L'argent afflue dans l'ETF anti-ARK alors que Cathie Wood se débat

Taille du texte

Alors que les fonds négociés en bourse axés sur l'innovation de Cathie Wood ont chuté au milieu des dernières turbulences du marché, de plus en plus d'investisseurs cherchent à parier sur un avenir encore plus sombre pour ses stratégies.  

Les

FNB Tuttle Capital Short Innovation

(ticker: SARK), lancé à la fin de l'année dernière pour parier contre les 12 milliards de dollars

ETF ARK Innovation

(ARKK), a enregistré mardi sa plus importante entrée nette en une journée, avec 92 millions de dollars de nouveaux liquidités, selon les données de FactSet. Cela a porté la taille totale du fonds à 334 millions de dollars. 

La marée record de liquidités du soi-disant fonds anti-ARK est survenue après qu'ARK Innovation a plongé de près de 9% dans les échanges du matin de lundi, avant de rebondir pour clôturer la journée avec un gain de 2.8%. Le fonds a chuté de 3.7 % mardi et de 2.5 % supplémentaires mercredi. 

Le fonds ARK perd du terrain depuis des mois. Les attentes d'une Réserve fédérale plus belliciste et la hausse des taux d'intérêt ont pesé sur les actions à forte croissance qui dominent son portefeuille. Les participations importantes comprennent Tesla (TSLA),

Zoom Vidéo Communications

(ZM) et

Teladoc Santé

(TDOC).

Depuis le début de l'année, chacune des 40 participations d'ARK Innovation a chuté de plus de 10 %. Le fonds lui-même a chuté de 27 % depuis le début de l'année et a perdu la moitié de sa valeur au cours des 12 derniers mois. Cela signifie que l'ETF Tuttle Capital Short Innovation, qui vise à atteindre la performance inverse du fonds de Wood en utilisant des contrats de swaps, a réalisé des bénéfices significatifs.

Il est important de noter que le fonds Tuttle Capital tente d'obtenir le rendement opposé d'ARK Innovation pour chaque jour. Cela signifie que la performance des deux fonds sur une période prolongée pourrait ne pas être exactement reflétée. Depuis les débuts du fonds anti-ARK en novembre, il a grimpé de 61% mercredi, tandis qu'ARK Innovation a plongé de 43%.

Depuis le lancement du fonds Tuttle Capital, il a attiré 294 millions de dollars de nouveaux actifs nets de la part des investisseurs, tandis qu'ARK Innovation a perdu 347 millions de dollars. Certes, les sorties du fonds ARK sont relativement moins importantes compte tenu de sa taille encore énorme de 12 milliards de dollars.

L'ETF anti-ARK n'est que le dernier effort de Wall Street pour attirer les investisseurs qui sont baissiers sur les choix d'actions de Wood et les objectifs de prix élevés. Les fonds ARK ont gagné un nom pour leurs performances spectaculaires en 2020 : ARK Innovation a gagné plus de 150 % cette année-là alors que les investisseurs ont embrassé l'avenir radieux des technologies de rupture.

L'énorme rallye des actions d'innovation, cependant, a rendu de nombreuses actions extrêmement chères, et de nombreuses entreprises ne font même pas encore de bénéfices. Les fonds ARK ont chuté pendant la majeure partie de 2021, les investisseurs ayant privilégié les actions cycliques moins chères qui pourraient bénéficier de la reprise post-pandémique.

Néanmoins, il convient de noter le risque de faire des paris baissiers : si ARK Innovation devait rebondir à partir d'ici et revenir à plus de 100 % - comme ce fut le cas en 2020 - le fonds anti-ARK pourrait se réduire à presque rien.

Écrire à [email protected]