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Les actions de croisière ont chuté mercredi après qu'une autre grande entreprise de Wall Street a averti qu'une faible demande et des coûts plus élevés pourraient faire chuter les bénéfices de l'industrie et entraîner un autre choc de la demande, Morgan Stanley avertissant que les actions de Carnival pourraient perdre toute leur valeur si l'économie tombait en récession. .
Les actions de Carnival ont baissé de près de 60% jusqu'à présent cette année, mais pourraient faire face à d'autres défis à venir, selon les analystes … [+]
Daniel Slim / AFP via Getty Images
Faits marquants
Les actions de Carnival ont plongé de 14% à moins de 9 dollars par action mercredi après que Morgan Stanley a averti que la société pourrait faire face à de lourdes pertes dans un contexte d'affaiblissement de la demande et de hausse des coûts.
La banque d'investissement a réduit son objectif de cours sur l'action à 7 dollars par action contre 13 dollars, l'une des prévisions les plus basses de Wall Street, tout en avertissant que les bénéfices de Carnival en 2022 et 2023 risquent d'en pâtir.
Morgan Stanley a réduit les estimations de l'EBITDA pour l'année entière de la société, passant d'un bénéfice de près de 1 milliard de dollars à une perte de 900 millions de dollars, "en raison d'un taux d'occupation plus faible que prévu, d'une baisse des prix, de coûts unitaires élevés et de coûts de carburant plus élevés".
De plus, la société a averti que dans le pire des cas, l'action de Carnival pourrait chuter à 0 $ par action et perdre toute sa valeur si l'économie tombait en récession et que la société faisait face à un autre "choc de la demande".
Compte tenu des niveaux d'endettement élevés de Carnival (plus de 35 milliards de dollars), les liquidités et les liquidités de la société, qui s'élevaient à 7.5 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre, pourraient "rapidement diminuer" si les réservations ralentissent ou si davantage de clients annulent les dépôts, ont écrit les analystes de Morgan Stanley.
Les actions des compagnies de croisières rivales ont également chuté sur les mauvaises nouvelles, avec des sociétés comme Norwegian Cruise Line et Royal Caribbean chutant chacune d'environ 10 % mercredi.
Contexte clé:
Les sombres perspectives de Morgan Stanley surviennent alors même que des compagnies de croisières comme Carnival se préparent pour une saison estivale chargée. Carnival a navigué sur l'ensemble de sa flotte en mai et prévoit d'opérer à 110 % de sa capacité au cours du troisième trimestre, ce qui devrait stimuler les bénéfices, a déclaré le PDG Arnold Donald. a affirmé Valérie Plante. La semaine dernière. Comme le reste de l'industrie, Carnival a pris un grand coup des fermetures pandémiques en 2020, arrêtant les croisières pendant une grande partie de l'année, de nombreux grands opérateurs s'endettant lourdement pour maintenir leur entreprise à flot. Alors que les voyages ont rebondi, les croisiéristes ont mis plus de temps à retrouver leur pleine capacité, compte tenu de l'impact économique négatif d'une inflation élevée et de la flambée des prix du pétrole.
Citation cruciale:
La pandémie de Covid-19, la flambée de l'inflation et la hausse des prix du carburant ont tous un "impact matériel" sur les activités de Carnival, a déclaré la direction sur le Earnings Call La semaine dernière. La société s'attend désormais à enregistrer une perte nette pour le reste de 2022, bien que les bénéfices devraient s'améliorer une fois que les opérations de croisière reviendront à des niveaux historiques d'ici l'année prochaine.
À surveiller:
Les actions de Carnival se sont redressées après que la société a affiché un solide deuxième trimestre résultats des résultats vendredi dernier, avec des revenus et des réservations de croisières en forte hausse par rapport au début de l'année. Les ventes ont atteint 2.4 milliards de dollars, en hausse de près de 50 % par rapport au premier trimestre, tandis que les dépôts des clients ont bondi à plus de 5 milliards de dollars et que le taux d'occupation à bord des navires de croisière de Carnival est passé de 54 % à 69 %. Malgré les résultats positifs, les actions ont chuté une fois de plus après que plusieurs entreprises, dont Stifel et Wells Fargo, ont toutes deux réduit leurs objectifs de cours pour l'action ces derniers jours. Les actions de Carnival ont chuté de près de 60 % cette année, par rapport à la baisse d'environ 500 % de l'indice de référence S&P 20.
Plus de lecture:
Source : https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/06/29/carnival-shares-plunge-nearly-15-as-morgan-stanley-warns-of-potential-stock-wipeout/