Cooper Standard publie ses résultats du deuxième trimestre et réaffirme ses prévisions pour l'ensemble de l'année en matière d'EBITDA ajusté

NORTHVILLE, Michigan – Nouvelles en direct – Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE : CPS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre 2022.

Résumé du deuxième trimestre 2022

• Les ventes ont totalisé 605.9 millions de dollars, une augmentation de 13.6 % par rapport au deuxième trimestre 2021

• La perte nette s'est élevée à 33.2 millions de dollars ou (1.93) $ par action diluée

• BAIIA ajusté totalisant (10.4) millions de dollars

• Solde de trésorerie à la fin du trimestre de 250 millions de dollars ; maintien de solides liquidités totales de 407 millions de dollars

• Attribution nette de nouvelles affaires de 57 millions de dollars, dont 39 millions de dollars sur les plateformes de véhicules électriques

"Nous avons commencé à constater une certaine amélioration des conditions du marché mondial et des niveaux de production au cours des quatre dernières semaines du trimestre", a déclaré Jeffrey Edwards, président-directeur général de Cooper Standard. "Avec la reprise de la production en Chine, les marchés et les opérations européens commençant à se stabiliser suite aux perturbations liées à la guerre en Ukraine et l'augmentation de la reprise de l'inflation chez nos clients, nous avons vu les marges d'EBITDA et les flux de trésorerie ajustés devenir positifs en juin. Avec de nouvelles améliorations du volume de production mondial attendues pour le reste de l'année, combinées à des initiatives continues de réduction des coûts et à l'impact positif supplémentaire anticipé de nos accords commerciaux améliorés, nous continuons à prévoir de fournir un EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année conformément à nos prévisions initiales.

Résultats consolidés

L'augmentation d'une année sur l'autre des ventes du deuxième trimestre est principalement attribuable au volume et à la composition favorables ainsi qu'aux récupérations réalisées de l'inflation des coûts des matériaux, qui se reflètent dans les ajustements de prix. Celles-ci ont été partiellement compensées par des effets de change et la déconsolidation d'une coentreprise dans la région Asie-Pacifique.

L'histoire continue

La perte nette pour le deuxième trimestre 2022 était de (33.2) millions de dollars, y compris un gain sur la vente d'immobilisations de 33.4 millions de dollars, des charges de restructuration de 3.5 millions de dollars et d'autres éléments spéciaux. La perte nette pour le deuxième trimestre 2021 s'est élevée à (63.6) millions de dollars, y compris des charges de restructuration de 11.6 millions de dollars et d'autres éléments spéciaux. La perte nette ajustée, qui exclut la restructuration, les autres éléments spéciaux et leur incidence fiscale connexe, s'est établie à (58.5) millions de dollars au deuxième trimestre de 2022, contre (51.1) millions de dollars au deuxième trimestre de 2021. La variation d'une année sur l'autre a été de principalement en raison de l'augmentation continue des coûts des matières premières et des matériaux, des salaires, de l'inflation générale et de l'augmentation de la charge d'impôts sur le revenu. Ceux-ci ont été partiellement compensés par un volume et un mix favorables, des efficacités de fabrication et l'impact positif de nos accords commerciaux améliorés et des initiatives de récupération de l'inflation des coûts importants.

La perte nette ajustée, l'EBITDA ajusté et la perte ajustée par action diluée sont des mesures non conformes aux PCGR. Des rapprochements avec les mesures financières les plus directement comparables, calculés et présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (« US GAAP »), sont fournis dans les annexes supplémentaires ci-jointes.

Prix ​​​​des nouvelles entreprises automobiles

La Société continue de tirer parti de ses capacités d'ingénierie et de fabrication de classe mondiale, de ses programmes d'innovation et de sa réputation de qualité et de service pour remporter de nouveaux prix commerciaux avec ses clients. Au cours du deuxième trimestre de 2022, la Société a reçu des attributions nettes de nouvelles affaires représentant environ 57 millions de dollars en ventes annualisées futures anticipées supplémentaires. Notamment, les attributions nettes de nouvelles affaires pour le trimestre comprenaient 39 millions de dollars sur les plates-formes de véhicules électriques. Depuis le début de 2020, la société a reçu de nouvelles récompenses commerciales nettes sur les plates-formes de véhicules électriques totalisant plus de 250 millions de dollars en ventes annualisées supplémentaires attendues.

Initiatives de recouvrement des coûts

La Société continue de travailler avec ses clients pour récupérer les coûts différentiels associés à l'augmentation des prix des matières premières, à la hausse des salaires, à l'inflation générale et à d'autres défis du marché. Grâce à une combinaison d'ententes indicielles élargies et d'autres améliorations commerciales, la Société s'attend maintenant à réaliser des recouvrements de coûts importants à un taux dépassant la fourchette historique de 40 à 60 %. Les accords basés sur un indice élargi ont été établis pour couvrir une grande majorité de la base de revenus de la Société. Ces accords couvrent à la fois les matériaux à base de pétrole et les métaux et devraient réduire largement l'exposition de la Société à la volatilité des prix des matières premières à l'avenir. De plus, certaines des ententes prévoient le recouvrement rétroactif d'une partie des augmentations du coût des marchandises déjà encourues.

Résultats d'exploitation sectoriels

Ventes

^* Net des ajustements de prix clients

• Le volume et le mix, nets des ajustements des prix clients, y compris les recouvrements, ont été tirés par les augmentations du volume de production de véhicules en raison de l'impact moindre des problèmes d'approvisionnement liés aux semi-conducteurs, partiellement compensés par l'impact des arrêts liés au COVID-19 en Chine et du conflit ukrainien en Europe .

• L'impact des taux de change était principalement lié à l'euro, au renminbi chinois, au won coréen et au réal brésilien.

EBITDA ajusté

	Trois mois se terminant en juin 30,							Écart dû à :
	2022		2021		Modifier			Volume/ Mélange*		Foreign Exchange		Coût (augmentations)/diminutions**
	(montants en milliers de dollars)
EBITDA ajusté sectoriel
Amérique du Nord	15,441 $		756 $		14,685 $			34,180 $		$ (723)		$ (18,772)
Europe	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Asie-Pacifique	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Amérique du Sud	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Total Automobile	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Corporate, éliminations et autres	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
EBITDA ajusté consolidé	$ (10,374)		$ (14,726)		4,352 $			54,958 $		$ (3,736)		$ (46,870)

^* Net des ajustements de prix clients

^** Net de déconsolidation

• Le volume et le mix, nets des ajustements des prix des clients, y compris les recouvrements, ont été tirés par les augmentations du volume de production de véhicules en raison d'un impact moindre sur les calendriers de production des clients pour les problèmes d'approvisionnement liés aux semi-conducteurs au cours de la période de l'année en cours, partiellement compensés par l'impact de COVID- 19 fermetures en Chine et le conflit ukrainien en Europe.

• L'impact des taux de change était principalement lié à l'euro, au renminbi chinois, au won coréen et au réal brésilien.

• La catégorie Coût (augmentations)/diminutions ci-dessus comprend :

  • Coût des matières premières et économie inflationniste ;

  • Efficacité de la fabrication et économies d'achat grâce à des initiatives allégées ;

  • Augmentation des dépenses liées à la rémunération ; et

  • Diminution des coûts liés aux initiatives continues d'effectifs salariés et aux économies de restructuration.

Espèces et liquidités

Au 30 juin 2022, Cooper Standard disposait de trésorerie et d'équivalents de trésorerie totalisant 250.5 millions de dollars. Le total des liquidités, y compris la disponibilité en vertu de la facilité de crédit renouvelable de premier rang modifiée fondée sur les actifs de la Société, s'élevait à 406.7 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre.

Sur la base des attentes actuelles concernant la production de véhicules légers et la demande des clients pour nos produits, la Société s'attend à ce que son solide solde de trésorerie actuel et son accès à des facilités de crédit flexibles fournissent des ressources suffisantes pour soutenir les opérations en cours et l'exécution des initiatives stratégiques prévues dans un avenir prévisible.

Outlook

Les calendriers actuels des clients et les prévisions de l'industrie prévoient une amélioration des volumes de production au second semestre 2022. La montée en puissance prévue, cependant, reste dépendante de la capacité et de l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement mondiale et de la disponibilité des composants et produits clés.

Sur la base des perspectives de la société pour l'industrie automobile mondiale, des conditions macroéconomiques, des calendriers de production actuels des clients et de ses propres plans d'exploitation, la société réitère ses prévisions pour l'année 2022 concernant l'EBITDA ajusté. D'autres aspects de l'orientation ont été ajustés comme suit :

Orientation 2022¹

¹ Les indications sont représentatives des estimations et des attentes de la direction à la date de leur publication. Les prévisions actuelles présentées dans ce communiqué de presse tiennent compte des prévisions de production d'IHS Markit pour juin 2022 pour les plates-formes et modèles de véhicules légers pertinents, les calendriers de production prévus des clients et d'autres hypothèses internes.

² Le BAIIA ajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR. La Société n'a pas fourni de rapprochement entre l'EBITDA ajusté projeté et le bénéfice net projeté, car le bénéfice net de l'exercice complet comprendra des éléments spéciaux qui ne se sont pas encore produits et sont difficiles à prévoir avec une certitude raisonnable avant la fin de l'année. En raison de cette incertitude, la Société ne peut concilier l'EBITDA ajusté projeté avec le bénéfice net selon les PCGR des États-Unis sans effort déraisonnable.

Détails de la téléconférence

La direction de Cooper Standard organisera une conférence téléphonique et une webdiffusion le 5 août 2022 à 10h00 HE pour discuter de ses résultats du deuxième trimestre 2022, fournir une mise à jour générale sur les activités et répondre aux questions des investisseurs. Un lien vers la webdiffusion en direct de l'appel (écoute uniquement) et les documents de présentation seront disponibles sur le site Web des relations avec les investisseurs de Cooper Standard à l'adresse www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

Pour participer par téléphone, les appelants aux États-Unis et au Canada doivent composer le numéro sans frais (800) 715-9871. Les appelants internationaux doivent composer le (646) 307-1963. Fournissez l'ID de conférence 8473329 ou demandez à être connecté à la conférence téléphonique Cooper Standard. Les représentants de la communauté des investisseurs auront l'occasion de poser des questions après la présentation. Les appelants doivent composer le numéro au moins cinq minutes avant le début de l'appel.

Les personnes qui ne peuvent pas participer à l'appel en direct peuvent visiter la section des relations avec les investisseurs du site Web de Cooper Standard (www.ir.cooperstandard.com) pour une rediffusion de la webdiffusion.

À propos de Cooper Standard

Cooper Standard, dont le siège est à Northville, Michigan, avec des sites dans 21 pays, est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de systèmes et de composants d'étanchéité et de gestion des fluides. En utilisant notre expertise en science des matériaux et en fabrication, nous créons des solutions d'ingénierie innovantes et durables pour divers marchés du transport et industriels. Les quelque 22,600 XNUMX employés de Cooper Standard sont au cœur de notre succès, améliorant continuellement notre entreprise et les communautés environnantes. Pour en savoir plus, rendez-vous sur www.cooperstandard.com ou suivez-nous sur Twitter @CooperStandard.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des "déclarations prospectives" au sens de la loi américaine lois fédérales sur les valeurs mobilières, et nous avons l'intention que ces déclarations prospectives soient soumises à la sphère de sécurité ainsi créée. Notre utilisation des mots « estimer », « attendre », « anticiper », « projeter », « planifier », « avoir l'intention », « croire », « perspectives », « orientation », « prévoir » ou des verbes futurs ou conditionnels, tels que « devra », « devrait », « pourrait », « serait » ou « peut », et les variantes de ces mots ou d'expressions similaires sont destinés à identifier les déclarations prospectives. Toutes les déclarations prospectives sont basées sur nos attentes actuelles et diverses hypothèses. Nos attentes, nos convictions et nos projections sont exprimées de bonne foi et nous pensons qu'elles sont fondées raisonnablement. Cependant, nous ne pouvons pas vous assurer que ces attentes, croyances et projections seront réalisées. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et sont soumises à des risques et incertitudes importants qui peuvent faire en sorte que les résultats ou réalisations réels soient sensiblement différents des résultats ou réalisations futurs exprimés ou sous-entendus par les déclarations prospectives.

Vous ne devez pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives. Nos déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de ce communiqué de presse et nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour publiquement ou de réviser autrement toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, sauf si nous sommes expressément tenu de le faire par la loi.

Ce communiqué de presse contient également des estimations et d'autres informations basées sur des publications, des enquêtes et des prévisions du secteur. Ces informations impliquent un certain nombre d'hypothèses et de limitations, et nous n'avons pas vérifié de manière indépendante l'exactitude ou l'exhaustivité des informations.

CPS_F

Les états financiers et les notes connexes suivent :

Mesures non conformes aux PCGR

L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice (la perte) net(te) ajusté(e), le bénéfice (la perte) ajusté(e) par action et les flux de trésorerie disponibles sont des mesures qui ne sont pas reconnues selon les PCGR des États-Unis et qui excluent certains éléments hors trésorerie et spéciaux susceptibles d'obscurcir les tendances et les performances d'exploitation non indicatives de les principales activités financières de la Société. Les nouvelles affaires nettes sont une mesure non reconnue selon les PCGR des États-Unis, qui est une représentation des revenus futurs supplémentaires potentiels, mais qui peut ne pas refléter entièrement tous les impacts externes sur les revenus futurs. La direction considère l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le résultat net ajusté, le résultat ajusté par action, les flux de trésorerie disponibles et les nouvelles affaires nettes comme des indicateurs clés de la performance opérationnelle de la Société et estime que ces mesures et des mesures similaires sont largement utilisées par les investisseurs , les analystes en valeurs mobilières et les autres parties intéressées dans l'évaluation de la performance de la Société. De plus, des mesures similaires sont utilisées dans le calcul des clauses restrictives et des ratios financiers contenus dans les accords de financement de la Société et la direction utilise ces mesures pour élaborer des budgets internes et à des fins de prévision. L'EBITDA est défini comme le bénéfice (la perte) net(te) ajusté(e) pour refléter la charge (l'avantage) d'impôt sur le revenu, les intérêts débiteurs nets des revenus d'intérêts, la dépréciation et l'amortissement, et l'EBITDA ajusté est défini comme l'EBITDA ajusté davantage pour refléter certains éléments que la direction ne considère pas comme étant reflétant la performance opérationnelle de base de la Société. Le bénéfice (la perte) net(te) ajusté(e) est défini(e) comme le bénéfice (la perte) net(te) ajusté(e) pour refléter certains éléments que la direction ne considère pas comme reflétant la performance opérationnelle de base de la Société. Le bénéfice (perte) ajusté de base et dilué par action est défini comme le bénéfice (perte) net(te) ajusté(e) divisé par le nombre moyen pondéré d'actions de base et diluées, respectivement, en circulation au cours de la période. Le flux de trésorerie disponible est défini comme la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation moins les dépenses en immobilisations et est utile à la fois à la direction et aux investisseurs pour évaluer la capacité de la Société à assurer le service et à rembourser sa dette. Les nouvelles affaires nettes reflètent les ventes anticipées des programmes officiellement attribués, les affaires moins perdues, les programmes abandonnés et les programmes de remplacement et sont basées sur les volumes de production prévus par IHS Markit. Le calcul des « affaires nouvelles nettes » ne reflète pas les réductions de prix client sur les programmes existants et peut être impacté par diverses hypothèses intégrées dans le calcul respectif, y compris les niveaux réels de production de véhicules sur les nouveaux programmes, les taux de change et le calendrier des lancements de programmes majeurs.

Lors de l'analyse de la performance opérationnelle de la Société, les investisseurs doivent utiliser l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le résultat net ajusté, le résultat ajusté par action, le flux de trésorerie disponible et les nouvelles affaires nettes comme compléments et non comme alternatives au résultat net ( perte), le résultat d'exploitation ou toute autre mesure de performance dérivée conformément aux PCGR des États-Unis, et non comme une alternative aux flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation comme mesure de la liquidité de la Société. L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice (la perte) net(te) ajusté(e), le bénéfice (la perte) ajusté(e) par action, les flux de trésorerie disponibles et les nouvelles affaires nettes ont des limites en tant qu'outils d'analyse et ne doivent pas être considérés isolément ou comme des substituts à l'analyse des résultats d'exploitation de la Société comme indiqué selon les PCGR des États-Unis. D'autres sociétés peuvent déclarer différemment l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le résultat net ajusté, le résultat ajusté par action, les flux de trésorerie disponibles et les nouvelles affaires nettes et, par conséquent, les résultats de la Société peuvent ne pas être comparables à d'autres mesures portant le même nom d'autres sociétés. De plus, lors de l'évaluation du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté, il convient de noter qu'à l'avenir, la Société pourrait engager des dépenses similaires ou supérieures aux ajustements dans la présentation ci-dessous. Cette présentation du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté ne doit pas être interprétée comme une inférence que les résultats futurs de la Société ne seront pas affectés par des éléments spéciaux. Les rapprochements de l'EBITDA, de l'EBITDA ajusté, du résultat net ajusté et des flux de trésorerie disponibles suivent.

Rapprochement des mesures non conformes aux PCGR

EBITDA et EBITDA ajusté

(Non vérifié)

(montants en milliers de dollars)

Le tableau suivant présente un rapprochement de l'EBITDA et de l'EBITDA ajusté par rapport à la perte nette :

1. Perte attribuable à la déconsolidation d'une coentreprise dans la région Asie-Pacifique, qui a nécessité un ajustement à la juste valeur.

2. Charges de dépréciation hors trésorerie en 2022 et 2021 liées à des actifs inactifs en Europe.

3. En 2021, nous avons enregistré des ajustements ultérieurs du gain net sur la vente d'activités, liés à la cession en 2020 de nos activités européennes de transfert de fluides en caoutchouc et d'étanchéité spécialisée, ainsi que de ses activités indiennes.

4. Au premier trimestre 2022, la Société a signé un accord de cession-bail sur l'une de ses installations européennes, et un gain a été comptabilisé au deuxième trimestre 2022.

5. Les frais de résiliation de bail ne sont plus comptabilisés en charges de restructuration conformément à l'ASC 842.

6. Impact des ajustements d'impôts indirects de la période précédente.

Perte nette ajustée et perte ajustée par action

(Non vérifié)

(Montants en milliers de dollars sauf par action et les montants par action)

Le tableau suivant présente un rapprochement entre la perte nette et la perte nette ajustée et les montants respectifs de la perte par action :

1. Perte attribuable à la déconsolidation d'une coentreprise dans la région Asie-Pacifique, qui a nécessité un ajustement à la juste valeur.

2. Charges de dépréciation hors trésorerie en 2022 et 2021 liées à des actifs inactifs en Europe.

3. En 2021, nous avons enregistré des ajustements ultérieurs du gain net sur la vente d'activités, liés à la cession en 2020 de nos activités européennes de transfert de fluides en caoutchouc et d'étanchéité spécialisée, ainsi que de ses activités indiennes.

4. Au premier trimestre 2022, la Société a signé un accord de cession-bail sur l'une de ses installations européennes, et un gain a été comptabilisé au deuxième trimestre 2022.

5. Les frais de résiliation de bail ne sont plus comptabilisés en charges de restructuration conformément à l'ASC 842.

6. Impact des ajustements d'impôts indirects de la période précédente.

7. Représente l'élimination de l'impact fiscal des ajustements ci-dessus en calculant l'impact fiscal de ces éléments d'ajustement en utilisant le taux d'imposition approprié pour la juridiction où les charges ont été engagées et d'autres charges fiscales discrètes.

Flux de trésorerie disponible

(Non vérifié)

(montants en milliers de dollars)

Le tableau suivant définit le cash-flow libre :

Nos coordonnées

Contact pour les médias

Chris Andrews

+1 248-596-6217

[email protected]

Contact pour les analystes

Roger Hendriksen

+1 248-596-6465

[email protected]

Site web de l'entreprise

http://www.cooperstandard.com/

Voir la version source sur newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397