Entreprise de prêt de crypto-monnaie en difficulté Réseau Celsius LLC, qui est tristement célèbre après avoir empêché l'ensemble de ses 500,000 XNUMX utilisateurs de retirer leur argent en raison du carnage qui a englouti le marché cryptographique, fait à nouveau la une des journaux.
Il se trouve que les documents des investisseurs de 2021 révèlent que Celsius, qui était commercialisée comme moins risquée qu'une banque et avec de meilleurs rendements, "comportait en fait beaucoup plus de risques qu'une banque traditionnelle", Eliot Brown et Caitlin Ostroff du Wall Street Journal rapporté le juin 29.
Plus précisément, les documents examinés par le Journal ont montré que "le prêteur a émis de nombreux prêts importants adossés à peu de garanties" et que "Celsius avait peu de marge de sécurité en cas de ralentissement et a fait des investissements qu'il serait difficile de dénouer rapidement si les clients se précipitaient pour retirer leur argent".
Plus risqué que les banques
Selon les documents, Celsius disposait de 19 milliards de dollars d'actifs et d'environ 1 milliard de dollars de capitaux propres à l'été 2021, avant de lever de nouveaux fonds. Le rapport indique que "le ratio médian des actifs sur fonds propres pour toutes les banques nord-américaines de l'indice composé S&P 1500 était d'environ 9:1, soit environ la moitié de celui de Celsius".
Ce ratio est l'un des indicateurs utilisés pour mesurer le risque lorsqu'il s'agit des banques. En ce qui concerne "les entreprises non réglementées comme Celsius, le ratio de 19-1 est particulièrement élevé étant donné que certains de ses actifs étaient des investissements dans le secteur extrêmement volatil de la cryptographie", a expliqué Eric Budish, économiste à l'école de commerce de l'Université de Chicago qui étudie les crypto-monnaies. .
Comme l'a souligné Budish, cette structure était précaire, ressemblant à une caractéristique de la crise financière de 2008 :
« C'est juste une structure risquée. (…) Cela me semble aussi diversifié que la même manière dont les portefeuilles de prêts hypothécaires ont été diversifiés en 2006. (…) Tout était logement - ici, tout est crypto.“
Pendant ce temps, le fondateur et PDG de Celsius, Alex Mashinsky, a centré sa campagne de marketing sur la comparaison de son entreprise avec banques traditionnelles et en soulignant toutes les façons dont Celsius leur était préférable.
L'un des arguments de Mashinsky était que Celsius avait "beaucoup moins de risques, mais nous avons réussi à fournir des nombres élevés à un chiffre et faibles à deux chiffres", comme il l'a fait. dit la chaîne YouTube CTO Larsson en août 2021.
Cependant, après son Le jeton CEL a chuté de plus de 60 % à la mi-mai dans des «conditions de marché extrêmes», Celsius a gelé les retraits de ses clients à la mi-juin et a été vu ajouter plus de Bitcoin (BTC) garantie en tant que dernier effort pour protéger ses actifs cryptographiques de liquidation, audacieux signalé à la mi-juin.
Source : https://finbold.com/celsius-reportedly-was-built-on-high-risk-investor-documents-show/