Les prix des matières premières laissent présager un possible vidage à l'horizon similaire à 2008

Le mardi 25 octobre, les meilleurs banquiers de Wall Street assisté la conférence Saudi Future Investment Initiative, où ils ont envoyé un avertissement sur l'économie mondiale, soulignant les tensions géopolitiques et les hausses de taux d'intérêt comme les principaux coupables d'un avenir économique obscur. 

Pendant ce temps, dans le marchandise marchés, un signe de troubles à venir est apparu, comme le scénario vu pour la dernière fois au cours de la 2008 crise semble se répéter. À savoir, le stratège principal des matières premières de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, a pris pour Twitter le 25 octobre pour avertir de la corrélation des marchés des matières premières avec 2008.

«La performance des produits de base 2022 rime avec 2008 – Les prix des produits de base au 21 octobre pourraient en être aux premiers stades d'un vidage typique qui suit les pompes comme le pic en 1H. Ce qui est différent cette fois, c'est le pic sans précédent de la masse monétaire américaine jusqu'au pic de 2021 qui plonge.  

Performances similaires

Les prix des matières premières semblent suivre une trajectoire similaire à celle qui s'est produite en 2008, où la valorisation était 1.6 fois supérieure à sa valeur sur 40 mois. moyenne mobile, faisant chuter les prix. 

«Nous voyons des parallèles dans la trajectoire des prix des matières premières comme en 2008, la dernière fois que l'indice Bloomberg Commodity Spot (BCOM) s'est étiré à un niveau similaire de 1.6x par rapport à sa moyenne mobile sur 40 mois comme au 1H. Le BCOM a terminé cette année-là en baisse d'environ 30 % après avoir culminé à environ 35 %.

McGlone a conclu :

"La performance en 2022 a été inhabituellement similaire à celle de 2008, bien qu'il y ait quelques différences. La crise est mondiale contre centrée sur les États-Unis pendant la crise financière, et la Fed resserre agressivement. La banque centrale a commencé à assouplir en septembre 2007. Si les matières premières continuent de baisser, cela pourrait être une force majeure pour réduire les restrictions de la banque centrale.

Un avenir incertain

Il semble que le marchés financiers se dirigent vers des eaux agitées, où la navigation en douceur ne sera plus une option pour les acteurs du marché. 

Un effondrement des marchés des produits de base pourrait se répercuter sur d'autres secteurs et, avec la hausse des taux d'intérêt, les perspectives de les stocks semble sombre pour le moment. 

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