BlackRock fait face à plus de retour sur l'ESG alors que la pression du GOP monte

(Bloomberg) – Cela a été quelques semaines difficiles pour BlackRock Inc., le plus grand gestionnaire de fonds au monde, qui a subi de nouveaux coups de la part de responsables républicains vivement critiques à l'égard de l'ESG.

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Mercredi, le Texas a déclaré que l'un de ses comités sénatoriaux avait délivré une assignation à comparaître demandant des documents sur les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance de BlackRock, et a demandé qu'au moins un des six dirigeants, dont le directeur général Larry Fink, assiste à une audience le 15 décembre. Le même jour, Vanguard Group Inc., l'un des principaux rivaux de BlackRock, s'est retiré de la plus grande coalition mondiale de financement climatique, créant un argument de vente potentiel pour les clients anti-ESG. La Floride a déclaré la semaine dernière qu'elle retirerait environ 2 milliards de dollars de BlackRock en raison de ses investissements ESG et l'administration du gouverneur Ron DeSantis exhorte le gestionnaire de sa pension à retirer BlackRock en tant que gestionnaire d'actifs.

La bataille sur l'investissement durable survient alors que les 10 plus grands fonds ESG par actifs ont enregistré des pertes à deux chiffres cette année, certains même plus que la baisse de 500 % du S&P 17.5. Le fonds négocié en bourse iShares ESG Aware MSCI USA de 20 milliards de dollars de BlackRock est en baisse d'environ 19 % et l'ETF ESG US Stock ETF de 5.8 milliards de dollars de Vanguard Group a chuté de 22 %. Pendant ce temps, les actions des géants pétroliers américains Exxon Mobil Corp. et Chevron Corp. ont grimpé respectivement de 69.8 % et 44.2 %.

Alors que l'impact financier sera probablement atténué pour BlackRock, qui est en charge de près de 8 XNUMX milliards de dollars, le gestionnaire d'actifs a été emmêlé dans le débat désordonné sur la question de savoir si l'investissement durable se fait au détriment des rendements des investisseurs et pourrait nuire à la réputation, selon Morris DeFeo, associé et président du département des entreprises du cabinet d'avocats Herrick, Feinstein LLP.

"Si vous êtes un gestionnaire de fonds - ce ne sont pas tant les dollars qui sont retirés, c'est le dialogue qui se déroule", a déclaré DeFeo. "S'ils entendent un certain nombre d'investisseurs différents dire" Je ne suis pas satisfait de la direction dans laquelle vous vous dirigez, je ne vois pas cela aider mon portefeuille, en fait, je pense que cela pourrait nuire à mon portefeuille et je ne "Je ne veux pas que vous pensiez pour moi" - s'ils reçoivent beaucoup de réticences de la part des investisseurs, ils vont en tenir compte."

En tant que plus grand gestionnaire de fonds au monde – avec un PDG au franc-parler qui a appelé les entreprises à penser à plus que les bénéfices – BlackRock a été une cible politique parmi les républicains. Dans le même temps, l'entreprise a souligné qu'elle continuait à gérer les investissements dans les combustibles fossiles et ne préconisait pas un tel désinvestissement.

Un porte-parole de BlackRock n'était pas immédiatement disponible pour un commentaire.

L'ancien vice-président Mike Pence a déclaré cette année que les grandes sociétés d'investissement promeuvent un "programme ESG radical", mentionnant spécifiquement BlackRock. Au total, 19 procureurs généraux d'États largement dominés par le GOP, dont l'Arizona, le Kentucky et la Virginie-Occidentale, ont fustigé BlackRock pour avoir poursuivi un «agenda climatique», en contradiction, selon eux, avec la génération de rendements pour les pensions d'État. La Louisiane et le Missouri font partie des États qui ont également retiré de l'argent au gestionnaire d'actifs.

BlackRock, Vanguard, State Street Corp. et Institutional Shareholder Services Inc. enverront des dirigeants dans l'est du Texas la semaine prochaine pour comparaître devant le comité sénatorial de l'État sur les politiques liées aux pratiques ESG. Les participants seront Dalia Blass, responsable des affaires extérieures de BlackRock ; Lori Heinel, directrice mondiale des investissements de State Street ; John Galloway, responsable mondial de la gestion des investissements chez Vanguard et Lorraine Kelly, responsable mondiale de la gestion des investissements chez ISS.

L'audience se penchera sur les pratiques d'investissement des sociétés financières et comment ces politiques peuvent influer sur les pensions publiques de l'État, selon l'avis d'audience. L'administration du gouverneur du Texas, Greg Abbott, a été à l'avant-garde des efforts visant à décourager la propagation des investissements ESG, dont les législateurs du GOP craignent qu'ils n'étouffent le capital de l'industrie des combustibles fossiles de l'État.

Le trésorier de Caroline du Nord, Dale Folwell, a appelé vendredi Fink à démissionner en raison de l'accent mis par le PDG sur l'ESG, selon Pensions & Investments.

À l'opposé de cet argument, Bluebell Capital Partners, un petit investisseur activiste, a appelé mardi à remplacer Fink, affirmant que malgré son rôle de premier plan dans la défense de l'investissement ESG, il sape la crédibilité de BlackRock en continuant à investir dans les combustibles fossiles, y compris charbon.

Les turbulences du marché et les sombres perspectives économiques ont contribué à amplifier les voix anti-ESG, a déclaré DeFeo.

"Dans un environnement où le portefeuille de chacun le faisait sortir du parc, ces voix pourraient être étouffées."

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–Avec l'aide de Saijel Kishan et Amanda Cantrell.