Les matières premières ont rugi dans le nouveau quartier. Vient maintenant le plus dur

(Bloomberg) - Les matières premières ont ouvert le quatrième trimestre avec style, les prix affichant le plus gros gain hebdomadaire depuis mars après que l'OPEP+ a accepté de couper l'approvisionnement en pétrole. La semaine à venir apportera une foule de signaux sur les perspectives pour le reste de l'année et jusqu'en 2023 avant que la saison des résultats n'atteigne son apogée.

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Dans le domaine de l'énergie, les faits saillants incluent les perspectives de l'Agence internationale de l'énergie et de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole alors que les investisseurs évaluent les perspectives de la demande, la crise énergétique en Europe et l'impact des sanctions sur les flux vers la Russie. Sur les marchés des cultures, le département américain de l'Agriculture lève le voile sur son instantané WASDE vital. En outre, le procès-verbal de la réunion de fixation des taux de la Réserve fédérale en septembre, prévue mercredi, et les données sur l'inflation américaine jeudi, façonneront le débat sur les taux d'intérêt, qui pourraient faire basculer les prix de l'or.

Voici quelques-uns des principaux éléments que les investisseurs doivent suivre la semaine prochaine, l'attention étant également portée sur les luttes le long du fleuve Mississippi alors que les niveaux d'eau diminuent ; Le retour de la Chine dans la mêlée après une semaine de pause ; et des données clés d'Asie sur l'huile de cuisson la plus consommée au monde. Pour couronner le tout, il y a de l'essence très chère, avec des prix californiens sur le point d'atteindre un record.

S'attaquer au principe d'incertitude

Le marché pétrolier est actuellement tellement empli d'incertitude que même le ministre saoudien de l'énergie a déclaré cette semaine qu'il n'avait jamais connu une situation comme celle-ci, pesant après avoir présidé une réduction de l'offre de l'OPEP + a entraîné une flambée des prix. En tant que tels, les commerçants se tourneront la semaine prochaine vers les rapports mensuels influents de l'Agence internationale de l'énergie et de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole pour obtenir des indices indispensables sur la forme des choses à venir. L'analyse de l'AIE intervient jeudi, un jour après que le cartel a publié son point de vue.

La plus grande inquiétude du côté de la demande concerne les perspectives de croissance mondiale alors que les banques centrales resserrent leur politique, ce qui nuit à la consommation d'énergie. Du côté de l'offre, le marché recherchera des chiffres sur l'ampleur du coup porté à l'approvisionnement russe lorsque les sanctions de l'UE sur les flux entreront en vigueur en décembre. Après la salve de l'OPEP+, Goldman Sachs Group Inc. et Morgan Stanley ont tous deux peint des perspectives haussières pour la fin de l'année, suggérant que les prix pourraient retrouver 100 dollars le baril.

Grains d'information

Alors que les inquiétudes tournent autour des exportations agricoles sortant d'Ukraine et qu'une récession mondiale pèse sur la demande de céréales, le département américain de l'Agriculture publie mercredi ses dernières estimations de récolte. L'agence a stupéfié les marchés à la fin du mois de septembre avec des rapports montrant des approvisionnements américains en blé et en maïs plus faibles que prévu, ainsi que des stocks de soja plus importants que prévu.

Ces conclusions seront intégrées dans le rapport d'octobre connu sous le nom de WASDE. Bien que la sécheresse ait réduit la production de maïs aux États-Unis, on ne sait toujours pas exactement de combien. La sécheresse qui épuise les niveaux d'eau du fleuve Mississippi fait grimper les taux de fret des barges, ce qui rend le maïs américain plus cher. La récolte coûteuse et l'offre limitée pourraient inciter l'USDA à revoir à la baisse les prévisions d'exportation des États-Unis. Les analystes s'attendent en moyenne à ce que l'USDA réduise son estimation des rendements du maïs américain. Toute réduction des rendements ou de la taille des récoltes entraînera une volatilité car les stocks sont encore serrés.

Blues du Mississippi

Dans une crise qui rappelle les problèmes qui ont frappé le puissant Rhin européen au début de cette année, le commerce fluvial le long du Mississippi souffre de la sécheresse qui coupe les flux. La voie navigable américaine vitale transporte des marchandises clés entre le cœur de l'Amérique et la côte du Golfe, et les niveaux d'eau sont déjà si bas à certains endroits que les barges se coincent, ce qui entraîne une interruption du trafic maritime. Avec peu de soulagement en vue, la situation pourrait s'aggraver au cours de la semaine à venir.

Les principales compagnies de barges ont refusé des affaires au comptant alors qu'elles luttaient pour répondre à la demande de céréales, de métaux et d'autres matières premières déjà contractée bien à l'avance. C'est une évolution inquiétante pour le transport de marchandises à partir d'un bassin fluvial qui produit 92% des exportations agricoles du pays, en particulier pendant la saison des récoltes. Le fleuve est une artère principale pour les exportations de cultures, tandis que le pétrole, les engrais et l'acier importé transitent également par certaines parties de la voie navigable.

Lecture Palm

La flambée des prix des huiles de cuisson a contribué à faire grimper l'inflation alimentaire mondiale à un niveau record en mars, mais maintenant, enfin, le soulagement est à portée de main. La récolte de canola au Canada a rebondi, et la récolte de soja actuellement semée au Brésil, le plus grand producteur, devrait atteindre un niveau record. La semaine prochaine, les commerçants se tournent vers l'Asie, avec des stocks d'huile de palme dans le producteur n ° 2, la Malaisie, qui devraient atteindre leur niveau le plus élevé en près de trois ans, selon les estimations de l'industrie. Les chiffres arrivent mardi.

La reprise est tout aussi bien car les perspectives d'approvisionnement en huile de tournesol de l'Ukraine déchirée par la guerre restent désastreuses. Les agriculteurs n'ont récolté que 20 % de la superficie ensemencée en tournesols, soit la moitié du chiffre de l'an dernier, à cause de l'invasion russe. On craint également que le Kremlin ne resserre les conditions du corridor d'exportation de l'Ukraine dans la mer Noire lors de son renouvellement le mois prochain.

La Chine dans ma tête

Les marchés de la Chine, la centrale électrique des matières premières, rouvrent lundi après une semaine de pause alors que les investisseurs se préparent pour le congrès pivot du Parti communiste. Avant l'événement, qui doit commencer le 16 octobre, il y aura quelques indications sur l'état de la plus grande économie d'Asie et ce que cela signifie pour la demande de matières premières. Mardi, le FMI publie ses Perspectives de l'économie mondiale, qui pourraient mettre en lumière le ralentissement de la croissance du pays, les coûts liés à la politique Covid-Zero de Pékin, les problèmes du marché immobilier et, éventuellement, les options de relance.

Alors que les banques ont été occupées à élaguer leurs prévisions de PIB, le Premier ministre Li Keqiang a récemment déclaré que l'économie chinoise s'était stabilisée au troisième trimestre et que les trois derniers mois de l'année seraient essentiels à la reprise du pays. Des informations supplémentaires seront fournies vendredi avec le premier lot de données commerciales pour septembre, y compris des chiffres sur les flux de tout, du minerai de fer au soja.

L'action de la pompe

Les conducteurs californiens sont sur les nerfs alors que les prix du carburant à la pompe flirtent à nouveau avec des records. Les prix de détail sont sur le point d'atteindre un nouveau record historique pour la deuxième fois cette année. Le prix moyen à la pompe menace de dépasser le record de la mi-juin de 6.438 $ le gallon, selon les données du club automobile AAA.

Les prix de l'essence chutent généralement après la saison des voyages d'été, mais les approvisionnements serrés sur la côte ouest maintiennent les coûts élevés. Les stocks sont au plus bas depuis une décennie. La Californie a tendance à se tourner vers des prix plus élevés, l'État étant séparé par les Rocheuses des centres énergétiques de la côte du Golfe et du Midwest.

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