Cathie Wood, fondatrice du célèbre ARK Investment Management, offre aux investisseurs particuliers la possibilité de parier sur l'investissement risqué de 44 milliards de dollars d'Elon Musk dans Twitter.
Les investisseurs peuvent investir un minimum de 500 $ dans son nouveau fonds de capital-risque, dont Twitter est le principal avoir. Contrairement à la plupart des fonds, celui-ci continuera à détenir des actions Twitter même après son passage d'une société publique à une société privée sous le contrôle de Musk.
Le capital-risque est l'un des investissements les plus risqués, car il se concentre généralement sur des entreprises immatures qui, de par leur nature, ont de fortes chances d'échouer. Le style de leadership erratique de Musk ajoute à l'incertitude.
« Nous venons de lancer une fonds croisé public-privé, et Twitter est dans ce fonds », a déclaré Wood à Bloomberg TV mercredi.
Elle pense que L'avenir de Twitter s'annonce radieux, si Musk est capable d'apporter les changements majeurs qu'il a promis. Il a déjà parlé d'élargir la portée de Twitter pour inclure les paiements via un portefeuille numérique, similaire à WeChat; Vigne ressuscitée comme alternative vidéo courte à TikTok ; et développer son activité d'abonnement via Twitter Bleu.
Le fonds de capital-risque, commercialisé avec Titan, une startup fintech qui se présente comme une sorte de fonds de couverture pour le petit gars, est encore assez petit avec un portefeuille estimé à seulement 8.3 millions de dollars. Sa participation sur Twitter ne s'élève qu'à environ 1 million de dollars...environ 12% du fonds global.
"Avec le temps, nous aimerions que Twitter devienne un holding plus important", a déclaré Wood.
Parmi les autres participations figurent une entreprise de technologie de la santé appelée Freenome, une société de paiement numérique desservant l'Afrique appelée Chipper Cash, la start-up d'apprentissage automatique MosaicML et une petite participation indirecte dans Fortnite éditeur Epic Games.
Wood a déclaré qu'elle était une grande fan de Musk, qu'elle appelait un "Thomas Edison" moderne, et qu'elle est parmi les plus connues. Tesla taureaux à Wall Street. Les critiques, cependant, soulignent l'impulsivité de Musk et son habitude de faire des promesses, en particulier liées à son autre entreprise, Tesla, qu'il ne tient pas.
Payé cher
Les risques pour les personnes qui investissent dans le nouveau fonds de capital-risque de Wood, peu importe le autres participations en portefeuille– cependant, sont considérables compte tenu du prix que Musk a payé pour la société de médias sociaux qui perd de l'argent.
Lorsqu'il a lancé son offre, le PDG de Tesla a offert aux investisseurs existants de Twitter 54.20 $ par action, ce qui représente une prime de 38 % par rapport à ce que l'action se négociait à l'époque.
En utilisant le cours de clôture sous-jacent de 39.21 $ d'avril, avant l'apparition de nouvelles de l'intérêt de Musk pour Twitter, et en appliquant la même baisse de 28 % qui a frappé les gros consommateurs de technologie Nasdaq, les actions de Twitter ne valent que 28.40 $.
Cela signifie que Musk a payé de manière conservatrice deux fois plus que la valeur actuelle de l'entreprise - plus si vous regardez l'effondrement des actions des médias sociaux comme Facebook parent Meta et Casser qui ont chuté au cours de la même période de 60 % et 75 %, respectivement.
Par conséquent, essayer d'abord de récupérer l'investissement, puis d'obtenir un rendement décent n'est pas un défi de variété de jardin.
Titan essayant de décharger les actions privées de Twitter aux investisseurs de détail pour lesquels ARK a surpayé 3x +.
Vous ne pouvez pas gâcher cette démocratisation des marchés privés. Criminel limite. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
– Éric Edelman (@ETHREEP0) 2 novembre 2022
L'année a été difficile pour Wood, dont le fonds de croissance phare, axé sur les sociétés cotées en bourse, a perdu 60 % de sa valeur depuis le début de la déroute des marchés boursiers cette année.
Ce n'est pas seulement le sentiment général du marché baissier qui fait mal. Son bilan en matière de sélection de titres n'a pas non plus été le meilleur ces derniers temps.
En mai, elle a élevé Roku à l'un des trois premiers choix dans son fonds indiciel coté ARK Innovation. Jeudi, ses actions ont chuté au plus bas depuis fin 2019, après que la société a publié des perspectives décevantes.
Dans son interview avec Bloomberg, Wood a imputé la mauvaise performance de son fonds aux goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement affectant les entreprises dans lesquelles il investit, à la guerre en Ukraine et à la hausse des taux d'intérêt américains au cours des neuf derniers mois.
Mais Wood est restée optimiste, affirmant que le marché boursier en était aux « premiers stades d'un processus de creux » et que les premiers à en profiter seraient les leaders de l'innovation de son portefeuille dont la plupart n'ont jamais entendu parler, pas les FAANG poids lourds du monde qui incluent les sociétés mères de Facebook et Google.
"Dans les dernières étapes d'un marché baissier, notre stratégie commence à surperformer", a-t-elle déclaré. "Nous sommes le nouveau Nasdaq, et la plupart de nos actions ne sont pas dans ces indices."
Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
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Source : https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html