Les actions de Charles Schwab chutent de 8%, mais rebondissent alors que l'entreprise défend sa situation financière

Charles Schwab les actions ont réduit de fortes pertes lundi alors que l'institution financière défendait son portefeuille, atténuant les craintes d'une crise bancaire à la suite d'une crise axée sur la technologie Silicon Valley Bank's et liés à la cryptographie Banque de signatures'effondre.

La société financière basée à Westlake, au Texas, a chuté pour la dernière fois d'environ 8% après avoir chuté de 23.3% plus tôt. À un moment donné, l'action était sur la bonne voie pour sa pire vente en une journée.

Schwab prenait des coups avec d'autres sociétés financières avec des avoirs obligataires massifs de plus longues échéances. La crainte est que ces entreprises, comme la Silicon Valley Bank, aient besoin de vendre ces avoirs tôt avec des pertes importantes afin de couvrir les retraits de dépôts. Mais Schwab, dans sa mise à jour, a cherché à réitérer qu'elle avait un accès abondant aux liquidités et un faible ratio prêt/dépôt.

"Concentrer l'attention sur les pertes non réalisées au sein du HTM (portefeuille détenu jusqu'à l'échéance) présente deux défauts logiques", a déclaré Schwab. "Premièrement, ces titres arriveront à échéance au pair, et compte tenu de notre accès important à d'autres sources de liquidités, il y a très peu de chances que nous ayons besoin de les vendre avant leur échéance (comme leur nom l'indique)."

"Deuxièmement, en examinant les pertes non réalisées parmi les titres HTM, mais en ne faisant pas la même chose pour les portefeuilles de prêts des banques traditionnelles, l'analyse pénalise les entreprises comme Schwab qui ont en fait un bilan de meilleure qualité, plus liquide et plus transparent", a déclaré la société. ajoutée.

Schwab a également noté que plus de 80% de ses dépôts bancaires totaux relèvent des limites d'assurance de la Federal Deposit Insurance Corp., ajoutant qu'il a « accès à des liquidités importantes » et que son activité continue de « performer exceptionnellement bien ».

"Point d'entrée convaincant" ?

Schwab est la huitième plus grande banque américaine en termes d'actifs avec 7.05 billions de dollars d'actifs clients et 33.8 millions de comptes de courtage actifs à la fin de 2022. En raison de son modèle de dépôt de courtage de détail avec une liquidité abondante, certains analystes de Wall Street pensent qu'il ne fera pas face à une course comme l'a fait SVB.

"En raison de solides sources de liquidités supplémentaires, nous pensons qu'il est très peu probable que SCHW ait jamais besoin de vendre des titres HTM [held-to-maturity] pour répondre aux demandes de retrait de dépôt", a déclaré Richard Repetto de Piper Sandler dans une note lundi. L'analyste a maintenu sa note de surpondération.

Pendant ce temps, l'analyste de Citi Christopher Allen Schwab mis à niveau pour acheter au neutre, affirmant que les actions de la société présentent un risque limité de fuite des dépôts et que les niveaux de valorisation actuels présentent un "point d'entrée convaincant".

Les actions de Schwab sont en baisse de 43 % en 2023, en baisse de près de 59 % par rapport à leur sommet de 52 semaines.

L'effondrement de SVB a marqué la plus grande faillite bancaire américaine depuis la crise financière de 2008 - et la deuxième plus importante jamais enregistrée. Les régulateurs bancaires se sont précipités pour soutenir les déposants avec de l'argent au SVB et maintenant brisé Banque de signature, cherchant à apaiser les craintes de contagion systémique.  

First Republic Bank a vu une vente plus sévère lundi, en baisse de plus de 70%, après avoir annoncé dimanche avoir reçu des liquidités supplémentaires de la Réserve fédérale et JPMorgan Chase.