Prêts sur carte de crédit Retour à 2019

Pour Le Wall Street Journal (29-30 octobre) : « La dette de carte de crédit a récemment franchi une nouvelle étape : elle est revenue là où elle était avant la pandémie. Ainsi, l'effet Covid-19 est-il terminé en ce qui concerne les consommateurs utilisant leurs cartes de crédit ? Non - Il y a encore beaucoup d'essence inutilisée dans le réservoir.

Le graphique suivant montre ce qui s'est passé.

Avant 2020, les prêts trimestriels sur cartes de crédit ont augmenté à un taux constant de plus de 5 % d'une année sur l'autre, comme le montre la ligne bleue pointillée. Pendant les fermetures de Covid-19, les soldes des prêts ont chuté d'environ 15 % avant que la tendance saisonnière et la croissance ne reprennent. A noter qu'un retour au niveau de fin d'année 2019 laisse encore les prêts bien en deçà de la ligne de tendance précédente.

Remarque : Les chiffres de septembre utilisés dans les reportages des médias proviennent d'Experian. Les chiffres « officiels » utilisés dans le graphique proviennent du rapport FDIC Quarterly Banking Profile. Le rapport du troisième trimestre sera publié en décembre.

Deux vues supplémentaires ajoutent à la bonne nouvelle

Premièrement, les prêts sur carte de crédit sont les soldes impayés. Bien que le montant de 1 T $ en cours puisse sembler élevé, le montant total des crédits inutilisés est beaucoup plus élevé. Au milieu de l'année, les lignes de crédit non utilisées s'élevaient à 4.3 T$, soit des prêts représentant 17.5 % du total. (L'utilisation moyenne des cinq années précédant le Covid-19 était de 18%).

Deuxièmement, aucun des chiffres n'est ajusté en fonction de l'inflation. Cela modifie radicalement le message de l'article du WSJ et toute analyse du taux de croissance. Comme le montre le graphique ci-dessous, le dernier solde de prêt ajusté à l'inflation est comparable au montant au début de 2016, il y a plus de six ans.

La ligne de fond

Deux réflexions à partir des observations ci-dessus :

Premièrement, les soldes des prêts montrent des dépenses de consommation excessives avec une augmentation de la dette de crédit.

Deuxièmement, les nombreux mois d'inflation supérieure à 2 % signifient que toute analyse en dollars devrait utiliser des montants réels (ajustés en fonction de l'inflation). Ne pas le faire peut créer des conclusions erronées, comme indiqué ci-dessus.