La procédure de mise en faillite du premier jour de Celsius traite de l'intérim avant une réorganisation

La procédure de faillite du chapitre 11 du prêteur de crypto Celsius est officiellement en cours alors que l'avocat a plaidé pour un certain nombre de requêtes provisoires au cours de la procédure du premier jour.

Les procédures du chapitre 11 permettent à une entreprise de rester opérationnelle pendant qu'elle se restructure pour payer les créanciers. Ces procédures du premier jour se sont concentrées sur les actions que Celsius doit prendre entre-temps ou avant la prochaine date d'audience. Les procédures d'ensemble, telles que la restructuration et les plans de paiement à long terme, se produiront plus loin dans le processus. Les motions du jour visaient à allouer les fonds nécessaires pour maintenir les opérations critiques jusqu'à ce que la restructuration soit en cours.

Le juge Martin Glenn a semblé favorable à la majorité des demandes. Cependant, le bureau du fiduciaire américain du ministère de la Justice a clairement indiqué qu'il espérait que Celsius fournirait plus de transparence à l'avenir, ce que Glenn a cherché à accommoder.

Affaire très médiatisée

Près de 200 personnes se sont inscrites à l'audience Zoom, et la portée de l'affaire était évidente pour les comparants. Le partenaire de restructuration de Kirkland & Ellis, Patrick Nash, a passé la première partie de l'audience à ressasser les facteurs qui ont conduit Celsius à la faillite et à passer en revue la répartition de ses fonds.

Nash a déclaré que Celsius est heureux d'avoir l'opportunité de communiquer une voie à suivre, car il a été déconseillé à l'entreprise de parler à sa communauté dans la période précédant le dépôt. En effet, Celsius est effectivement resté silencieux après avoir interrompu les retraits il y a un mois en raison de problèmes de liquidité. Depuis lors, peu de choses ont été communiquées sur ses plans jusqu'à ce que la société dépose une demande de procédure en vertu du chapitre 11 la semaine dernière. 

"Le chapitre 11 donne à Celsius l'occasion de commencer à répondre à au moins certaines de ces questions », a déclaré Nash dans ses commentaires liminaires. "Le chapitre 11 nous offre un forum pour communiquer avec nos clients sur la voie à suivre."

Dès le départ, Celsius a cherché à préciser que cette procédure ne sera pas une liquidation.

"Nous n'avons pas l'intention de forcer les clients à prendre leur recouvrement en monnaie fiduciaire", a déclaré Nash lors de la procédure. "Tout n'est pas perdu. Nous voulons qu'il s'agisse d'une réorganisation. Notre objectif est de maximiser la valeur des actifs de Celsius au profit de nos clients.

Le plan est que le syndic américain établisse un comité des créanciers, qui, selon Nash, sera essentiellement un comité de clients, pour conseiller la restructuration. Nash a déclaré que le soutien de la communauté sera essentiel.

Et bien qu'il recherche le soutien de sa communauté, Celsius fait également face à un contrecoup important.

Nash a déclaré que de nombreux employés et affiliés de Celsius pensaient que leur sécurité était menacée en raison d'une vague de haine et de menaces de mort sur les réseaux sociaux. Pour cette raison, deux des requêtes soumises à Glenn visaient à expurger des informations clés sur l'identité des employés et des affiliés dans les documents publics.

Glenn a accordé la requête provisoire, mais a déclaré que le tribunal réexaminerait la préoccupation dans le cadre de la procédure complète, car il n'est pas clair si ces informations peuvent être scellées en vertu des lois applicables.

Transparence

Shara Cornell, avocate à l'Office of the US Trustee, a d'abord soulevé des inquiétudes concernant la transparence liée aux enquêtes réglementaires en cours sur le prêteur. En effet, la firme a fourni peu d'informations dans ses documents déposés sur les enquêtes des autorités de réglementation des valeurs mobilières.

Bien que ces affaires ne soient pas immédiatement pertinentes pour la procédure et n'aient pas pesé sur les requêtes d'aujourd'hui, Glenn et Cornell ont interrogé l'avocat de Celsius sur sa conformité à la réglementation. Celsius a cité les eaux troubles de la réglementation.  

Cornell a également demandé plus de transparence de la part du prêteur dans certaines de ses requêtes, y compris la requête de gestion de trésorerie de Celsius, qui donnerait à l'entreprise 300,000 XNUMX $ de piste pour les transferts interentreprises, tels que la paie, et autoriserait l'entreprise à maintenir et à gérer ses actifs de crypto-monnaie. dans le cours normal des affaires. Cornell a déclaré que le bureau apprécierait plus d'informations sur le but et le mode des transferts de crypto à fiat entre débiteurs et affiliés non débiteurs.

Une clause précédente de ce document aurait permis à Celsius de vendre des bitcoins extraits par sa filiale, bien que cela ait été annulé lors des négociations avec le fiduciaire. Une version finale de ce document n'a pas encore atteint le juge Glenn, elle n'a donc pas encore été accordée.

Glenn a immédiatement accordé la motion salariale suivante, qui permet à l'entreprise de continuer à verser des avantages sociaux et des salaires à ses employés. L'argent proviendra des 300,000 XNUMX $ prévus dans la motion sur la gestion de la trésorerie.

Une solution minière ?

La filiale minière semble être une partie importante du plan de Celsius visant à maximiser ses actifs. Plusieurs requêtes comprenaient des provisions pour les coûts liés à une installation minière qui est toujours en construction.

Bien que la motion de gestion de trésorerie ait été réorganisée pour supprimer la clause permettant à l'entreprise de vendre des bitcoins extraits a été réorganisée pour exclure cette clause, la société a déclaré que la demande reviendrait probablement. 

Dans sa motion visant à payer les créanciers critiques, Celsius a demandé 3.76 millions de dollars pour les 21 prochains jours pour faire face aux paiements de ceux qu'il juge les plus importants. Parmi ces créanciers critiques figurent ceux liés à la construction de l'installation minière.

Le syndic américain a repoussé cette demande, appelant à plus d'informations pour faire partie de la conversation dont les créanciers sont vraiment critiques.

"C'est beaucoup d'argent à dépenser dans une industrie où nous ne savons pas où se situent les avantages futurs", a déclaré Cornell lors de l'audience.

La liste des créanciers critiques manquait, selon Cornell, ne mettant pas en évidence quelles entités sont étrangères et comment chacune se rapporte à des parties de l'activité de Celsius. Glenn a reconnu que les entreprises hésitent souvent à faire connaître leurs créanciers les plus importants dans les procédures, car ils peuvent faire affaire avec ceux qui ne font pas la coupe, et a déclaré qu'il serait prêt à accepter la requête si Celsius soumettait une liste plus détaillée sous scellés. . 

Une motion supplémentaire demandant un allégement pour payer les programmes d'assurance et de cautionnement a également mis en évidence la nouvelle installation minière. Bien que Celsius affirme être à jour dans ses paiements d'assurance, il cherche à payer une autre prime pour l'installation minière. Bien que cette demande ait été accordée, l'entreprise a également cherché à disposer de liquidités supplémentaires au cas où d'autres besoins surviendraient.

Glenn a ordonné à Celsius de se coordonner avec le syndic et le tribunal si cela se produisait au lieu d'accorder la réparation supplémentaire actuellement.

Celsius a également demandé un allégement pour payer les taxes et droits dans les 21 prochains jours. Les arguments ont révélé que Celsius n'avait pas effectué certains de ces paiements depuis 2020 et pourrait demander jusqu'à 22 millions de dollars de réparation dans le cadre de procédures futures. Compte tenu de la somme importante des arriérés d'impôts, le syndic a demandé pourquoi l'entreprise avait besoin de 1.5 million de dollars dans un délai aussi court. Celsius a souligné l'installation minière – elle a un certain nombre de plates-formes entrant dans le pays sur lesquelles il est prévu de payer des droits. Glenn a accordé la motion.  

Prochaines étapes

La dernière motion du jour a renforcé les protections du code de la faillite, accordant essentiellement un sursis afin que les débiteurs puissent se réorganiser sans que les actifs ne soient entravés ou repris. 

Au cours de la procédure, Glenn a clairement indiqué que la création du comité des créanciers était une priorité avant d'aller de l'avant avec d'autres procédures à plus grande échelle.

Alors qu'une date finale pour la prochaine audience n'a pas encore été officiellement fixée sur le rôle, la Cour a discuté de se réunir à nouveau sur Zoom le 10 août à 11 heures.

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