Bullard mord les taureaux alors que Mester gâche le risque sur le sentiment, revue de la semaine

Revue de la semaine

• Ce fut une autre semaine de négociation agitée pour les actions asiatiques alors que les investisseurs évaluent leur tolérance au risque compte tenu du potentiel de deux hausses de taux ou plus de la part de la Fed américaine et de l'incertitude géopolitique depuis Balloon-gate.
• L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a relevé ses prévisions de demande mondiale de pétrole de 500,000 XNUMX barils, citant une demande accrue due à la réouverture de la Chine.
• Les investisseurs attendaient également la publication des résultats la semaine prochaine d'Alibaba, Baidu et NetEase alors que la saison des résultats est sur le point de démarrer.
• Jeudi, Biden a confirmé que les trois objets supplémentaires abattus dans l'espace aérien américain ne provenaient pas de Chine et étaient destinés à un usage civil.

Nouvelles clés

Les actions asiatiques ont terminé la semaine avec un bruit sourd alors que l'indice du dollar américain a gagné +0.61%, l'indice du dollar asiatique a chuté de -0.33% et le CNY a chuté de -0.3%. Le rebond du dollar américain est survenu après que les responsables de la Fed américaine, Mester et Bullard, ont plaidé pour une hausse des taux de 50 points de base en mars.

Les volumes à Hong Kong ont été très faibles car les craintes d'une hausse des taux de la Fed américaine ont conduit à une séance d'aversion au risque. Les actions de croissance étaient en baisse malgré la surperformance des actions chinoises cotées aux États-Unis hier. Les actions les plus négociées de Hong Kong en valeur étaient Tencent, qui a chuté de -2.3 %, Alibaba, qui a chuté de -2.6 % avec des bénéfices à venir jeudi prochain, Meituan qui a chuté de -2.76 %, Wuxi Biologics, qui a chuté de -2.07 %, JD.com, qui a chuté de -0.94 %, et Baidu, qui a chuté de -4.59 % avec des bénéfices à venir mercredi prochain. Les secteurs de valeur et les actions ont mieux résisté à Hong Kong et en Chine continentale, car nous avons évité une déroute totale d'un point de vue global.

Le président Biden a déclaré qu'il appellerait le président Xi au sujet de l'incident du ballon, ce qui, espérons-le, conduira à une réunion entre des responsables américains et chinois au Conseil de sécurité de Munich, qui a débuté aujourd'hui.

Les actions de la banque d'investissement axée sur la technologie et les soins de santé China Renaissance ont plongé alors que leur PDG a été porté disparu alors que le travail précédent d'un responsable de l'entreprise a conduit à une enquête réglementaire. Je suppose qu'il fournira un aperçu de l'ancien employé aux régulateurs et, espérons-le, mettra le problème derrière l'entreprise.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a injecté le plus de liquidités et de liquidités jamais enregistrées du jour au lendemain pour contrer les effets des paiements d'impôts qui ont retiré la liquidité du système bancaire et augmenté les taux d'intérêt à court terme. Cependant, le taux préférentiel des prêts (LPR) ne devrait pas être modifié dimanche.

La récente frénésie AI / Chat Bot se dégonfle et pèse sur le sentiment du continent, bien que les investisseurs étrangers aient acheté la baisse via Northbound Stock Connect du jour au lendemain. Pour la semaine, les investisseurs étrangers ont acheté pour 1.2 milliard de dollars nets d'actions continentales.

La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC), la SEC chinoise, a fourni des règles mises à jour sur les exigences d'inscription, ce qui pourrait permettre plus d'introductions en bourse et donc plus d'offre et de concurrence pour les actions actuellement cotées. Les entreprises dotées de technologies sensibles feront l'objet d'un examen plus approfondi lors de leur cotation en dehors de la Chine, bien que le communiqué fournisse une autre approbation implicite de la structure de l'entité à détenteurs de droits variables (VIE).

Le fabricant de batteries pour véhicules électriques CATL (300750 CH) a été l'action la plus échangée de Chine du jour au lendemain, chutant de -5.19 % en raison des discussions sur la baisse des prix des batteries et de l'examen par le gouvernement de leur accord avec Ford. Ceci est juste un autre exemple des hommes d'affaires qui s'entendent très bien! Il convient de noter qu'une société chinoise cotée au STAR Board a coté des actions en Suisse aujourd'hui. Les tensions politiques créent des vides et des opportunités qui se remplissent. Il faut supposer que cette introduction en bourse aurait eu lieu aux États-Unis il y a quelques années. Les entreprises chinoises sont toujours cotées à l'étranger, bien qu'elles le fassent de plus en plus ailleurs, ce qui n'augure rien de bon pour les marchés de capitaux américains.

Les indices Hang Seng et Hang Seng Tech ont chuté de -1.28% et -2.51%, respectivement, sur un volume qui a diminué de -26.98% par rapport à hier, soit 71% de la moyenne sur 1 an. 143 actions ont progressé tandis que 334 actions ont chuté. Le chiffre d'affaires des ventes à découvert de la carte principale a chuté de -28.05 % par rapport à hier, soit 66 % de la moyenne sur 1 an, 16 % du chiffre d'affaires étant un chiffre d'affaires à découvert. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les petites capitalisations ayant « dépassé » les grandes capitalisations. Les secteurs les plus performants sont l'énergie qui gagne +0.72%, les matériaux qui gagnent +0.44% et les industriels qui gagnent +0.08%. Pendant ce temps, la technologie a chuté de -2.72 %, la communication de -2.47 % et la consommation discrétionnaire de -1.92 %. Les sous-secteurs les plus performants étaient l'alimentation, les biens de consommation de base, l'énergie et les équipements de santé, tandis que le matériel technique, les logiciels et la vente au détail figuraient parmi les moins performants. Les volumes de Southbound Stock Connect ont été légers, les investisseurs du continent ayant vendu pour -13 millions de dollars d'actions de Hong Kong. La vente de Tencent a été modérée/forte et Meituan était une petite vente nette via Southbound Stock Connect.

Shanghai, Shenzhen et le STAR Board ont chuté de -0.77 %, -1.16 % et -1.87 %, respectivement, sur un volume qui a diminué de -23.28 % par rapport à hier, soit 101 % de la moyenne sur 1 an. 1,808 2,768 actions ont progressé tandis que 0.98 3.73 actions ont diminué. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les grandes capitalisations ayant devancé les petites capitalisations. L'énergie a été le seul secteur positif, gagnant +3.59 %, tandis que les services de communication ont chuté de -2.12 %, la technologie de -294 % et l'industrie de -0.34 %. Les sous-secteurs les plus performants étaient l'industrie chimique, le charbon et les fibres chimiques, tandis que les télécommunications, les logiciels et le matériel informatique étaient parmi les pires. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été modérés/légers, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 6.88 millions de dollars d'actions continentales. Le CNY a chuté de -XNUMX % par rapport au dollar américain à XNUMX, les bons du Trésor sont restés stables, tandis que le cuivre et l'acier se sont redressés.

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Performance d'hier soir

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY pour 6.87 USD contre 6.86 hier
• CNY pour 7.33 EUR contre 7.33 hier
• Rendement des obligations d'État à 1 jour 1.81% contre 1.60% hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.89% contre 2.89% hier
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de la Chine de 3.06% contre 3.06% hier
• Prix ​​du cuivre + 1.05% au jour le jour
• Prix ​​de l'acier +1.24 % du jour au lendemain