Les entrées de VCT britanniques continuent d'augmenter. Voici 3 principales fiducies à considérer

L'intérêt des investisseurs pour les fiducies de capital-risque (VCT) continue de monter en flèche au Royaume-Uni. En fait, les dernières données du courtier Wealth Club suggèrent que la période fiscale 2022/2023 sera la deuxième année consécutive d'entrées exceptionnelles.

Au cours des 10 mois précédant le 6 février, les VCT au Royaume-Uni avaient attiré 661.9 millions de livres sterling d'investissements. Ce capital avait été accumulé à travers 25 offres couvrant quelque 45 fiducies.

Alex Davies, directeur général et fondateur de Wealth Club, note que "la saison VCT de cette année a livré une deuxième année consécutive exceptionnelle et il reste encore deux mois à courir".

Il décrit la poussée de cette année comme "une rupture dans l'obscurité" pendant une période difficile pour de nombreuses entreprises britanniques. Et ce, même si les investissements jusqu'à présent au cours de l'année d'imposition en cours sont inférieurs aux niveaux records enregistrés en 2021/2022.

Avantages et inconvénients

Les VCT sont des moyens populaires pour les investisseurs d'obtenir des rendements supérieurs au marché avec des entreprises en démarrage. Ces fiducies sont négociées en bourse et mettent en commun des fonds pour aider les petites entreprises à se développer et à croître.

Les start-ups peuvent générer une croissance rapide des bénéfices et, par conséquent, une appréciation du capital supérieure à ce que peuvent faire les entreprises plus matures de la Bourse de Londres.

Wealth Club note qu'en termes de rendement total de la valeur nette d'inventaire (VNI), "les 10 plus grands gestionnaires généralistes de VCT ont en moyenne presque doublé l'argent des investisseurs" au cours de la décennie jusqu'en décembre 2022. Cela met les rendements produits par le FTSE All-Share Index dans ce temps fermement à l'ombre.

Les CDV sont également en vogue en raison des avantages fiscaux qu'ils offrent. Les investisseurs n'ont pas à payer d'impôt sur les dividendes et sont également exclus de l'impôt sur les gains en capital lorsqu'ils vendent. Les particuliers peuvent également obtenir jusqu'à 30% d'allégement fiscal lorsqu'ils souscrivent à de nouvelles collectes de fonds VCT.

L'inconvénient est qu'investir dans de petites entreprises via ces véhicules financiers peut être très risqué. Les start-up fonctionnent généralement avec des budgets extrêmement serrés et manquent de sources de revenus établies.

En outre, il peut également être difficile pour un VCT de vendre les actions de ces sociétés en raison de la faible liquidité du marché. Cela signifie qu'un investisseur peut avoir un problème s'il doit retirer de l'argent rapidement.

3 VCT ​​britanniques pour les investisseurs

L'Octopus Titan VCT est une option disponible pour les investisseurs. Il s'agit de la plus grande fiducie de ce type au Royaume-Uni et, en juin dernier, elle comptait 1.2 milliard de livres sterling répartis dans plus de 115 entreprises en démarrage.

Octopus Titan se concentre sur les entités non cotées qui opèrent dans le domaine de la technologie. Plus précisément, il vise à donner aux individus une exposition aux sous-secteurs de la fintech, de la santé, de la technologie profonde, des logiciels interentreprises (B2B) et de la technologie grand public.

La société de commerce électronique Depop et le détaillant de voitures Cazoo sont deux entreprises que le VCT a soutenues à un stade de l'autre.

Le Foresight Enterprise VCT se concentre quant à lui sur un plus large éventail de secteurs. En juin 2022, elle disposait d'un actif net de 134.8 millions de livres sterling répartis dans 35 sociétés.

Plus du quart (28 %) des fonds y étaient dédiés aux entreprises des secteurs de la technologie, des télécommunications et des médias. Cependant, il a également une pondération élevée en faveur de la santé, de l'industrie et de la fabrication.

Enfin, Pembroke VCT affichait un actif net de 196.8 millions de livres sterling dans 46 entreprises en démarrage en septembre dernier. Il privilégie les entreprises des secteurs du design, de l'alimentation, de l'alimentation, des boissons et de l'hôtellerie, du bien-être, de l'éducation, des services numériques et des médias.

Plus précisément, la fiducie recherche des entreprises qui ont le potentiel de développer des marques leaders sur le marché. Il s'agit notamment de l'entreprise de mode Ro&Zo, du fabricant de crème glacée haut de gamme Hackney Gelato et de l'opérateur de loisirs Secret Food Tours.