BlackRock ETF tokenisé sur Uniswap – Trustnodes

L'ETF iShares Core S&P 500 (CSPX) de BlackRock est désormais un jeton sur le trading d'ethereum sur la plateforme defi Uniswap.

Il a le même processus que l'USDc ou l'USDt, mais avec des actions et par une entité qui prétend être entièrement réglementée en Europe.

"Les titres tokenisés sans autorisation sont là grâce à Backed Finance", déclare Sébastien Derivaux, responsable actif-passif pour MakerDao.

Backed Finance a été lancé au début de 2021 avec un tour de table à partir des technologies Gnosis, Semantic Ventures et Stratos.

Ils sont basés à Zoug et déclarent avoir été approuvés au Liechtenstein par FMA à partir du 9 mai 2022, ainsi qu'en Suisse par BX Swiss AG à partir du 23 mai 2022.

Le jeton est légalement classé comme un certificat. Pour chaque bCSPX, ils achètent une action CSPX et la détiennent auprès d'un dépositaire réglementé.

Le courtier et dépositaire est Maerki Baumann & Co selon à leurs conditions, tandis que le tokenizer est Backed Finance.

"Les actifs sur les marchés financiers mondiaux peuvent grandement bénéficier de la tokenisation", a déclaré Adam Levi, co-fondateur de Backed.

"Les marchés de la cryptographie fonctionnent 24 heures sur 7, XNUMX jours sur XNUMX, le règlement peut prendre moins de cinq minutes et les transferts d'actifs sont transparents.

Backed s'engage à réaliser ces avantages de manière sécurisée et transparente, et Chainlink Proof of Reserve est un outil de base qui aidera à fournir à nos clients une transparence inégalée.

La partie jeton est sur la blockchain, donc la preuve de réserves sur cet aspect est native, cet ETF semblant très familier sur la blockchain Ethereum.

Nous avons un échange simple ici des dollars symbolisés à l'ETF symbolisé sur Uniswap, montrant une vue familière de ce qui est en fait un pont entre deux marchés différents.

"Les utilisateurs pourront intégrer de nouveaux actifs à leur stratégie DeFi", déclare Backed. "Prêtez des jetons Google sur Compound, utilisez Apple comme garantie pour Maker's DAI, incluez des ETF dans une stratégie Yearn et créez de nouveaux dérivés DeFi basés sur Tesla, parmi d'innombrables autres options."

Pourtant, le jeton ne voit pas beaucoup d'utilisation, en partie peut-être parce qu'une grande partie de cette intégration avec une définition plus large ne s'est pas tout à fait produite.

Sans une telle intégration, les investisseurs peuvent se demander pourquoi l'avoir sous forme de jeton plutôt que sous forme d'action via un courtier comme leurs autres actions.

Un accès plus facile peut être une des raisons. De plus si vous avez eth, l'achat de cet ETF ne se ferait qu'en un clic sans avoir besoin de vous inscrire auprès d'un courtier.

Pour frapper ou échanger le jeton, vous devez passer par KYC, mais sinon, il est disponible gratuitement sur les marchés secondaires comme Uniswap. Cependant, seuls 100 ont été frappés, le démarrage étant clairement très difficile.

Cela pourrait être en partie dû au fait que les defi dapps pourraient craindre que, bien que cela soit réglementé en Europe, la Securities and Exchanges Commission (SEC) des États-Unis pourrait adopter un point de vue différent.

Pourtant, un contrat intelligent est décentralisé et il existe maintenant de nombreuses applications de défi, dont certaines ne se soucient pas de la SEC car elles ne sont pas basées aux États-Unis.

Le problème pourrait donc être plus de demande, et cela pourrait être en partie parce que Backed n'est pas tout à fait connu, s'appuyant peut-être sur le bouche à oreille qui n'est probablement plus une stratégie viable maintenant que le marché de la cryptographie s'est considérablement développé.

Et un problème plus fondamental pourrait être qu'il est assez facile d'obtenir des fonds dans l'espace crypto, mais c'était beaucoup plus difficile et cela a peut-être créé une sorte de pare-feu mental où les fonds crypto sont laissés dans l'espace crypto pour la crypto.

La proposition de valeur pour quelque chose comme USDc est évidente car vous voulez une unité de compte relativement stable dans la crypto finance.

Mais pour illustrer par un exemple, nous n'avons pas testé bCSPX car nous ne voulons pas transformer notre eth en indice S&P500 car il pourrait sous-performer eth.

Vous pouvez apporter des dollars dans le système uniquement pour cet ETF symbolisé, l'ETF lui-même étant très populaire car il a 55 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Mais la proposition de valeur ici semble être principalement destinée aux stratégies de couverture pour les traders ou à emprunter auprès de l'ETF tokenisé par le biais d'une garantie qui elle-même peut potentiellement faire partie d'une stratégie de trading plus large.

De plus, il serait intéressant de voir l'adoption d'actions comme COIN ou MSTR qui sont davantage liées à la cryptographie.

Les obligations sont également assez difficiles d'accès, même par l'intermédiaire de courtiers, elles pourraient donc susciter plus d'intérêt, peut-être même pour concurrencer ou être utilisées comme substitut aux dollars symbolisés.

Rendre ce projet intéressant avec des cas d'utilisation potentiels, surtout si vous ne pouvez pas accéder à la bourse parce que vous n'êtes pas aux États-Unis ou en Europe.

De plus, emprunter via des actions auprès de courtiers n'est pas trop facile, tandis que via defi, c'est simple. La demande pourrait donc augmenter car il s'agit d'un tout nouveau projet et a fonctionné principalement pendant l'ours.

Il se peut cependant que Backed doive fournir une sorte d'incitation à démarrer correctement, peut-être par le biais d'une stratégie de rendement comme d'autres plates-formes defi.

Faire cela de manière réglementée n'est peut-être pas trop facile, mais la Suisse est très accommodante et il peut être très difficile de rivaliser autrement.

Cependant, parmi de nombreuses tentatives de tokenisation d'actions, celle-ci semble être la plus professionnelle à ce jour, mais reste à savoir si elle établira la confiance dans cet espace, qui est très difficile.