Les graphiques suggèrent que la hausse du pétrole est limitée malgré les rallyes à court terme, selon Jim Cramer

Jim Cramer de CNBC a déclaré mardi que même si le prix du pétrole brut pourrait connaître des gains, sa durée et son ampleur seront limitées, s'appuyant sur l'analyse de Carley Garner, stratège en matières premières de DeCarley Trading.

"Les graphiques, tels qu'interprétés par Carley Garner, suggèrent que les bonnes nouvelles pour le pétrole pourraient être principalement intégrées, ce qui signifie que la hausse est limitée. … Gardez simplement à l'esprit que même si le pétrole rebondit, il a tendance à se produire en un clin d'œil, les ventes de pétrole sont tout aussi rapides », le «Mad Money»A déclaré l'hôte.

Avant d'entrer dans l'interprétation de Garner, Cramer a exposé deux faits fondamentaux dont les investisseurs doivent être conscients pour comprendre l'analyse.

• Le contrat à terme sur le pétrole brut US West Texas Intermediate est une référence majeure pour le prix global du pétrole. C'est aussi "l'un des contrats à terme énergétiques les plus sains et les moins volatils au monde", a déclaré Cramer. 
• Il est difficile de prévoir les prix du pétrole en temps de guerre. "Nous avons beaucoup de troubles politiques et économiques, avec pour résultat final une énorme volatilité sur les marchés de l'énergie, associée à des moments choquants d'illiquidité... alors que les commerçants réagissent aux pénuries de pétrole et de gaz alors qu'ils tentent de se protéger contre l'inflation", a-t-il déclaré. mentionné.

Cramer a commencé son explication de l'analyse de Garner en examinant le graphique hebdomadaire du West Texas Intermediate brut. 

Le brut WTI s'est établi à 1.80 $, ou 1.58 %, en baisse à 112.40 $ le baril mardi.

Garner dit que mesurer les marchés haussiers et baissiers par des fluctuations de 20% montre que le graphique a déjà eu une année de mouvements de prix, selon Cramer. « Début mars, nous voyions des fluctuations de 20 % pratiquement tous les jours. Depuis lors, la volatilité est devenue moins intense mais reste sauvage par rapport à l'histoire, a déclaré Cramer.

Il a également déclaré que le prix du brut WTI avait franchi son plafond de résistance de la ligne de tendance lorsque la Russie a envahi l'Ukraine, alors qu'avant il avait un "motif de coin en expansion", selon Garner.

«Si le brut de l'ouest du Texas tombe en dessous de 102 $, en baisse d'environ 10 $ par rapport à son niveau actuel, nous pouvons potentiellement revenir au coin. Si cela se produit, Garner pense que cela pourrait potentiellement conduire à une liquidation massive qui ramènerait le pétrole aux 70 dollars », a-t-il déclaré, ajoutant que les prix élevés et les efforts mondiaux pour réduire l'inflation finiront par ralentir la demande.

Cramer a également examiné l'indice de force relative, un indicateur de momentum, au bas du graphique. "Bien qu'il pointe actuellement vers le haut, il se rapproche également des niveaux de surachat. À court terme, Garner pense que le brut pourrait avoir plus d'avantages, mais finalement, elle voit les prix redescendre aux niveaux que nous aurions vus avant que la Russie n'envahisse l'Ukraine. Nous ne savons tout simplement pas combien de temps cela prendra », a-t-il déclaré.

Ensuite, le graphique mensuel du brut WTI montre que depuis l'adoption généralisée de la fracturation hydraulique, le pétrole a plafonné à 120 dollars le baril - les prix ayant brièvement augmenté lorsque la Russie a envahi l'Ukraine - mais n'a pas réussi à clôturer au-dessus de ce niveau sur une base mensuelle. Garner ne pense pas que le pétrole pourra franchir le plafond de 120 dollars lors de sa deuxième tentative, a déclaré Cramer.

L'indice de force relative mensuel est déjà suracheté, a-t-il ajouté. "Cela indique que les prix du pétrole Garner sont déjà étendus et vulnérables à une baisse rapide si les commerçants ont un jour une raison de changer de cap."

Ensuite, Cramer a examiné le graphique quotidien du WTI, qui, selon lui, montre que les prix du pétrole ont perdu une configuration en triangle.

«Cela a catapulté le brut à la hausse, et bien que Garner puisse voir un peu plus de hausse dans un avenir proche, il existe également deux plafonds de résistance, un à 115 $ et un à 120 $. De plus, au fil du temps, elle s'attend à ce que l'attention de Wall Street se déplace des contraintes d'approvisionnement vers le côté demande de l'équation », a-t-il déclaré, ajoutant qu'il n'était pas d'accord avec son évaluation.

"Pour le moment, je pense que le pétrole a toujours l'air bien. … Tant que la Russie est un État paria, le pétrole a un plancher solide en dessous », a-t-il déclaré.

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