Chicago RIA Cresset créera un bureau multifamilial de 27 milliards de dollars en fusionnant avec Meristem Family Wealth du Minnesota

Cresset Asset Management, un multi-family office et une société d'investissement privée basée à Chicago, a accepté de fusionner avec Meristem Family Wealth, basée au Minnesota, ont déclaré les dirigeants des deux sociétés. Forbes. Meristem gérait 5.4 milliards de dollars d'actifs à la fin de 2021, et Cresset aura plus de 27 milliards de dollars d'actifs sous gestion une fois le rapprochement terminé. Les termes du contrat ne sont pas divulgués.

Fondée en 2017 par les vétérans du capital-investissement Avy Stein et Eric Becker pour gérer l'argent de leur propre famille, Cresset s'est développée pour servir plus de 1,100 XNUMX clients fortunés. L'entreprise gère des investissements publics et privés, fait de la planification successorale et fiscale pour les familles et organise des événements de réseautage pour ses clients avec des conférenciers invités comme le milliardaire Ray Dalio et l'acteur Matthew McConaughey.

Après avoir acquis Meristem, Cresset détiendra également Meristem Trust Company, une filiale basée dans le Dakota du Sud créée en 2015. Pour les clients très fortunés de Cresset, Meristem Trust peut s'avérer être un ajout très précieux. Les lois fiscales laxistes du Dakota du Sud en font la destination de choix des riches Américains de tout le pays pour protéger leur argent en secret. Le milliardaire Ed Bosarge a déclaré dans une déposition lors d'une âpre bataille de divorce qu'il avait 800 millions de dollars d'actifs évalués dans des fiducies du Dakota du Sud, Forbes rapporté dans 2020, et l'État est devenu un lieu populaire pour des techniques telles que la «décantation de la fiducie» ou le transfert d'actifs d'une fiducie irrévocable à une nouvelle fiducie avec des conditions et des bénéficiaires différents. Jusqu'à présent, Cresset externalisait ses services fiduciaires.

« Nous sommes très sélectifs dans les combinaisons que nous faisons pour nous assurer qu'elles sont additives. Avec Meristem, il y a quelques choses qu'ils font que nous ne faisons pas », explique Stein Forbes. "Il existe un certain nombre de sociétés de fiducie indépendantes qui sont assez bonnes, mais ce n'est pas tout à fait le même niveau et les mêmes soins que vous pouvez fournir lorsqu'il s'agit de votre propre société de fiducie."

Meristem a été fondée sous le nom de Advisors Financial Services par le PDG Charlie Maxwell en 1999 et renommée en 2003. La plupart de ses actifs à la fin de 2021 provenaient de 388 familles fortunées, et elle possède des bureaux en Floride et en Arizona en plus de sa présence en Minnesota et Dakota du Sud.

Stein et Maxwell se sont rencontrés il y a environ un an et demi et ont commencé à avoir des discussions sérieuses sur la fusion l'automne dernier. Le duo a décidé que leurs entreprises convenaient bien - les activités de fiducie de Meristem et ses capacités d'examen des assurances étaient des services que Cresset n'offrait pas en interne, et Cresset peut offrir aux clients de Meristem des services de paiement de factures et de compilation d'impôts qui étaient auparavant externalisés. Stein et Maxwell affirment que le ralentissement du marché de cette année n'a eu aucun effet sur les termes de l'accord.

Les 42 collaborateurs de Meristem rejoindront tous Cresset, et ses clients pourront conserver leur équipe de conseillers financiers existante. Maxwell se dit impressionné par la croissance organique de Cresset grâce au marketing numérique et aux opportunités de réseautage auxquelles ses clients auront désormais accès.

« Nous avons pu affirmer fermement à nos clients que très peu de choses changeraient en termes de gestion des relations », déclare Maxwell. "J'ai aimé le fait que nous soyons tous les deux des entreprises enracinées dans le Midwest, j'ai aimé l'expérience qu'Avy et Eric ont apportée de l'extérieur de l'industrie et quand j'ai partagé notre proposition de valeur de vouloir construire l'entreprise que nous voulons pour nos propres familles, c'est cohérent dans cet alignement.

Pour Cresset, le partenariat est le deuxième accord majeur de fusion et acquisition de la société à croissance rapide après l'absorption d'Atlanta Berman Capital Advisors, qui gérait 4.7 milliards de dollars, en septembre dernier. Environ les deux tiers de la croissance de ses actifs ont été organiques grâce à l'appréciation et aux nouveaux clients venant directement à l'entreprise. Plus tôt cette année, JPMorgan a conclu un accord pour rejeter une action en justice contre la société, dont le coprésident Doug Regan était cadre chez JPMorgan jusqu'en 2017, après que Cresset a embauché au moins 10 conseillers de la banque. Avec l'arrivée de l'équipe de Meristem, elle comptera plus de 300 employés dans 15 bureaux à travers le pays.

« L'épiphanie pour moi, c'est qu'au fur et à mesure que nous approchons de la taille que nous sommes, nous sommes en mesure d'être un acteur beaucoup plus important avec les gestionnaires », déclare Stein. "Si vous investissez de l'argent avec quelqu'un, vous serez en mesure d'obtenir de meilleures conditions ou d'avoir une meilleure opportunité de co-investir dans des choses uniques qu'il peut conduire, et c'est vrai à la fois du côté public et du côté privé."