Chris Davis prend le dessus sur Wells Fargo et ajoute à la participation de Meta Platforms

Résumé

• Le gourou a réduit ses avoirs de Wells Fargo
  WFC
  et American Express
  AXP
  .
• Davis a également augmenté ses positions dans Meta Platforms
  FB
  , Viatris
  Magnétoscopes
  et Coupang.

Chris Davis (Métiers, Portefeuille), leader de Davis Selected Advisors, a dévoilé son portefeuille d'actions du premier trimestre 2022 plus tôt cette semaine.

Avec une approche patiente et à long terme, la société du gourou basée à Tucson, en Arizona, cherche à investir dans des sociétés durables et bien gérées qui peuvent être achetées à des prix avantageux, de préférence lorsqu'elles sont en disgrâce.

Sur la base de ces critères, les dépôts 13F montrent que Davis a créé cinq nouvelles positions au cours des trois mois terminés le 31 mars, a sorti quatre actions et a ajouté ou réduit un certain nombre d'autres investissements existants. Ses métiers les plus notables comprenaient la réduction de la Wells Fargo & Co. (WFC, Services) et American Express Co. (AXP, Services) participations et boosts à Meta Platforms Inc. (FB, Services), Viatris Inc. (VT
VT
RS ) et Coupang Inc. (CPNG, Services) exploitations.

Les investisseurs doivent être conscients que les documents 13F ne donnent pas une image complète des avoirs d'une entreprise car les rapports n'incluent que ses positions dans les actions américaines et les certificats de dépôt américains, mais les rapports peuvent toujours fournir des informations précieuses. De plus, les rapports ne reflètent que les transactions et les avoirs à la date de dépôt du portefeuille le plus récent, qui peuvent ou non être détenus par la société déclarante aujourd'hui ou même lorsque cet article a été publié.

Wells Fargo

Après avoir réduit la Wells Fargo (WFC, Services) participation plusieurs trimestres de suite, Davis l'a freinée de 11.34 % supplémentaires, vendant 4.34 millions d'actions. L'opération a eu un impact de -0.97% sur le portefeuille actions. L'action s'est négociée à un prix moyen de 53.63 $ par action au cours du trimestre.

Le gourou détient désormais 33.96 millions d'actions, ce qui représente 8.32% du portefeuille d'actions et reste sa plus grande participation. GuruFocus estime qu'il a gagné 96.43% sur l'investissement de longue date.

La banque basée à San Francisco a une capitalisation boursière de 161.89 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 42.71 dollars vendredi avec un ratio cours/bénéfice de 8.88, un ratio cours/valeur comptable de 1.02 et un ratio cours/ventes de 2.21.

La ligne de valeur GF
VALEUR
suggère que le titre est actuellement légèrement sous-évalué sur la base des ratios historiques, des performances financières passées et des projections de bénéfices futurs.

La solidité financière de Wells Fargo a été notée 4 sur 10 par GuruFocus car elle est alourdie par de faibles ratios liés à la dette.

La rentabilité de l'entreprise s'est mieux comportée avec une note de 6 sur 10, tirée par des marges et des rendements sur les capitaux propres, les actifs et le capital qui surpassent au moins la moitié de ses concurrents, ainsi qu'un Piotroski F-Score modéré de 6 sur 9, ce qui signifie que les opérations sont typiques d'une entreprise stable. La croissance régulière des bénéfices et des revenus a contribué à son classement de prévisibilité de 4.5 étoiles sur cinq. Selon GuruFocus, les entreprises de ce classement ont un rendement moyen de 10.6 % par an sur une période de 10 ans.

Parmi les gourous investis dans Wells Fargo, Dodge & Cox détient la plus grande participation avec 3.52 % des actions en circulation. Gestion de PRIMECAP (Métiers, Portefeuille), Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Métiers, Portefeuille), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, le Fonds de revenu d'actions T Rowe Price (Métiers, Portefeuille) et Jeremy Grantham (Métiers, Portefeuille), entre autres, ont également des positions importantes dans le stock.

American express

Impactant le portefeuille actions de -0.97%, l'investisseur a réduit sa participation dans American Express (AXP, Services) de 38.83 %, vendant 1.04 million d'actions. Au cours du trimestre, les actions se sont négociées à un prix moyen de 180.62 $ chacune.

Le gourou détient désormais 1.64 million d'actions au total, soit 1.55% du portefeuille d'actions. Les données de GuruFocus montrent qu'il a gagné 376.90% sur l'investissement jusqu'à présent.

La société de cartes de crédit, dont le siège est à New York, a une capitalisation boursière de 119.29 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 158.95 dollars vendredi avec un ratio cours/bénéfice de 15.88, un ratio cours/valeur comptable de 5.35 et un ratio cours/ventes de 2.70.

Selon la GF Value Line, le stock est actuellement évalué à sa juste valeur.

GuruFocus a évalué la solidité financière d'American Express à 4 sur 10 malgré des ratios liés à la dette qui surperforment par rapport aux autres acteurs des services financiers ainsi que sa propre histoire.

La rentabilité de l'entreprise s'est mieux comportée avec une note de 7 sur 10 grâce à des marges et des rendements solides qui dépassent la majorité des pairs de l'industrie. Il a également un Piotroski F-Score élevé de 8, ce qui indique que les opérations sont saines, et que la croissance constante des bénéfices et des revenus a contribué à un classement de prévisibilité cinq étoiles. Les recherches de GuruFocus ont révélé que les entreprises de ce classement ont un rendement moyen de 12.1 % par an.

Avec une participation de 20.02%, Warren Buffett (Métiers, Portefeuille) est le principal actionnaire gourou d'American Express. Ken Fisher (Métiers, Portefeuille), Dodge & Cox, Premier investissement Eagle (Métiers, Portefeuille), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss et Bill Nygren (Métiers, Portefeuille), entre autres, ont également d'importantes expositions au titre.

Méta-plateformes

Avec un impact de 0.78% sur le portefeuille actions, Davis a augmenté ses Meta Platforms (FB, Services) position de 26.2 %, achetant 696,057 250.52 actions. L'action s'est négociée à un prix moyen par action de XNUMX $ au cours du trimestre.

Le gourou détient désormais 3.35 millions d'actions, soit 3.77% du portefeuille d'actions et est le 10^th-la plus grande exploitation. GuruFocus dit avoir gagné environ 47.85% sur l'investissement.

La société de médias sociaux basée à Menlo Park, en Californie, anciennement connue sous le nom de Facebook, a une capitalisation boursière de 531.49 milliards de dollars; ses actions se négociaient autour de 196.39 dollars vendredi avec un ratio cours/bénéfice de 14.79, un ratio cours/valeur comptable de 4.3 et un ratio cours/ventes de 4.61.

Sur la base de la ligne de valeur GF, le titre semble actuellement nettement sous-évalué.

GuruFocus a noté la solidité financière de Meta Platforms à 8 sur 10 en raison d'un niveau confortable de couverture des intérêts et d'un score Altman Z-Score robuste de 10.06 qui indique qu'elle est en règle. Le rendement du capital investi dépasse également le coût moyen pondéré du capital, ce qui suggère que l'entreprise crée de la valeur au fur et à mesure de sa croissance.

La rentabilité de l'entreprise s'est encore améliorée, obtenant une note de 10 sur 10. Malgré l'enregistrement d'une baisse de ses marges, Meta est soutenu par de solides rendements qui dépassent la majorité de ses concurrents. Il a également un Piotroski F-Score modéré de 5. La croissance régulière des bénéfices et des revenus a contribué à un classement de prévisibilité de 4.5 étoiles.

Fisher est le plus grand actionnaire gourou de Meta avec une participation de 0.41 %. Parmi les autres grands investisseurs gourous, citons Baillie Gifford (Métiers, Portefeuille), Dodge & Cox, premier aigle, Chase Coleman (Métiers, Portefeuille), Ruane Cunniff (Métiers, Portefeuille), Capitale de la Colline du Diamant (Métiers, Portefeuille), Philippe Laffont (Métiers, Portefeuille) et Spiros Ségalas (Métiers, Portefeuille).

Viatris

Le gourou a augmenté sa participation dans Viatris (Magnétoscopes, Services) de 26.29 %, investissant dans 11.8 millions d'actions. La transaction a élargi le portefeuille d'actions de 0.65 %. L'action s'est négociée à un prix moyen de 13.23 $ par action au cours du trimestre.

Davis détient désormais 56.6 millions d'actions, ce qui lui donne 3.12% d'espace dans le portefeuille d'actions. Il a perdu environ 29.62% sur l'investissement jusqu'à présent selon GuruFocus.

La société pharmaceutique dont le siège est à Canonsburg, en Pennsylvanie, a une capitalisation boursière de 13.37 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 11.03 dollars vendredi avec un ratio cours/bénéfice de 78.76, un ratio cours/valeur comptable de 0.64 et un ratio cours/ventes de 0.74.

La ligne de valeur GF suggère que l'action est actuellement évaluée à sa juste valeur.

La solidité financière de Viatris a été notée 4 sur 10 par GuruFocus. En plus d'une faible couverture des intérêts, le faible Altman Z-Score de 0.67 avertit que l'entreprise pourrait être menacée de faillite. Le ROIC est également éclipsé par le WACC, indiquant qu'il a du mal à créer de la valeur.

La rentabilité de la société s'est mieux comportée avec une note de 6 sur 10, même si les marges et les rendements sous-performent plus de la moitié de ses pairs du secteur. Viatris a également un Piotroski F-Score modéré de 4 sur 9 et, malgré une baisse du chiffre d'affaires par action ces dernières années, un classement de prévisibilité d'une étoile. Les données de GuruFocus montrent que les entreprises de ce classement ont un rendement moyen de 1.1 % par an.

Parmi les gourous investis dans Viatris, Davis détient la plus grande participation avec 4.67% de ses actions en circulation. Le Fonds de soins de santé Vanguard (Métiers, Portefeuille), Grantham et Francisco García Parames (Métiers, Portefeuille) ont également des positions importantes dans le stock.

Coupang

Davis a augmenté son Coupang (CPNG, Services) détenant 111.31%, ramassant 4.5 millions d'actions. La transaction a impacté le portefeuille actions de 0.41%. Au cours du trimestre, les actions se sont négociées à un prix moyen de 21.39 $ chacune.

Le gourou détient désormais 8.65 millions d'actions au total, ce qui représente 0.77% du portefeuille d'actions. Il a perdu environ 58.03% sur l'investissement depuis le premier trimestre 2021 selon GuruFocus.

La société sud-coréenne de commerce électronique a une capitalisation boursière de 22.69 milliards de dollars; ses actions se négociaient autour de 12.83 dollars vendredi avec un ratio cours-livre de 9.19 et un ratio cours-ventes de 0.64.

L'action, qui a commencé à se négocier sur le marché américain en mars 2021, a chuté de plus de 70 % depuis lors.

GuruFocus a évalué la solidité financière de Coupang à 5 sur 10. L'Altman Z-Score de 2.64 indique que l'entreprise subit actuellement une certaine pression.

La rentabilité de l'entreprise n'a pas été aussi bonne, obtenant une note de 2 sur 10 en raison de marges négatives et de rendements inférieurs à ceux de la majorité des concurrents. Coupang a également un faible Piotroski F-Score de 3, ce qui signifie que les opérations sont en mauvais état.

Avec une participation de 6.26%, Baillie Gifford (Métiers, Portefeuille) est le principal actionnaire de la société. Coupang est également détenu par Lee Ainslie (Métiers, Portefeuille), Stanley Druckenmiller (Métiers, Portefeuille), David Abrams (Métiers, Portefeuille), Bill Gates (Métiers, Portefeuille)' fiducie de fondation, Coleman, Ron Baron (Métiers, Portefeuille), Grantham et Paul Tudor Jones (Métiers, Portefeuille).

Métiers et performances supplémentaires

Au cours du trimestre, Davis a également ajouté à son JD.com Inc. (JD, Services) participation et réduit le Capital One
COF
Société financière (COF, Services), Matériaux Appliqués Inc. (AMAT, Services), Alphabet
GOOGL
Inc. (GOOG, Services) et Berkshire Hathaway
BRK.B
Inc. (BRK.A, Services) exploitations.

Le portefeuille d'actions de 19.79 milliards de dollars du gourou, composé de 121 actions, est principalement investi dans le secteur des services financiers à 44.95 %.

En 2021, la société a réalisé un rendement de 31.46 %, dépassant largement le rendement de 500 % du S&P 28.7.

Divulgations

Je n'ai/nous n'avons aucune position sur les actions mentionnées et je n'ai pas l'intention d'acheter de nouvelles positions sur les actions mentionnées dans les 72 prochaines heures.