L'une des meilleures offres actuelles sur le marché obligataire - les obligations d'épargne de série I du Trésor - deviendra probablement moins attrayante en novembre lorsqu'un nouveau taux sur les investissements populaires sera fixé.
Les investisseurs individuels voudront peut-être acheter les obligations I indexées sur l'inflation avant la fin octobre pour obtenir le taux d'intérêt actuel de 9.6 % pour les six premiers mois. Le nouveau taux, s'appliquant aux obligations achetées en novembre, devrait être plus proche de 6 %, Barron estimations, basées sur la formule utilisée par le Trésor américain pour calculer le taux semestriel.
Le principal inconvénient des obligations I est que les particuliers ne peuvent acheter que 10,000 5,000 $ par an, bien qu'un montant supplémentaire de 10,000 XNUMX $ puisse être acheté en utilisant le produit des remboursements d'impôt fédéral. Et les Américains qui possèdent certaines entreprises peuvent acheter XNUMX XNUMX $ par an en I Bonds par l'intermédiaire de ces entités. Les obligations I doivent être achetées directement auprès du Trésor par le biais de son programme TreasuryDirect.
Le taux des obligations I, basé sur l'indice des prix à la consommation américain, a atteint un record de 9.6 % pour les obligations achetées à partir de mai et se poursuivant jusqu'à la fin octobre en raison de la flambée de l'inflation à la fin de 2021 et au début de 2022. Mais les hausses de prix se sont modérées en ces derniers mois avec un indice principal de l'IPC en hausse de 0.1 % en août. Le Trésor vend des obligations I depuis 1998.
"Vous devriez acheter maintenant", déclare John Scherer, le fondateur de Trinity Financial Planning à Middleton, Wis. Il dit que le taux actuel se compare très favorablement aux CD bancaires.
Les taux obligataires reflètent à la fois une composante d'inflation basée sur l'indice CPI et ce que le Trésor appelle un taux fixe, qui est maintenant nul. Le taux d'inflation est fixé deux fois par an au début de mai et en novembre et s'applique aux obligations achetées au cours des six mois suivants. Le taux fixe sera également réinitialisé en novembre et sera probablement égal ou proche de zéro.
Le taux d'intérêt de mai de 9.6 % était basé sur l'indice IPC de septembre 2021 à mars 2022.
Le Trésor utilise l'indice IPC non désaisonnalisé, qui est légèrement différent de l'IPC désaisonnalisé plus important qui fait la une des journaux chaque mois. L'IPC non désaisonnalisé a augmenté de 4.8 % de septembre 2021 à mars 2022. Ce montant est multiplié par deux pour arriver au taux de 9.6 %, qui s'applique aux obligations achetées de mai à octobre de cette année.
Le nouveau taux, qui sera annoncé début novembre, est basé sur l'indice IPC de mars à septembre. Barron calcule que les prix à la consommation ont augmenté de 3 % de mars à août, selon le rapport le plus récent. En supposant que les prix de septembre changent peu, le nouveau taux devrait se situer autour de 6 %.
Les investisseurs qui achètent des obligations I avant le 1er novembre obtiendront le taux de 9.6 % pour les six premiers mois où ils détiennent les obligations, puis le nouveau taux pour les six mois suivants.
"Les obligations I sont définitivement un excellent investissement sûr pour compléter vos fonds d'urgence", déclare Ken Tumin, fondateur et rédacteur en chef du blog Bank Deals.
Les obligations I doivent être détenues pendant au moins un an et les obligations remboursées avant cinq ans encourent une pénalité d'un quart d'intérêt. Tumin considère la pénalité d'intérêt comme modeste par rapport aux CD bancaires, qui comportent généralement des pénalités de retrait anticipé.
Deux caractéristiques intéressantes des obligations I sont que les investisseurs peuvent différer le paiement des impôts sur les paiements d'intérêts jusqu'à l'échéance - les obligations I peuvent être détenues pendant 30 ans. Et les intérêts obligataires, comme ceux des autres bons du Trésor, sont exonérés d'impôts nationaux et locaux, contrairement aux CD bancaires et aux obligations de sociétés.
Un risque avec les obligations I est que l'inflation diminue et entraîne une baisse des taux d'intérêt dans les années à venir. Il s'agit d'une possibilité distincte, les marchés anticipant une inflation d'environ 2.5 % au cours des cinq et dix prochaines années. Mais si l'inflation reste obstinément élevée, les obligations I seront particulièrement belles.
Les investisseurs qui veulent des obligations indexées sur l'inflation peuvent également acheter des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), qui sont régulièrement mis aux enchères par le Trésor et disponibles via TreasuryDirect et les banques et sociétés de courtage. Ils sont émis avec des échéances de cinq, 10 et 30 ans. Les TIPS ne sont pas soumis à des plafonds sur les achats des particuliers.
Un avantage des TIPS par rapport aux I Bonds est qu'ils offrent désormais un taux d'intérêt réel, ou ajusté en fonction de l'inflation, d'environ 1 %, ce qui signifie que les détenteurs obtiennent le taux d'inflation plus 1 %. Les prix des TIP, cependant, peuvent fluctuer et ont chuté cette année, les rendements réels étant passés de moins 1.5 % à plus de 1 %. Le rendement réel des obligations I est désormais nul.
Un moyen moins risqué de détenir des TIPS consiste à utiliser des ETF comme le
ETF Obligations TIPS 0-5 ans iShares
(ticker : STIP) qui génère désormais un rendement total de près de 10 % sur la base d'un calcul utilisant les directives de la Securities and Exchange Commission. Son rendement réel est d'environ 1.5% et qui est complété par l'ajustement à l'inflation.
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