Les données du boycott hypothécaire en Chine sont effacées par les censeurs alors que la crise se propage

(Bloomberg) – La Chine censure les documents provenant de la foule comptabilisant le nombre de boycotts hypothécaires qui se propagent à travers le pays, entravant potentiellement une source clé de données pour les investisseurs et les chercheurs mondiaux qui suivent la crise immobilière.

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Les fichiers partagés gérés sur des plates-formes telles que l'équivalent chinois de Quora, Zhihu Inc. et sur des sites tels que Kdocs et Wolai ont été interdits à la suite d'informations selon lesquelles le nombre d'acheteurs refusant de payer des hypothèques a augmenté en quelques jours. GitHub, un site de partage de fichiers populaire pour les codeurs, reste une source permettant aux utilisateurs de publier des documents.

Le partage de fichiers a fourni un champ de bataille clé pour les propriétaires qui évitent les paiements hypothécaires pour des appartements qui n'ont pas été construits à temps. Les informations offraient également une jauge aux investisseurs mondiaux et aux banques, de Nomura Holdings Inc. à Citigroup Inc., pour mesurer l'ampleur des manifestations en cours.

Les prêteurs ont déclaré que les mauvais prêts au logement sont contrôlables. Mais la flambée des incidents alimente les inquiétudes quant au fait que les problèmes immobiliers – qui se sont largement concentrés sur les promoteurs à la suite d'une répression gouvernementale contre l'endettement excessif – engloutiront les grandes banques et la classe moyenne chinoise, qui détiennent environ 70% de la richesse stockée dans l'immobilier.

"C'est une protestation politique", a déclaré Diana Choyleva, économiste en chef chez Enodo Economics, dans une interview à Bloomberg Television. « Ce ne sera pas une crise bancaire, ils ne sont pas là. Mais c'est potentiellement une crise de confiance et une crise que le Parti communiste chinois redoute énormément.

Les informations partagées sur les plateformes comprenaient des noms de projets bloqués et des images de lettres d'acheteurs déclarant qu'ils refusaient de payer. La page de GitHub sur le sujet a été marquée ou mise en signet par plus de 14,000 XNUMX utilisateurs.

Les acheteurs de maison se sont plaints que leurs comptes de médias sociaux sur le cousin chinois de TikTok, Douyin, et sur Weibo, qui ressemble à Twitter, ont également été interdits. Certains acheteurs qui ont demandé à ne pas être nommés ont déclaré avoir été contactés par la police.

Les messages sur WeChat et Weibo contenant des instantanés de graphiques comptabilisant les boycotts hypothécaires ou les retards de projets ont été supprimés. Parmi eux, une analyse du 13 juillet par le chercheur immobilier China Real Estate Information Corp. qui a montré que les acheteurs de maison avaient arrêté les paiements hypothécaires sur au moins 100 projets dans plus de 50 villes.

L'administration du cyberespace de Chine n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire par fax.

Les boycotts hypothécaires ont alarmé les investisseurs, faisant chuter les actions et les obligations de sociétés immobilières telles que China Vanke Co. et Country Garden Holdings Co., ainsi que les plus grands prêteurs du pays. Un indice boursier de référence pour les banques chinoises a chuté de 7.7 % cette semaine, le plus en quatre ans.

Les autorités chinoises ont tenu cette semaine des réunions d'urgence avec les principales banques pour discuter du refus de prêt immobilier, craignant que davantage d'acheteurs ne suivent le mouvement, selon des personnes proches du dossier. Certains prêteurs prévoient de resserrer leurs exigences en matière de prêts hypothécaires dans les villes à haut risque, ont déclaré deux des personnes interrogées.

Les banques se précipitent pour rassurer les investisseurs sur la maîtrise des risques. Les prêteurs ont détaillé 2.1 milliards de yuans (311 millions de dollars) de prêts à risque. Dans la plupart des cas, le montant en souffrance représente moins de 1 % du portefeuille hypothécaire total du prêteur. Cependant, GF Securities Co. s'attend à ce que jusqu'à 2 XNUMX milliards de yuans de prêts hypothécaires soient touchés.

Nomura a déclaré que le refus de payer les hypothèques découle de la pratique répandue en Chine de vendre des maisons avant qu'elles ne soient construites. Les fonds provenant des préventes sont conservés dans des comptes séquestres pour être utilisés pour la construction. Mais la confiance que les projets seront achevés s'est affaiblie à mesure que les problèmes de trésorerie des promoteurs se sont intensifiés.

"L'utilisation inappropriée du produit de la prévente et le manque de supervision adéquate des comptes séquestres par les régulateurs locaux et les banques sont probablement associés à ces cas de suspension de prêts hypothécaires", a écrit Zerlina Zeng, analyste senior chez CreditSights, dans une note.