Cratères boursiers de Carvana alors que les perspectives s'assombrissent pour le marché des véhicules d'occasion

Actions de Carvana a publié sa pire journée jamais enregistrée vendredi après que la société ait manqué les attentes de Wall Street en matière de chiffre d'affaires et de résultat net pour le troisième quart alors que les perspectives pour les voitures d'occasion chutent suite à une demande, des prix et des bénéfices records pendant la pandémie de coronavirus.

L'action a cratéré de 39 % pour terminer la journée à 8.76 $ par action, soit un peu plus que son pire cours de clôture de 8.72 $ par action depuis mai 2017. Les actions du détaillant de voitures d'occasion en ligne ont chuté de 96 % cette année, après avoir atteint un tout -temps intrajournalier record de 376.83 $ par action le 10 août 2021

Le plus bas historique de l'action de 8.14 $ par action s'est produit moins d'une semaine après le début de sa négociation publique le 28 avril 2017. Le pire jour de négociation précédent de Carvana était une baisse de 26.4 % le 18 mars 2020.

Morgan Stanley a retiré vendredi sa note et son objectif de prix sur Carvana. L'analyste Adam Jonas a cité la détérioration du marché des voitures d'occasion et une environnement de financement volatil pour le changement.

«Alors que la société continue de poursuivre ses actions de réduction des coûts, nous pensons qu'une détérioration du marché des voitures d'occasion combinée à un environnement de taux d'intérêt / de financement volatil (obligations se négociant à un rendement de 20%) ajoutent un risque important aux perspectives, contribuant à une large gamme des résultats (positifs et négatifs) », a-t-il écrit vendredi dans une note aux investisseurs.

Les prix et les bénéfices des véhicules d'occasion ont augmenté considérablement, car les consommateurs qui ne pouvaient pas trouver ou se permettre d'acheter un véhicule neuf ont opté pour un voiture ou camion d'occasion. Les stocks de véhicules neufs ont été considérablement épuisés pendant la pandémie de coronavirus, en grande partie en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement, y compris une pénurie mondiale continue de puces à semi-conducteurs.

Mais la hausse des taux d'intérêt, l'inflation et les craintes de récession ont réduit la volonté des consommateurs de payer les prix records, entraînant des baisses pour Carvana et d'autres sociétés de véhicules d'occasion telles que CarMax.

Grands concessionnaires franchisés de véhicules neufs et d'occasion tels que Lithia Motors et AutoNation averti du ramollissement sur le marché des véhicules d'occasion lors de la publication récente de leurs résultats du troisième trimestre.

PDG et cofondateur de Carvana, Ernie Garcia lors d'un appel jeudi, a décrit l'année prochaine comme "difficile" pour l'entreprise, citant une normalisation de l'industrie des véhicules d'occasion à partir de ses niveaux gonflés et l'augmentation des taux d'intérêt, entre autres facteurs.

"Les voitures sont un achat coûteux, discrétionnaire et souvent financé qui a gonflé beaucoup plus que les autres biens de l'économie au cours des deux dernières années et cela a clairement un impact sur les décisions d'achat des gens", a-t-il déclaré.

Garcia a décrit la fin du troisième trimestre comme le "point le plus inabordable de tous les temps" pour les clients qui financent l'achat d'un véhicule.

Presque tous les aspects des opérations de Carvana ont diminué par rapport à l'année précédente au cours du troisième trimestre, y compris une baisse de 31 % du bénéfice brut à 359 millions de dollars. Ses unités de vente au détail vendues ont diminué de 8% par rapport au troisième trimestre de 2021 à 102,570 1,100 véhicules, tandis que le bénéfice brut par unité – une mesure très surveillée par les investisseurs – a diminué de plus de 3,500 XNUMX $ à XNUMX XNUMX $.

Carvana a enregistré une perte plus importante que prévu de 2.67 $ par action. Les revenus ont également été inférieurs aux attentes à 3.39 milliards de dollars, contre des estimations de 3.71 milliards de dollars, selon Refinitiv.

- CNBC's Michael Bloom contribué à ce rapport.