Le SMIC chinois met en garde contre un "gel rapide" alors que la demande de smartphones dérape

(Bloomberg) – Semiconductor Manufacturing International Corp. a averti que les clients de secteurs tels que les smartphones gelaient les commandes, soulignant à quel point le ralentissement de la demande d'électronique grand public nuit au secteur des puces.

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La baisse de la demande des fabricants de smartphones et de composants TV oblige le SMIC à réajuster ses plans de fabrication, a déclaré vendredi le co-PDG Zhao Haijun aux analystes. Le ralentissement économique et les ajustements des stocks ont provoqué "un gel rapide et des arrêts urgents des commandes" car certains clients tardent à passer de nouvelles commandes, a-t-il déclaré lors d'une conférence téléphonique. Le SMIC a chuté de 3.1 % à Hong Kong.

Les investisseurs craignent que l'industrie des puces, notoirement cyclique, ne se précipite vers un effondrement prolongé après des années de pénurie qui ont entraîné de lourds investissements dans la capacité. Le SMIC fait partie d'une série de fabricants de semi-conducteurs aux prises avec une demande mondiale en électronique qui s'effondre rapidement, alors que les consommateurs laissent derrière eux un boom de l'ère pandémique. Il est également confronté au resserrement constant des restrictions américaines à l'exportation alors que Washington tente de contenir l'essor technologique de Pékin.

Le plus grand fabricant de puces chinois a déclaré que ses revenus avaient augmenté de 42 % pour atteindre 1.9 milliard de dollars au deuxième trimestre, ce qui est généralement conforme aux attentes. Il a affiché un bénéfice net de 514.3 millions de dollars au deuxième trimestre, dépassant l'estimation moyenne de 469.5 millions de dollars.

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Ce que Bloomberg Intelligence dit

Le rendement des capitaux propres de Semiconductor Manufacturing International est en passe d'atteindre un nouveau sommet en 2022 malgré les perturbations de la production et les extensions de capacité dues aux exigences américaines plus strictes en matière de licences d'exportation et aux blocages de Covid-19 en Chine. Les fonderies de puces de la société fonctionneront à des taux d'utilisation élevés au cours des deux prochaines années dans un contexte d'augmentation rapide du nombre de fabricants de puces sans usine locaux et d'augmentation de la teneur en silicium des appareils grand public et des automobiles. Son évolution vers des puces spécialisées à marge plus élevée – moins exposées au risque de sanctions – pourrait aider à compenser la flambée des amortissements et des frais de personnel.

– Charles Shum, analyste

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Le SMIC est à l'avant-garde de l'ambition à long terme de la Chine de produire des puces suffisamment sophistiquées pour remplacer le silicium américain, qui représente la majorité de la consommation annuelle de 155 milliards de dollars de semi-conducteurs du pays.

Il reste un leader technologique dans une industrie nationale géante maintenant en proie à une série d'enquêtes sur la corruption, alors que les hauts fonctionnaires frustrés par le manque de progrès du pays dans les semi-conducteurs commencent à tenir les dirigeants responsables. Le résultat de l'élargissement du filet et son impact sur les acteurs locaux restent flous.

Les sanctions américaines ont joué un rôle central dans la réduction des ambitions du pays en matière de puces. L'administration Trump a mis le SMIC sur liste noire il y a environ deux ans pour des raisons de sécurité nationale, citant les liens de l'entreprise avec l'armée chinoise, une allégation que le fabricant de puces a démentie. Washington presse désormais également des alliés dans l'effort, de sorte que des fournisseurs clés comme le néerlandais ASML Holding NV et le japonais Nikon Corp. rejoignent son blocus technologique.

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En réponse, des entreprises locales ont tenté de développer des alternatives au silicium américain. Le fabricant de puces sous contrat basé à Shanghai a réussi à faire progresser sa technologie de production sur deux générations cette année à 7 nanomètres, bien que les experts de l'industrie préviennent que cela pourrait ne pas être basé sur les mêmes normes utilisées par des rivaux bien plus importants comme Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

Le SMIC a déclaré que les sanctions nuisaient à sa capacité à développer des technologies plus sophistiquées. La capacité de l'entreprise est sévèrement limitée par son manque d'accès, par exemple, aux systèmes de lithographie aux ultraviolets extrêmes d'ASML Holding NV, qui sont nécessaires pour fabriquer les puces les plus avancées.

La société a déclaré dans un dossier séparé que Tudor Brown, l'ancien président d'Arm Ltd., avait démissionné du conseil d'administration, confirmant un précédent rapport de Bloomberg. Zhao a également démissionné de son poste de directeur exécutif, selon la société.