Le carnage est épique dans les obligations en raison de l'erreur d'inflation de la Fed : Jim Bianco

Il n'y a peut-être pas d'échappatoire aux turbulences du marché obligataire, même pour les investisseurs en actions.

Le chercheur de marché Jim Bianco prévient que les politiques critiques de la Réserve fédérale pour contrôler l'inflation sauvage infligeront des pertes généralisées à Wall Street.

"Finalement, cela va revenir et nuire à tous les actifs financiers", a déclaré le président de Bianco Research à CNBC "Argent rapide" jeudi.

Blanc est devenu baissier sur les actions à la fin de l'année dernièrer, principalement en raison des risques d'inflation. Il reproche à la Fed d'avoir attendu trop longtemps pour mettre fin à ses politiques pandémiques d'argent facile et relever les taux d'intérêt.

"L'appel de l'année dernière selon lequel l'inflation serait bien contenue et transitoire est sans doute l'une des pires prévisions de l'histoire de la Réserve fédérale", a déclaré Bianco. "Ils sont maintenant coincés avec cette politique ultra-agressive parce qu'ils n'ont pas commencé à augmenter les taux à un rythme très tranquille il y a un an."

Il s'inquiète des coûts du grand rattrapage.

« Ils n'ont pas l'intention de créer un atterrissage brutal. Mais ce qu'ils ont l'intention de faire, c'est de maîtriser les prix », a déclaré Bianco. "Ils veulent une baisse de l'inflation, et ils vont augmenter les taux jusqu'à ce qu'ils obtiennent une inflation plus faible. Comment vont-ils faire ça ? Ils vont ralentir la demande.

Selon Bianco, la seule solution de la Fed est de faire monter rapidement les taux d'intérêt et d'amener les riches à arrêter de dépenser. Le marché obligataire escompte déjà les mesures probablement audacieuses de la banque centrale.

« Le marché obligataire comprend. Le carnage est épique», a-t-il écrit dans un récent fil Twitter. "Ce n'est pas seulement le pire marché obligataire de notre carrière (rendement total), mais c'est peut-être le pire de notre vie."

Bianco, qui voit une probabilité d'inflation de 75% au cours des deux prochaines années, s'attend à une hausse de 50 points de base lors de sa prochaine réunion politique du 3 au 4 mai.

« Ce sera 50 [basis points] jusqu'à ce que la Fed augmente trop les taux et casse quelque chose. Et, alors ils seront faits. Mais ils ne vont pas revenir à 25 ans », a-t-il déclaré. "Si le marché boursier veut monter, peut-être qu'ils devraient parler de 75 au lieu de 50."

Bianco soutient que la Fed est consciente que les enjeux sont élevés.

« Ils ne veulent pas créer l'erreur dans l'autre sens en étant trop timides en ce moment. C'est par la fenêtre maintenant », a déclaré Bianco. « Ils ne veulent pas créer un marché brisé. Ils ne veulent pas créer une récession. Mais lorsque vous empruntez cette voie et que vous êtes si catégorique sur le fait d'essayer de freiner l'inflation, il est très probable que vous fassiez une erreur.

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