(Bloomberg) – Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett a obtenu l'approbation des régulateurs américains pour acheter jusqu'à 50% d'Occidental Petroleum Corp. après avoir passé des mois à racheter ses actions. L'action d'Occidental a enregistré son plus gros gain en cinq mois.
La Commission fédérale de réglementation de l'énergie a déclaré dans un dossier publié vendredi que les achats d'actions proposés par Berkshire sont "conformes à l'intérêt public". Berkshire a demandé l'autorisation le 11 juillet, a indiqué la FERC.
Berkshire a passé cette année à parier davantage sur Occidental après avoir fait un premier pari sur la compagnie pétrolière basée à Houston il y a trois ans. Plus tôt ce mois-ci, Berkshire a annoncé qu'il détenait désormais 188 millions d'actions ordinaires d'Occidental, soit un peu plus de 20 % de ses 931 millions d'actions en circulation.
"Il ne fait aucun doute que Buffett passe à 50% à partir d'ici", a déclaré Bill Smead, qui gère 4.8 milliards de dollars chez Smead Capital Management Inc. et est l'un des 20 principaux actionnaires d'Occidental et détient également des actions de Berkshire. "Cela ressemble de plus en plus à la transaction de Burlington où il a fini par acheter tout le match de tir."
Buffett a acquis une participation importante dans le chemin de fer Burlington Northern Santa Fe Corp., maintenant connu sous le nom de BNSF, avant d'accepter fin 2009 d'acheter le chemin de fer.
Berkshire, basé à Omaha, Nebraska, n'a pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires sur la candidature de la FERC.
"L'approbation de ce dossier permet à Berkshire, du point de vue de la FERC, d'accumuler jusqu'à 50 % de propriété des actions ordinaires d'Oxy, ce qui est nécessaire car nous possédons des actifs soumis à la réglementation de la FERC", a déclaré le porte-parole d'Occidental, Eric Moses, dans un communiqué envoyé par courrier électronique. "Le seuil d'approbation préalable de la FERC était de 25 %."
En 2019, Buffett a aidé la PDG d'Occidental, Vicki Hollub, à poursuivre Anadarko Petroleum Corp. en acceptant d'investir 10 milliards de dollars dans Occidental, un pacte qui comprenait à la fois des actions privilégiées et des bons de souscription. Ces bons de souscription permettent à Berkshire d'acheter jusqu'à 83.86 millions d'actions d'Occidental au prix de 59.62 $. Au cours actuel de l'action, l'investisseur milliardaire réaliserait un bénéfice de plus de 900 millions de dollars en exerçant les bons de souscription.
Cette année, Buffett a salué le leadership de Hollub, signe que l'investisseur milliardaire était all-in sur Occidental. Cela a suscité des spéculations selon lesquelles Berkshire, avec plus de 105 milliards de dollars en espèces fin juin, pourrait chercher à acheter plus d'actions.
Le 7 mars, Becky Quick de CNBC a déclaré sur "Squawk Box" que Buffett lui avait dit que Berkshire avait commencé à acheter le 28 février "et nous avons acheté tout ce que nous pouvions". Buffett a décidé de commencer à effectuer les achats après avoir lu une transcription de la conférence téléphonique sur les résultats d'Occidental le 25 février.
"J'ai lu chaque mot et j'ai dit que c'était exactement ce que je ferais", a déclaré Buffett à Quick. "Elle dirige l'entreprise de la bonne façon."
Occidental est l'action la plus performante du S&P 500 cette année avec une certaine marge, augmentant de 146 % alors que l'indice a baissé de 11 %, tiré par les achats réguliers de Buffett et les prix élevés du pétrole. Les actions de la société ont grimpé de 9.9 % dans les échanges à New York, leur plus forte augmentation sur une journée depuis le 4 mars.
Hollub a pris des mesures agressives pour augmenter les rendements pour les actionnaires cette année en régnant sur la croissance de la production à forte intensité de capital en faveur des dividendes et des rachats d'actions pour les investisseurs. Elle a également éliminé une grande partie de la dette de 30 milliards de dollars contractée par la société lors de l'achat d'Anadarko.
Occidental a reçu un nouvel élan ce mois-ci avec l'adoption de la loi sur la réduction de l'inflation, qui a augmenté les crédits d'impôt pour la capture du carbone, une technologie dans laquelle l'entreprise est un acteur de premier plan. Hollub a salué le projet de loi comme "très positif".
Occidental prévoit de faire de la capture du carbone de l'air un élément clé pour atteindre son ambition d'être net zéro d'ici le milieu du siècle, l'un des plans les plus agressifs de toutes les grandes compagnies pétrolières américaines.
La participation d'Occidental annoncée par Berkshire plus tôt ce mois-ci a dépassé un niveau clé qui pourrait entraîner de nouvelles divulgations trimestrielles et une augmentation des bénéfices de la société. Selon l'auditeur PricewaterhouseCoopers, une société détenant une participation dans une autre entreprise aussi importante que Berkshire dans Occidental exerce une "influence significative" sur cette entreprise et peut devoir inclure les revenus de cet investissement dans ses propres résultats selon la méthode dite de mise en équivalence. comptabilité.
Occidental ne serait pas le premier pari de Berkshire assez important pour mériter l'approche comptable. La société le fait pour sa participation d'environ 27 % dans Kraft Heinz Co., par exemple. Mais alors que Berkshire détient 20.2% d'American Express Co., il a conclu des accords avec la société et la Réserve fédérale qui limitent l'influence qu'elle peut exercer sur le stock. Pour cette raison, Berkshire ne suit pas la méthode de la mise en équivalence dans ce cas.
"Maintenant que Berkshire a l'autorisation d'acheter plus d'actions Occidental, je pense que la société achètera plus d'actions et adoptera la méthode de la mise en équivalence", a déclaré Jim Shanahan, analyste chez Edward Jones, dans un e-mail.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/buffett-berkshire-hathaway-seeks-buy-181317719.html