Après un 1S22 macabre qui a représenté la pire performance boursière depuis 1970, le second semestre s'annonce également un peu décevant. Après avoir récupéré une partie des pertes, il a de nouveau chuté avec le S&P 500 presque revenu aux plus bas de la mi-juin.
La mauvaise nouvelle, selon l'investisseur milliardaire Carl Icahn, est que les choses pourraient encore empirer à partir d'ici.
"Je pense que beaucoup de choses sont bon marché, et elles vont devenir moins chères", a déclaré Icahn, pointant le malaise économique et blâmant carrément la Fed, dont Icahn voit la politique monétaire rapide et facile depuis des années. comme la principale raison de l'inflation galopante de 2022.
"Nous avons imprimé trop d'argent et nous pensions que la fête ne finirait jamais", a-t-il poursuivi avant d'annoncer que "la fête est terminée maintenant". Pour la plupart, bien sûr, mais il semble que le nous d'Icahn lui ait permis de rester en tête du peloton cette année également. Au cours des six premiers mois de 2022, la valeur liquidative d'Icahn Enterprises a augmenté de 30 %.
Ainsi, il pourrait être prudent pour les investisseurs de suivre l'exemple d'Icahn dès maintenant et de le faire en se penchant sur le jeu défensif classique - les actions à dividendes.
Dans cet esprit, examinons une paire d'actions à dividendes qui font partie du portefeuille de l'investisseur activiste ; Les deux actions ont largement surperformé le marché cette année, soulignant leur force défensive dans l'environnement baissier actuel. En tandem, nous ouvrirons le Plateforme TipRanks et voyez ce que le corps des analystes de Wall Street pense de ces deux choix.
First Energy Corp. (FE)
Nous commencerons avec FirstEnergy, un service public d'électricité dont les dix sociétés d'exploitation constituent l'un des plus grands systèmes électriques appartenant à des investisseurs du pays. La société fournit de l'électricité à des millions de clients dans les régions du Midwest et du Mid-Atlantic, de la frontière entre l'Ohio et l'Indiana à la côte du New Jersey. C'est le principal pain et beurre pour FE mais il a aussi des opérations de transmission ; ceux-ci comprennent environ 24,000 XNUMX miles de lignes et deux centres d'exploitation de transmission régionaux.
Au cours des dernières années, les revenus sont restés assez stables, entre 10.61 milliards de dollars et 11.06 milliards de dollars par an. Dans la dernière série de résultats – pour le 2T22 – les revenus ont juste dépassé cette tendance, augmentant de 7.7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 2.8 milliards de dollars, tout en battant l'appel de la rue de 70 millions de dollars. La société a également dépassé les attentes en termes de résultats, avec adj. BPA de 0.53 $ dépassant de 0.01 $ la prévision de 0.52 $.
En ce qui concerne le dividende, il est resté stable à un versement trimestriel de 0.39 $, offrant un rendement de 3.85 %, supérieur à la moyenne du secteur de 2.74 %.
Tout cela fait un stock intéressant, à un moment où les jeux défensifs gagnent du terrain, et il est clair que Carl Icahn serait d'accord. Son fonds spéculatif Icahn Capital détient actuellement 18,967,757 748 XNUMX actions d'une valeur de XNUMX millions de dollars.
Cependant, de grands changements ont lieu chez FE. La société a récemment annoncé le départ à la retraite de son président et chef de la direction, Steven Strah.
Cela n'empêche pas Morgan Stanley David Arcaro d'évaluer le stock en surpondération (c'est-à-dire acheter). Avec un prix de 53 $, l'analyste estime que les actions pourraient bondir de 33 % au cours des douze prochains mois. (Pour voir le palmarès d'Arcaro, cliquez ici )
Soutenant sa position haussière, Arcaro écrit: "Nous pensons que la conclusion de l'examen de la direction et la transition de la direction en cours commencent ensemble à résoudre un surplomb clé sur le stock autour de l'incertitude du PDG."
L'analyste a ajouté: "Le potentiel d'une vente relutive d'une participation minoritaire dans l'entreprise et l'amélioration du bilan qui en résulte soutiennent une valorisation plus élevée et pourraient survenir dans les prochains mois. L'exécution des bénéfices tout au long de l'année aidera à établir les antécédents de l'entreprise et nous pensons que les prévisions pour 2023 en février prochain pourraient aider à réduire les inquiétudes des investisseurs liées aux vents contraires du BPA des pensions l'année prochaine. Enfin, l'action pourrait commencer à intégrer la possibilité d'une fusion et acquisition compte tenu de la transition de la direction. »
Donc, c'est le point de vue de Morgan Stanley, regardons maintenant ce que le reste de la rue a en tête pour FE. Sur la base de 4 achats et prises, chacun, le titre a une note consensuelle d'achat modéré. Les actions se vendent 39.75 $ et l'objectif de prix moyen de 45.38 $ implique une hausse d'environ 15 % par rapport à ce niveau. (Voir les prévisions des actions FE sur TipRanks)
Exploitations gazières du sud-ouest (SWX)
Pour le prochain titre, il traversera le pays jusqu'à Southwest Gas, une société de portefeuille d'infrastructures énergétiques basée à Las Vegas, au Nevada.
Dans le cadre de ses activités réglementées, la société fournit du gaz naturel et compte plus de 2 millions de clients résidentiels, commerciaux et industriels au Nevada, en Arizona et en Californie. La société possède également MountainWest Pipelines, propriétaire de 2,000 XNUMX miles de pipelines de transport de gaz naturel inter-États. Ceux-ci sont situés dans l'Utah, le Wyoming et le Colorado.
La branche non réglementée de l'entreprise se compose de Centuri, une société de services d'infrastructure de services publics qui s'adresse aux marchés nord-américains des services publics, de l'énergie et de l'industrie.
Southwest a capitalisé sur la hausse des prix de l'énergie, comme en témoigne son dernier état financier – pour le 2T22. Les revenus ont augmenté de 40 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1.15 milliard de dollars. Cependant, la société a été affectée par des dépenses plus élevées que prévu et des problèmes de chaîne d'approvisionnement qui ont eu un impact sur le résultat net. En tant que tel, le BPA de -0.10 $ était loin des 0.54 $ attendus à Wall Street.
Cela n'a cependant eu aucun effet sur le dividende, qui s'établit à un taux trimestriel de 0.62 $, offrant un rendement de 3.15 %.
Il ne sera pas surprenant d'apprendre qu'une grande partie du succès d'Icahn cette année a été en soutenant le secteur de l'énergie - étant donné la crise mondiale causée par l'invasion de l'Ukraine par la Russie, c'est le seul segment du marché qui a récompensé les investisseurs. L'action SWX a fourni des rendements d'environ 12 % depuis le début de l'année, bien mieux que n'importe lequel des principaux indices, qui se situent tous fermement en territoire négatif.
Icahn est évidemment convaincu que la SWX continuera à surperformer. Après avoir fait le plein d'actions au deuxième trimestre, Ichan a effectué un autre achat en août et il détient désormais environ 2 millions d'actions SWX d'une valeur d'environ 5.8 millions de dollars. Avec une participation de 445 %, Icahn est le troisième actionnaire de la société.
Comme Icahn, analyste d'Argus Kristina Ruggeri aime le look de la SWX et voit les vents contraires du Q2 s'atténuer.
"La société a été touchée ce trimestre par des dépenses d'exploitation et de maintenance plus élevées que prévu, des charges d'intérêts plus élevées liées à l'acquisition de MountainWest, des coûts de règlement par procuration et des problèmes de chaîne d'approvisionnement qui ont entravé les projets d'infrastructure", a commenté Ruggeri. « Southwest devrait surmonter ces défis plus tard cette année. Nous avons une vision favorable de son potentiel à long terme et de son dividende, qui rapporte environ 3 %. Nous notons que la société est en train de régler un dossier tarifaire qui devrait ajouter plus de 50 millions de dollars en allègement tarifaire annuel et au moins un rendement des capitaux propres de 9.3 %.
En conséquence, Ruggeri évalue l'action SWX à l'achat, tandis que son objectif de cours de 100 $ implique une appréciation de l'action sur 12 mois d'environ 31 %. (Pour voir le palmarès de Ruggeri, cliquez ici )
Dans l'ensemble, la SWX reçoit une note d'achat modéré du consensus des analystes. Le stock a 5 avis récents, dont 2 achats et 3 réservations. Cependant, suite à la surperformance des actions, l'objectif moyen de 76.01 $ suggère que la plupart pensent qu'elles sont actuellement correctement valorisées. (Voir les prévisions de l'action SWX sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html