Ventilation des tendances de revenus et de bénéfices pour le leader D2C de la fourniture d'animaux de compagnie

Faits marquants

• Chewy a réalisé un bénéfice pour la première fois au troisième trimestre de 2022.
• Les ventes nettes ont augmenté de 14.5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 2.53 milliards de dollars.
• Il prévoit de déployer une option d'assurance pour animaux de compagnie et une marque de bien-être de marque maison en 2023.

Chewy est une entreprise permettant aux propriétaires d'animaux de compagnie d'obtenir les meilleurs aliments et articles liés aux animaux de compagnie au prix le plus bas. La société a une vision à long terme pour dominer cette industrie et a dépensé de l'argent dès le départ pour construire des centres de distribution pour atteindre ses objectifs.

Alors que la société a subi de lourdes pertes au cours des premières années en raison de ces investissements, ils commencent maintenant à porter leurs fruits puisque Chewy a annoncé son premier bénéfice net positif. Voici ce qui se passe avec le détaillant en ligne et s'il peut continuer à exécuter son plan.

Action à mâcher dans les nouvelles

Chewy veut être la destination la plus pratique et la plus fiable pour les parents et partenaires d'animaux de compagnie du monde entier. Après avoir publié ses résultats du troisième trimestre, il semble que la société soit en bonne voie pour remplir cette mission.

Lorsque la société est devenue publique en 2019, elle a déclaré une perte nette de 252 millions de dollars. C'est ce qu'on attend d'une petite entreprise à ses débuts. La société a continué à déclarer une perte nette au fil des années, mais les pertes ont diminué chaque année.

Avance rapide jusqu'au troisième trimestre de 2022, et Chewy a déclaré son premier revenu net de 2.3 millions de dollars.

La partie préoccupante du rapport est que les ventes nettes ralentissent. En 2019, les ventes nettes ont augmenté de 40 % par rapport à l'année précédente. Cependant, au troisième trimestre de 2022, les ventes ont augmenté de 14.5 % d'une année sur l'autre.

Bien que cela soit inquiétant, un examen plus approfondi de Chewy montre des nouvelles plus positives.

Les ventes nettes par client actif ont augmenté de 13.8 % d'une année sur l'autre, les marges brutes sont de 28.4 % et la société compte 20.5 millions d'utilisateurs actifs, soit 0.6 % de plus d'une année sur l'autre.

Comme avec Amazon, Chewy possède son propre réseau de distribution. Il dispose de 13 centres de distribution, dont deux autres ouvriront dans les 15 prochains mois. Les opérations de ces centres sont entièrement automatisées, ce qui contribue à maintenir les coûts bas.

En étant propriétaire de son réseau de distribution, Chewy peut contrôler ses coûts. Cela signifie que chaque nouveau client qu'il ajoute augmente sa marge bénéficiaire. Alors que sa marge bénéficiaire brute est de 28.4 %, sa marge bénéficiaire nette n'est actuellement que de 0.1 %.

Les actions de la société ont réagi positivement au rapport sur les résultats. Il a rebondi de 10% à l'ouverture du marché et a clôturé la journée en hausse de 7%. Depuis le début de l'année, l'action est toujours en baisse de 25 %, ce qui est un peu plus que l'indice S&P 500 mais pas aussi mauvais que la plupart des grandes entreprises technologiques.

Examen du compte de résultat

Les ventes nettes du troisième trimestre se sont élevées à 2.5 milliards de dollars. Pour les trois premiers trimestres, il a totalisé 7.3 milliards de dollars. Il s'agit d'une augmentation de 14.5 % par rapport au troisième trimestre 2021 et de 13.7 % par rapport aux trois premiers trimestres 2021.

Les charges d'exploitation totales sont passées de 616 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2021 à 720 millions de dollars pour le trimestre en cours. Ceci est principalement dû à l'inflation augmente les coûts de diriger une entreprise.

Le bénéfice net a augmenté de 107 %, passant d'une perte nette de 32 millions de dollars au troisième trimestre de 2021 à un gain net de 2.3 millions de dollars pour le trimestre en cours.

En ce qui concerne le bénéfice net pour les neuf premiers mois de l'année, Chewy a gagné 43 millions de dollars en 2022, contre une perte de 10 millions de dollars d'une année sur l'autre, ce qui représente une augmentation de plus de 500 %.

Examen du bilan

La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont diminué à 378 millions de dollars, contre 603 millions de dollars au troisième trimestre de 2021. Cependant, le total des actifs courants a augmenté d'une année sur l'autre, passant de 1.3 milliard de dollars en 2021 à 1.5 milliard de dollars en 2022.

Les passifs courants ont également augmenté d'une année sur l'autre pour atteindre 1.7 milliard de dollars, contre 1.6 milliard de dollars il y a un an.

Résultats financiers supplémentaires

Chewy a partagé deux autres résultats financiers importants qui ne figurent pas dans le compte de résultat ou le bilan. Le premier est la vente automatique aux clients. Ces clients acceptent un abonnement et reçoivent automatiquement des produits expédiés à des intervalles spécifiques.

Ces ventes sont passées de 1.5 milliard de dollars au troisième trimestre de 2021 à 1.8 milliard de dollars pour le trimestre en cours, soit une variation de 18.8 %.

Cela montre que Chewy a une clientèle fidèle. S'ils continuent d'attirer de nouveaux clients, ils devraient être en mesure de convertir une bonne quantité en clients de livraison automatique.

De plus, les flux de trésorerie disponibles sont passés de 2.2 millions de dollars au troisième trimestre de 2021 à 69 millions de dollars au cours du trimestre en cours. Si cela continue de croître, Chewy peut rembourser sa dette ou la refinancer si elle peut obtenir un meilleur taux d'intérêt.

Ils peuvent également utiliser l'argent pour verser des dividendes aux actionnaires ou le réinvestir dans l'entreprise pour augmenter la croissance.

Le stock moelleux progresse

L'année prochaine et au-delà sera intéressante pour Chewy. Maintenant qu'il a réalisé des bénéfices, son objectif principal doit être d'ajouter des clients supplémentaires. Cela contribuera à augmenter la marge bénéficiaire puisque le backend est presque entièrement automatisé.

Cependant, avec le menace de récession en 2023, il pourrait être difficile de gagner des parts de marché.

Cela est évident dans ses derniers revenus. Pour le troisième trimestre 2022, il a connu une augmentation de 0.6% des clients actifs par rapport à la même période en 2021.

L'économie est actuellement faible et l'entreprise a du mal à développer sa clientèle. C'est inquiétant si l'économie continue de ralentir.

Heureusement, Chewy ne devrait pas voir une baisse significative des ventes, même si une récession frappe. En effet, le noyau des clients de Chewy achète de la nourriture pour animaux de compagnie, une nécessité.

Ajoutez aux prix compétitifs proposés par le site, et seuls certains de ses clients chercheront à acheter de la nourriture pour animaux de compagnie dans des endroits comme Walmart ou des magasins à un dollar, car les prix sont déjà bas.

Enfin, Chewy élargit sa gamme de régimes d'assurance pour animaux de compagnie et sa marque privée Vibeful, offrant des multivitamines et des suppléments pour animaux de compagnie. Ces deux catégories pourraient être des sources de revenus importantes pour l'entreprise qui contribueront à augmenter davantage les marges brutes.

Conclusion

Chewy a un bel avenir et pourrait valoir la peine d'investir. Si l'entreprise peut exécuter sa mission de développer sa clientèle, ce stock se ralliera et pourrait éventuellement devenir un nom familier comme Amazon.

Il sera important de voir leur prochaine publication trimestrielle pour voir leurs données clients actifs et l'impact des nouvelles gammes de produits sur les résultats de Chewy.

Si vous n'êtes pas sûr que Chewy soit le bon investissement pour votre portefeuille, l'intelligence artificielle est disponible pour vous aider. Q.ai élimine les hypothèses d'investissement. Notre intelligence artificielle parcourt les marchés à la recherche des meilleurs investissements pour toutes sortes de tolérances au risque et de situations économiques.

Ensuite, il les regroupe à portée de main Kits d'investissement qui rendent l'investissement simple et - osons-nous le dire - amusant. Mieux encore, vous pouvez activer Protection de portefeuille à tout moment pour protéger vos gains et réduire vos pertes, quel que soit le secteur dans lequel vous investissez.

Téléchargez Q.ai aujourd'hui pour accéder à des stratégies d'investissement basées sur l'IA. Lorsque vous déposez 100 $, nous ajoutons 100 $ supplémentaires à votre compte.