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Deux événements importants définissent la croissance de la crypto et des industries plus larges alimentées par la blockchain. Le premier est l'émergence de la finance décentralisée (DeFi), soutenue par des actifs numériques basés sur la blockchain.
DeFi est rapidement devenu un système financier alternatif qui facilite l'accessibilité mondiale et une infrastructure financière supérieure. Et aujourd'hui, ce nouveau système financier a dépassé quatre millions d'utilisateurs uniques et vaut plus 200 milliard de dollars.
Le deuxième événement déterminant est la transition des blockchains de preuve de travail (PoW) aux blockchains de preuve de participation (PoS). PoS en tant que consensus fournit un moyen économe en énergie et pratique de sécuriser la blockchain. Il est également plus évolutif par rapport au PoW.
Mais une raison plus importante de sa popularité est qu'il offre aux utilisateurs un moyen d'utiliser leurs actifs numériques. En verrouillant simplement leurs actifs numériques dans des protocoles PoS, les utilisateurs obtiennent un rendement garanti, qui est généralement nettement supérieur aux rendements des systèmes financiers traditionnels.
Cependant, avec DeFi qui augmente à la fois en valeur et en nombre d'utilisateurs chaque jour, la longue période de jalonnement des actifs sur les protocoles PoS conduit à des pools de liquidités inactives qui paralysent désormais la croissance du domaine.
Le problème de liquidité inactif de DeFi
La capitalisation boursière totale des actifs PoS a atteint un niveau record de 594 milliards de dollars en 2021. Les récompenses projetées obtenues en jalonnant ces actifs devraient également atteindre bientôt 18 milliards de dollars. De plus, le volume total d'actifs verrouillés dans les protocoles DeFi est 214 milliard de dollars actuellement. Bien que tous ces chiffres semblent impressionnants à première vue, ils cachent en fait plus qu'ils ne révèlent.
La plupart de ces liquidités sont fragmentées, sous-utilisées et inaccessibles. En effet, les actifs verrouillés dans les protocoles PoS perdent leur utilité pendant une longue période et sont enfermés dans leurs réseaux individuels.
Bien que ces actifs jalonnés acquièrent de l'intérêt au fil du temps, leur facilité d'utilisation dans le cadre DeFi plus large devient limitée. De plus, cela contribue à la nature indécomposable de DeFi, ce qui rend difficile pour les réseaux d'échanger efficacement de la valeur.
Ainsi, pour accéder pleinement à la liquidité de DeFi, les protocoles de l'industrie créent désormais des dérivés symboliques d'actifs PoS via un processus appelé staking liquide. Mais pour que DeFi atteigne une véritable composabilité, l'industrie doit également se concentrer sur la création d'une véritable utilité pour ces dérivés tokenisés.
Créer de l'utilité pour des liquidités sous-utilisées
Pour les non-initiés, le jalonnement liquide est un processus d'émission aux utilisateurs de dérivés d'actifs PoS. Cela signifie que la liquidité de l'actif sous-jacent est débloquée sans débloquer l'actif lui-même. Ainsi, les utilisateurs tout en récoltant les récompenses de jalonnement pour l'actif verrouillé peut toujours utiliser l'actif sur divers autres protocoles de l'écosystème.
Par exemple, un utilisateur jalonnant l'actif X sur un protocole PoS gagnera un rendement d'environ sept pour cent par an et recevra également un dérivé symbolique de l'actif. disons, TX. Ensuite, si l'utilisateur fournit des liquidités à une paire tX-ETH sur un protocole qui génère un rendement annuel d'environ 16 %, à la fin de l'année, l'utilisateur gagne un rendement total de XNUMX % sur un seul actif.
De cette façon, les actifs PoS, tout en étant utilisés pour le consensus pour sécuriser les réseaux de blockchain, peuvent toujours être utilisés sur d'autres protocoles, facilitant un accès complet à la liquidité de DeFi.
Cependant, alors que les protocoles de jalonnement liquide sont de plus en plus nombreux, l'industrie est toujours à la traîne pour créer une utilité appropriée pour ces nouveaux dérivés d'actifs PoS. Sans cas d'utilisation réalistes, l'industrie se retrouve une fois de plus avec des liquidités sous-utilisées.
Ainsi, le besoin de l'heure dans DeFi est de créer des protocoles qui utilisent correctement cette liquidité nouvellement débloquée. Il y a quelques réseaux qui avancent déjà à grands pas dans cette direction.
De telles innovations permettront enfin d'accéder pleinement à la liquidité de DeFi et faciliteront également l'échange de valeur entre les protocoles et les réseaux pour rendre l'industrie composable.
Rendre DeFi efficace en capital
La première itération de DeFi, avec sa nature innovante et son accessibilité mondiale, a apporté un afflux important de capitaux et de liquidités dans l'industrie. Cependant, avec la transition vers DeFi 2.0 qui prend forme, l'industrie se concentre désormais sur la création de produits et de protocoles financiers qui permettent d'accéder et d'utiliser correctement cette liquidité.
À cet égard, le jalonnement liquide apporte un monde de nouvelles opportunités dans DeFi. Combiné à une utilité appropriée pour les dérivés jalonnés, cela peut catapulter le succès de DeFi et en faire une industrie efficace en capital dans un avenir proche.
Tushar Aggarwal est un récipiendaire Forbes 30U30 et le fondateur et PDG de Persistence.
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Image en vedette : Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
Source : https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/