Il est facile d'avoir le vertige lorsque les marchés sont tirés dans plusieurs directions à la fois. Les courants fous que nous avons vus ces dernières semaines ont été source de confusion - un ours s'est transformé en un rallye haussier, l'inflation a atteint un sommet de plus de 40 ans puis a reculé, la Réserve fédérale a fait certaines des hausses de taux les plus agressives de son l'histoire avant d'émettre une note dovish.
Pour l'investisseur moyen, tracer un parcours dans ces eaux est une tâche ardue. C'est dans un moment comme celui-ci que certains conseils d'experts pourraient fournir une image plus claire. Pratiquement personne dans la rue n'est plus apprécié que le milliardaire Steve Cohen.
Le légendaire sélectionneur d'actions a fait de Point72 un géant de l'industrie des fonds spéculatifs, avec plus de 26 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Utilisant ce qu'on appelle une approche multi-stratégies qui implique des investissements boursiers ainsi que des investissements mondiaux dans plusieurs classes d'actifs à la fois en fonction des tendances macroéconomiques, Cohen est considéré comme l'un des meilleurs du secteur.
Dans cet esprit, nous avons ouvert le Base de données TipRanks pour obtenir le scoop sur deux des nouveaux postes récents de Cohen. Ce sont des actions notées à l'achat - et peut-être plus intéressant, les deux sont de solides payeurs de dividendes, avec des rendements annuels supérieurs à 5 %. Nous pouvons nous tourner vers les analystes de Wall Street pour savoir ce qui aurait pu attirer l'attention de Cohen sur ces actions.
Propriétés de Highwoods (Salut)
Nous commencerons par un membre sans surprise du «club des dividendes à haut rendement», Highwoods Properties. Cette société est une fiducie de placement immobilier (REIT), basée à Raleigh, en Caroline du Nord, qui détient un portefeuille de propriétés dans les meilleurs quartiers d'affaires (BBD) des zones urbaines en plein essor de la ceinture de soleil : Atlanta, Charlotte, Nashville, Orlando, Raleigh, Richmond et Tampa. En outre, Highwoods possède également des propriétés à Pittsburgh, en Pennsylvanie. La société possède, développe, loue et gère ses propriétés et dispose de plus de 27.4 millions de pieds carrés d'espace utilisable avec un taux d'occupation de 91.1 %.
Ces propriétés ont généré des revenus solides et constants pour Highwoods. La société a déclaré 203.8 millions de dollars en chiffre d'affaires au 2T22, le plus récent rapport, pour un gain de 9.8% d'une année sur l'autre. Cette ligne de revenus a soutenu un bénéfice net de 50.5 millions de dollars, ou 48 cents par action diluée. Highwood détenait des actifs immobiliers nets d'une valeur de 4.9 milliards de dollars à la fin du trimestre, ainsi que des liquidités et des actifs liquides de 25 millions de dollars.
Les bénéfices et les actifs ont ensemble soutenu le dividende de la société. Highwood a déclaré, fin juillet, un dividende en actions ordinaires de 50 cents par action, pour paiement le 13 septembre. Il s'agit du cinquième trimestre consécutif avec le dividende à ce niveau, qui s'annule à 2 $ même et donne un dessus- rendement moyen de 5.6 %. Ce rendement est presque le triple de la moyenne des sociétés cotées au S&P et est suffisamment élevé pour fournir une certaine protection contre l'inflation.
Tout cela fait un stock intéressant, à un moment où les jeux défensifs gagnent du terrain, et il est clair que Cohen serait d'accord. Son entreprise a ouvert sa position dans HIW en achetant 103,061 3.56 actions. Cette participation vaut maintenant XNUMX millions de dollars.
Ce à quoi tout cela se résume est résumé par l'analyste de Baird David Rodgers, qui écrit : « Nous nous attendons à ce que les actions HIW offrent une surperformance par rapport à un groupe de bureaux sous-pondérés compte tenu de l'exposition plus limitée de la société aux locataires d'expansion axés sur la technologie, d'une solide visibilité sur les besoins de relocation et d'un bilan sain. La location pour le 3T22 progresse bien pour la société et son pipeline de développement présente un risque limité ou, à tout le moins, comble l'écart de livraison au-delà de notre vision du calendrier de la récession. Les mises à niveau de portefeuille et les transactions stratégiques devraient limiter une meilleure croissance des FFO, mais HIW devrait fournir de solides rendements ajustés au risque à court terme.
Rodgers continue en donnant à HIW une note de surperformance (c'est-à-dire d'achat), ainsi qu'un objectif de prix de 43 $ qui implique un potentiel de hausse d'environ 25 % sur un an. (Pour voir le palmarès de Rodgers, cliquez ici )
Alors que Rodgers est ouvertement optimiste, la rue a généralement une vision mitigée – quoique quelque peu positive – de ce titre. Les 10 analyses récentes des analystes se répartissent au milieu, avec 5 achats et 5 prises pour une note consensuelle d'achat modéré. Les actions se négocient à 34.53 $ et leur objectif de cours moyen de 38.78 $ suggère une hausse d'environ 10 % l'année à venir. (Voir les prévisions de stock HIW sur TipRanks)
JOYE (YY)
Pour le deuxième choix de Cohen, nous nous tournerons vers le marché numérique chinois. Une langue réputée complexe et un gouvernement autoritaire se sont combinés pour maintenir le monde numérique chinois isolé de l'Occident - mais le pays a une population urbaine de 800 millions d'habitants, une population totale de 1.4 milliard et une population "numérique" d'internautes connectés. de plus de 1 milliard. À grande échelle, la scène Internet chinoise mérite un second regard de la part des investisseurs.
Au sein de cette scène Internet, JOYY est une importante société de médias sociaux, exploitant plusieurs marques qui agissent pour connecter les utilisateurs via des formats vidéo. Les marques de la société incluent la diffusion en direct Bigo Live, le fournisseur de vidéos abrégées Likee et la plate-forme de réseautage de jeux sociaux multijoueurs Hago.
JOYY publiera ses chiffres du 2T22 à la fin de ce mois, mais nous pouvons avoir une idée des tendances de l'entreprise en examinant les chiffres du 1T22. En tête de liste, JOYY a rapporté 623.8 millions de dollars, en baisse de 3 % d'une année sur l'autre. Cependant, le bénéfice net, sur une base non conforme aux PCGR, s'est élevé à 20.9 millions de dollars, un revirement massif par rapport à la perte nette de 24.1 millions de dollars enregistrée au premier trimestre de l'année précédente. Ce redressement a été attribué à des améliorations de la marge brute, à des efforts de marketing plus disciplinés et à une amélioration globale de l'efficacité opérationnelle.
Parallèlement à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, JOYY a accumulé un "coffre de guerre" en espèces totalisant plus de 4.47 milliards de dollars. La société a également des liquidités positives dans les opérations, générant 592 millions de dollars de trésorerie provenant des opérations au cours du premier trimestre.
Après être devenu rentable et avoir accumulé beaucoup de liquidités, JOYY dispose désormais d'une base solide pour son paiement de dividendes. La société verse 51 cents par action ordinaire, le dernier paiement étant envoyé le 6 juillet. Le paiement annualisé de 2.04 $ donne un rendement élevé de 7.25 %, soit bien plus de 3 fois le rendement moyen du dividende.
Steve Cohen a montré qu'il était impressionné par les attributs de JOYY, et il l'a fait avec un gros achat. Son entreprise a acquis 198,000 5.3 actions de YY, établissant une position initiale qui vaut maintenant XNUMX millions de dollars.
Analyste 5 étoiles Faune Jiang, de Benchmark, se considère également comme une fan. Jiang voit une entreprise avec un attrait évident pour les investisseurs axés sur la valeur. L'analyste dit que YY est un «jeu en espèces solide» et écrit: «YY a actuellement un solde de trésorerie de 43 $ par action et pourrait augmenter son solde de trésorerie à environ 70 $ en espèces par action à la fin de la vente YY Live (en attente de l'approbation réglementaire). La société a émis des plans de rachat d'actions totalisant 1.2 milliard de dollars en 2021 (avec un rachat de 316 millions de dollars exécuté au 1T22). YY verse des dividendes trimestriels avec un rendement de dividende annuel de 5 %. Le groupe est devenu rentable au cours de l'exercice 21, ce qui a effectivement réduit les inquiétudes concernant la consommation potentielle de trésorerie. »
C'est une posture haussière, et la cote de Jiang sur le titre est un achat. Jiang soutient cela avec un objectif de prix de 62 $ indiquant la confiance dans une solide hausse de 131 % sur un an. (Pour regarder les antécédents de Jiang, cliquez ici )
Dans l'ensemble, JOYY a 4 évaluations récentes d'analystes, dont 3 achats et 1 maintien, ce qui fait de son consensus d'analystes un achat fort. L'objectif de cours moyen de 57.67 $ suggère que l'action a un potentiel de hausse d'environ 115 % par rapport à son cours de 26.81 $. (Voir les prévisions boursières JOYY sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-pulls-trigger-001233408.html