Envisagez un portefeuille composé à 100 % d'actions si vous êtes à au moins 10 ans de la retraite

Et pour couronner le tout, il y a toutes les nouveautés de cette année. Peut-être que CETTE FOIS, le monde se dirige vraiment vers une falaise – ou plusieurs falaises.

Je ne dis pas que j'y crois. Mais cela peut sembler ainsi.

Alors que doit faire un investisseur ? Je pense qu'il y a deux choix fondamentaux.

Un: Vous pouvez vous engager à réagir au bruit quotidien et hebdomadaire du marché et des nouvelles, puis faire tout ce que vos amis et les têtes parlantes de la télévision vous conseillent.

Cet itinéraire est facile, vous aurez beaucoup de compagnie et vous pourriez même tirer un peu de réconfort à court terme de toute cette camaraderie.

Deux: Vous pouvez vous engager à élaborer et à suivre un plan à long terme basé sur les leçons de l'histoire et tous les outils dont disposent les investisseurs de nos jours.

Si vous choisissez le premier cours, je ne peux pas vous aider et vous n'avez pas besoin de ce qu'il y a dans le reste de cet article.

La deuxième voie n'est pas toujours facile. Mais c'est la bonne, et je suis là pour te donner ce dont tu as besoin.

Ce qui se passe maintenant est doux par rapport aux baisses passées des actions. Le S&P 500 a perdu 37 % en 2008. De 2000 à 2002, les pertes annuelles successives ont été de 9.1 %, 11.9 %, puis (comme si les investisseurs n'avaient pas été suffisamment punis) 22.1 %.

L'indice a enregistré des pertes à deux chiffres au milieu des années 1970… et le Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
de 30 actions ont chuté de 22.6 % en une seule journée en 1987.

Dans tous les cas, le marché est revenu et a atteint de nouveaux sommets. C'était la récompense pour les investisseurs qui pouvaient regarder au-delà de la douleur immédiate.

C'est ainsi que le progrès est censé se produire. De nouvelles choses remplacent des choses dont le temps a peut-être passé, et le processus est nécessairement douloureux.

Si cela ne s'était pas produit au cours des 50 dernières années, IBM
IBM,
-1.37%
serait aujourd'hui la plus grande entreprise de technologie. Vous pourriez avoir des téléphones portables, mais ils appartiendraient tous à AT&T
T,
-0.43%,
et vous auriez à les louer. La compagnie de téléphone monopolistique n'aurait aucune incitation à vous offrir des tarifs plus bas.

Et si ce n'est pas assez effrayant, Richard Nixon serait toujours président.

Néanmoins, les investisseurs ont besoin d'un plan pour traverser les moments difficiles.

La plupart des lecteurs de cet article ont probablement au moins une décennie d'investissement devant eux. Si vous en faites partie, je crois que vous devriez vous engager à vie à détenir des actions pour assurer une croissance à long terme.

Un bon choix est un portefeuille à vie rempli à 100 % d'actions. Si vous avez la patience et la foi nécessaires pour laisser vos investissements souffrir temporairement des ralentissements et des marchés baissiers, tout ce que nous savons de l'histoire suggère que les actions continueront de rebondir et d'atteindre de nouveaux sommets.

Si cela vous semble trop risqué, un autre excellent choix est un engagement à vie à avoir la moitié de votre portefeuille en actions et l'autre moitié en fonds à revenu fixe. Cela vous donnera une conduite plus fluide, mais probablement des rendements inférieurs à très long terme.

Je ne veux pas vous enterrer maintenant avec des chiffres pour montrer ce qui s'est passé dans le passé avec ces combinaisons. Vous pouvez étudier les données par vous-même, y compris huit autres variations actions/obligations, dans ce tableau.

Au lieu de cela, parcourons ensemble la marche à suivre pour le faire.

Lorsque je suis entré dans l'entreprise dans les années 1960, la sagesse conventionnelle préconisait de détenir environ 10 à 20 actions individuelles que vous déteniez à vie : des entreprises comme General Motors
DG,
-1.77%,
Ford
F,
-1.53%,
IBM, et peut-être un parvenu comme Xerox
XRX,
-0.10%.

Quelques années plus tard, la recommandation dominante était de détenir des dizaines voire des centaines d'entreprises par le biais de fonds communs de placement. L'avènement progressif des fonds indiciels a rendu cette approche pratique et peu coûteuse

À la fin du 20^th siècle, la sagesse acceptée était que vous devriez détenir les sociétés américaines les plus importantes et les plus prospères, par le biais de l'indice S&P 500.

Si vous y réfléchissez, cette approche est logique. Vous posséderez de petites parts de nombreuses entreprises qui sont dirigées par des personnes qui travaillent dur pour les faire réussir.

Bien sûr, certaines entreprises échoueront. Mais d'autres (pensez à Microsoft
MSFT,
-0.77%,
Apple
AAPL,
-0.50%,
Google
GOOG,
+ 0.01%,
Facebook
FB,
+ 0.51%
) augmentera de façon spectaculaire.

En tant qu'investisseur en actions, vous êtes confronté à deux risques :

• Risque de marché, le potentiel (ou la certitude, en fait) d'une baisse du marché global ;

• Le risque boursier, la possibilité qu'une entreprise individuelle fasse faillite.

Vous aurez toujours un risque de marché. Mais si vous possédez des centaines ou des milliers d'entreprises, ce deuxième risque a disparu. Ouf.

Cependant, les investisseurs qui comptaient totalement sur le S&P 500 ont eu un réveil brutal au cours de la première décennie de ce siècle, avec deux marchés baissiers féroces.

La solution à cela était une plus grande diversification, dont les détails ont été formulés et enseignés dans les années 1990 par des chercheurs universitaires. J'ai pris connaissance de cette recherche au milieu des années 90 et j'ai commencé à passer le mot : Investissez dans les petites comme dans les grandes, les actions de valeur comme les actions de croissance populaires, les actions internationales comme celles situées aux États-Unis.

Je n'ai recommandé cette approche depuis de nombreuses années, et j'y crois toujours.

Mais d'autres recherches suggèrent que vous auriez reçu des retours très similaires de une approche beaucoup plus simple qui ne comprend que quatre classes d'actifs américains. (Et pour ce que ça vaut, le combo de quatre fonds n'a baissé que d'environ 4 % jusqu'à présent cette année - un cas inhabituel dans lequel c'est presque exactement la même chose, que ce soit 100 % d'actions ou 50 %).

Évidemment, je n'ai aucun moyen de savoir ce que l'avenir nous réserve.

À mon avis, la bonne façon de faire face au marché de cette année est de s'engager en permanence dans ces quatre classes d'actifs, pour la moitié ou la totalité de votre portefeuille. Cela vous sera probablement utile à travers les hauts et les bas qui vous attendent. 

Faire cela ne nécessite pas de talent. Il ne nécessite pas de diplôme universitaire ni de compétences informatiques avancées. Cela ne nécessite en aucun cas de réussir à prédire l'avenir.

Comme je l'ai mentionné plus tôt, les principales choses dont il a besoin sont la foi et la patience. Vous ne pouvez pas acheter ces traits; vous devez les fournir vous-même.

Avec cet engagement, de nombreuses combinaisons de fonds et de classes d'actifs peuvent fonctionner. Je discute de certaines de ces idées avec Daryl Bahls et Chris Pedersen. Vous trouverez cette conversation ici en podcast, ainsi que ici en vidéo.