre 2020.

Le producteur de gaz naturel, dont le siège est à Pittsburgh, a une capitalisation boursière de 17.12 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 46.86 dollars mardi avec un ratio prix-livre de 1.89 et un ratio prix-ventes de 1.68.

Selon le graphique GF Value, l'action est actuellement largement surévaluée.

La solidité financière d'EQT a été notée 5 sur 10 par GuruFocus. Bien que la société ait émis de nouvelles dettes à long terme au cours des dernières années, elles sont gérables grâce à une couverture adéquate des intérêts. Le faible Altman Z-Score de 0.89, cependant, avertit qu'il pourrait être à risque de faillite. Le ROIC éclipse également le WACC, donc la création de valeur se produit.

La rentabilité de l'entreprise a obtenu une note de 6 sur 10, grâce à des marges et des rendements solides qui dépassent la majorité des pairs du secteur. EQT a également un Piotroski F-Score modéré de 6, indiquant que les conditions sont stables malgré l'enregistrement de pertes de revenus d'exploitation, et un classement de prévisibilité d'une étoile.

Avec une participation de 2.03%, Daniel Loeb (Métiers, Portefeuille) est le plus grand actionnaire gourou d'EQT. Parmi les autres investisseurs gourous occupant des positions notables, citons Steve Mandel (Métiers, Portefeuille) et Jim Simons (Métiers, Portefeuille)' Technologies de la Renaissance.

Occidental Petroleum

Au troisième quart, Tepper a réduit son Occidental Petroleum (OXY, Services) détenant 69.19 % à 875,000 3.23 actions. La position représente 189.04 % du portefeuille d'actions. Selon GuruFocus, il a gagné environ XNUMX% sur l'investissement jusqu'à présent.

Le producteur de pétrole et de gaz basé à Houston a une capitalisation boursière de 58.07 milliards de dollars; ses actions se négociaient autour de 63.67 dollars mardi avec un ratio cours/bénéfice de 5.96, un ratio cours/valeur comptable de 3.21 et un ratio cours/ventes de 1.80.

Sur la base de la ligne de valeur GF, le titre semble être actuellement légèrement surévalué.

GuruFocus a évalué la solidité financière d'Occidental à 5 ​​sur 10. Malgré une couverture d'intérêts suffisante, l'Altman Z-Score de 2.02 suggère qu'il subit une certaine pression car les actifs s'accumulent à un rythme plus rapide que les revenus ne augmentent. Cependant, de la valeur est créée puisque le ROIC dépasse le WACC.

La rentabilité de l'entreprise s'est mieux comportée avec une note de 7 sur 10, tirée par de fortes marges et des rendements supérieurs à la majorité de ses concurrents. Occidental a également un Piotroski F-Score élevé de 7 et un classement de prévisibilité d'une étoile.

Buffett est le plus grand actionnaire gourou de la société avec une participation de 29.22 %. Dodge & Cox, le Fonds de valeur Smead (Métiers, Portefeuille) et John Paulson (Métiers, Portefeuille) ont également d'importants investissements dans Occidental.

Ressources Antero

Le gourou a allégé ses ressources Antero (AR, Services) participation de 27.85 % au deuxième trimestre. Détenant désormais 1.43 million d'actions, la position a une pondération de 2.74 % dans le portefeuille d'actions. GuruFocus indique que Tepper a gagné environ 105.84 % sur l'investissement depuis le premier trimestre 2021.

Le producteur de pétrole et de gaz naturel, dont le siège est à Denver, a une capitalisation boursière de 10.99 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 36.80 dollars mardi avec un ratio cours/bénéfice de 13.36, un ratio cours/valeur comptable de 1.84 et un ratio cours/ventes de 1.52.

La ligne de valeur GF suggère que l'action est actuellement largement surévaluée.

La solidité financière et la rentabilité d'Antero ont toutes deux été notées 5 sur 10 par GuruFocus. Malgré un niveau confortable de couverture des intérêts, l'Altman Z-Score de 1.690 avertit que l'entreprise pourrait être en danger de faillite. De la valeur est également créée puisque le ROIC dépasse le WACC.

La société est soutenue par des marges et des rendements supérieurs à la majorité de ses pairs du secteur. Antero a également un Piotroski F-Score élevé de 8 ainsi qu'un classement de prévisibilité d'une étoile.

Parmi les gourous investis dans Antero Resources, la société de Simons détient la plus grande participation avec 1.17% de ses actions en circulation. Loeb, Steven Cohen (Métiers, Portefeuille), Ken Heebner (Métiers, Portefeuille) et Stanley Druckenmiller (Métiers, Portefeuille) possèdent également d'importantes participations.

Partenaires de produits d'entreprise

Le gourou a réduit ses Enterprise Products Partners (DEP, Services) détenant 4.89 % à 777,980 1.19 actions. Il représente 29.94% du portefeuille actions. Tepper a gagné environ XNUMX % sur l'investissement au cours de sa durée de vie.

La société pétrolière et gazière intermédiaire basée à Houston a une capitalisation boursière de 55.72 milliards de dollars; ses actions se négociaient autour de 25.78 dollars mardi avec un ratio cours/bénéfice de 11.51, un ratio cours/valeur comptable de 2.16 et un ratio cours/ventes de 1.09.

Selon la GF Value Line, le titre est actuellement légèrement sous-évalué.

GuruFocus a noté la solidité financière d'Enterprise Products Partners à 4 sur 10, en raison d'une couverture insuffisante des intérêts et d'un faible Altman Z-Score de 1.77 qui avertit que l'entreprise pourrait être menacée de faillite si elle n'améliore pas sa liquidité. L'entreprise crée cependant de la valeur puisque le ROIC est supérieur au WACC.

La rentabilité de l'entreprise s'en est mieux tirée avec une note de 8 sur 10. En plus d'une marge d'exploitation en expansion, Enterprise Products Partners a de solides rendements qui surpassent plus de la moitié de ses concurrents. Il a également un Piotroski F-Score élevé de 7 et un classement de prévisibilité d'une étoile.

Bruce Berkowitz (Métiers, Portefeuille) est le plus grand actionnaire gourou de la société avec une participation de 0.16 %. Premier investissement Eagle (Métiers, Portefeuille) et de Fonds Fairholme (Métiers, Portefeuille) Et le Fonds de revenu ciblé Fairholme (Métiers, Portefeuille) ont également des positions importantes dans Enterprise Products Partners.

Divulgations

Je n'ai/nous n'avons aucune position sur les actions mentionnées et je n'ai pas l'intention d'acheter de nouvelles positions sur les actions mentionnées dans les 72 prochaines heures.