La Fed a relevé son taux directeur de 0.5 % à lutter contre l'inflation, marquant sa plus forte augmentation en plus de deux décennies.
Depuis l'annonce de la hausse des taux, le S&P 500 a chuté d'environ 7 %, portant sa perte depuis le début de l'année à 18 %. Et le géant de la gestion d'actifs BlackRock ne s'attend pas à un rebond de sitôt.
"Nous abaissons le risque face à une détérioration des perspectives macroéconomiques : le choc des prix des matières premières et un ralentissement de la croissance en Chine", écrit Jean Boivin, directeur du BlackRock Investment Institute, dans une récente note aux investisseurs. "Nous voyons également peu de chances d'un scénario économique parfait de faible inflation et de croissance."
Cela dit, le principal gestionnaire d'actifs souligne que la récente vente a "restauré une certaine valeur dans les poches du marché".
Voici un aperçu de chacun d'eux.
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Emprunts d'Etat européens
Avec l'invasion de l'Ukraine par la Russie, l'Europe est un endroit difficile à investir De nos jours. Mais cela n'a pas empêché BlackRock d'aimer une classe d'actifs particulière dans la région : les obligations d'État.
"Nous nous sommes réchauffés envers les obligations d'État européennes parce que nous pensons que les attentes du marché concernant les hausses de taux par la Banque centrale européenne (BCE) sont trop bellicistes", a déclaré Boivin.
Il note que le choc énergétique dû à la guerre russo-ukrainienne « frappera durement l'Europe ». Et selon Boivin, la BCE ne sera pas pressée de remonter les taux d'intérêt.
BlackRock fait passer les obligations d'État européennes à neutre.
Crédit de qualité investissement
BlackRock revalorise également la dette de crédit de qualité investissement à neutre.
Toutes les obligations ne sont pas identiques. Certains emprunteurs sont plus susceptibles de rembourser leur dette que d'autres. Lorsqu'une obligation reçoit une cote de qualité, cela signifie qu'elle présente un risque de défaut relativement faible.
«Nous constatons une certaine valeur dans le crédit IG, car le revenu annuel des coupons approche les 4%. C'est le plus élevé en une décennie », dit Boivin.
De nos jours, il est facile d'obtenir une exposition au crédit de qualité supérieure. Par exemple, le iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) permet aux investisseurs d'accéder à plus de 1,000 XNUMX obligations d'entreprise de haute qualité dans un seul fonds.
Actions américaines et japonaises
Les marchés boursiers du monde entier sont passer un mauvais moment en 2022, mais BlackRock ne renfloue pas complètement. Dans cet environnement, BlackRock préfère les actions des marchés développés aux actions des marchés émergents, mettant en avant deux pays en particulier.
"Dans l'ensemble, nous restons surpondérés en actions, avec une préférence pour les actions américaines et japonaises, et sous-pondérés en bons du Trésor américain", écrit Boivin.
Il existe de nombreuses façons d'investir dans le marché boursier américain. Vous pouvez choisir vous-même des actions individuelles. Ou, vous pouvez obtenir une exposition à des groupes d'actions en utilisant des ETF.
Si vous souhaitez simplement suivre l'indice S&P 500, envisagez des fonds à faible coût comme le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ou le iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
Pour ceux qui souhaitent investir dans des secteurs spécifiques du marché boursier, des noms tels que le Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) ou le Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) feront l'affaire.
Les ETF vous permettent également d'investir dans des actions japonaises. L'ETF iShares MSCI Japan (EWJ) offre une exposition aux grandes et moyennes entreprises au Japon. Pendant ce temps, le WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) permet aux investisseurs d'accéder au marché boursier du pays tout en se protégeant contre les fluctuations des taux de change.
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Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d'aucune sorte.
Source : https://finance.yahoo.com/news/blackrock-worsening-macro-outlook-sees-142600021.html