Les investisseurs sont toujours à l'affût de signaux pour les aider à prendre des décisions d'investissement judicieuses, et une voie évidente à suivre est de suivre les traces des sélectionneurs d'actions les plus performants de Wall Street.
Certains comme le gestionnaire de fonds spéculatifs Steve Cohen. Le milliardaire a fait fortune en utilisant des stratégies de trading à haut risque et à haut rendement et dirige actuellement le fonds spéculatif Point72 Asset Management, une société qui possède 21.8 milliards de dollars d'actifs sous son aile.
Mais ce ne sont pas seulement les actifs sous sa gestion qui font de Cohen une source incontournable de conseils en investissement. Un investisseur qui réussit saura également quand le moment est venu de se débarrasser des sous-performants du portefeuille ; récemment, Cohen a fait ses adieux à une paire de ratés.
Et il semble qu'il ne soit pas le seul à penser que ces noms ne valent pas le temps des investisseurs. Selon le Base de données TipRanks, il semble que le groupe d'experts de Wall Street ne soit pas trop intéressé par ces actions non plus. Découvrons pourquoi.
Photocopier (XRX)
Tout d'abord, nous nous concentrerons sur Xerox, la célèbre imprimerie. Fondée en 1906, Xerox est synonyme du marché des photocopieurs. Aujourd'hui, cette société Fortune 500 fournit des produits et services de documents imprimés et numériques dans 160 pays. Xerox propose également des solutions de communication graphique et de production, des services informatiques, une infrastructure réseau et une multitude de solutions informatiques gérées, telles que le support technique des produits, les services d'ingénierie et l'automatisation des processus robotisés pour le secteur commercial.
Comme tant d'autres, Xerox a été touché par le double fléau de l'inflation et des problèmes de la chaîne d'approvisionnement et ceux-ci ont joué leur rôle dans les performances de l'entreprise au deuxième trimestre. Les ventes ont chuté d'environ 2 % d'une année sur l'autre à 3 milliard de dollars, bien qu'elles aient augmenté d'environ 1.75 % à taux de change constants. Les conditions macroéconomiques ont affecté les marges brutes, qui se sont contractées de 1 points de base par rapport à la même période l'an dernier à 370 %. En bout de ligne, adj. Le BPA de 31.9 $ a dépassé les prévisions des analystes de 0.13 $, mais ce chiffre était inférieur aux 0.08 $ du 2T21.
De toute évidence, Steve Cohen pense qu'il est temps de renflouer. Au deuxième trimestre, Point2 a vendu sa position de 72 1,009,900 XNUMX actions.
C'est une position du Credit Suisse Croix de Shannon prend également, notant les retours décroissants dans l'ère post-pandémique de la lumière de bureau.
« La pandémie a considérablement affecté les volumes d'impression de bureau, que nous prévoyons de récupérer à seulement 80 % des niveaux de 2019 avant de revenir à une baisse à un chiffre », a expliqué Cross. « Environ 80 % des revenus de Xerox sont récurrents (financement, fournitures, services) ; par conséquent, les renouvellements de contrats sont essentiels pour ralentir la baisse des revenus (les contrats d'impression gérés et les baux durent généralement de trois à cinq ans). Pour les contrats renouvelés, nous nous attendons à ce que les clients renégocient les conditions afin de refléter une utilisation et des exigences matérielles inférieures. Par exemple, les entreprises placent davantage de petites imprimantes A4 dans les bureaux, remplaçant ce qui était historiquement un ou deux gros copieurs A3 par étage qui nécessitent des contrats de service plus complets.
En conséquence, Cross évalue les actions de Xerox comme étant sous-performantes (c'est-à-dire vendues) tandis que son objectif de cours de 14 $ suggère que l'action baissera de 19 % au cours de l'année à venir. (Pour voir le palmarès de Cross, cliquez ici )
En regardant la répartition du consensus, les ours l'ont. Sur la base de 3 ventes reçues au cours des trois derniers mois, le mot dans la rue est que XRX est une vente forte. L'objectif moyen est de 14 $, le même que l'objectif de Cross. (Voir les prévisions de stock Xerox sur TipRanks)
Écart (GAP)
Jetons maintenant un coup d'œil à Gap, l'un des principaux détaillants mondiaux. L'entreprise est spécialisée dans les vêtements, bien qu'elle propose également de nombreux accessoires et produits de soins personnels. Gap possède une collection de marques, qui comprend Banana Republic, Old Navy et Athleta. Les produits sont vendus via des magasins appartenant à l'entreprise et en ligne, ainsi que dans des magasins franchisés et des catalogues. À la fin de l'année dernière, Gap comptait 2,835 564 magasins exploités en propre et XNUMX magasins franchisés.
Presque toutes les industries ont ressenti l'impact du ralentissement de l'économie mondiale et Gap n'est pas différent. Dans le rapport du deuxième trimestre récemment publié, les revenus ont chuté d'environ 2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 8 milliards de dollars, bien que ce chiffre soit supérieur de 3.86 millions de dollars aux attentes de Street. Les ventes comparables ont chuté de 40 % par rapport à la même période un an plus tôt, tandis que les ventes en ligne ont chuté de 10 %. Cela dit, la société a réussi à afficher un bénéfice surprenant, comme adj. Le BPA de 6 $ est supérieur de 0.08 $ au -0.10 $ prévu par les analystes.
Cependant, citant la transition actuelle du PDG et le climat macro fragile, la société a retiré ses perspectives pour l'exercice 2022 de la table.
Il est clair que Cohen pense qu'il y a trop d'incertitude ici; Point72 a vendu sa position de 592,585 XNUMX actions au cours du deuxième trimestre.
Morgan Stanley Alex Stratton note les battements dans le dernier relevé trimestriel, mais elle ne pense pas qu'ils indiquent un changement significatif dans la fortune de l'entreprise. En fait, l'analyste pense qu'il y a tout simplement trop d'indicateurs négatifs en jeu.
"GPS n'a pas de leader à la barre pour l'instant, ses divisions de bijoux Old Navy et Athleta ne fonctionnent pas, et l'inventaire est gonflé et prendra du temps à la bonne taille", a-t-elle expliqué. "Dans le même temps, alors que l'absence d'une barre EPS 2022e peut temporairement atténuer une certaine pression sur les stocks, les estimations EPS 2023e pourraient être trop élevées. En tant que tel, des révisions négatives du BPA sont possibles et probables sur la base de notre analyse, qui, dans notre espace, se heurte souvent à des baisses de stock.
Sur la base de tout ce qui précède, Straton évalue Gap comme sous-pondéré (c'est-à-dire vendre) et donne aux actions un objectif de cours de 8 $. Le chiffre suggère que l'action changera de mains avec une remise de 15 % dans un an.
Et qu'en est-il du reste de la rue ? 1 expert reste positif, 10 restent sur la touche, mais avec 6 ventes supplémentaires, le consensus des analystes évalue ce titre comme une vente modérée. Selon l'objectif moyen de 9.27 $, le prix de négociation actuel est à peu près correct. (Voir les prévisions de stock GPS sur TipRanks)
Un regard sur la répartition du consensus n'inspire pas non plus beaucoup de confiance. La note consensuelle de maintien de l'action Gap est basée sur un seul achat contre 10 prises et 5 ventes. Au cours des 12 prochains mois, les actions devraient rester dans la fourchette, étant donné que l'objectif de prix moyen s'élève à 9.47 $. (Voir les prévisions de stock GPS sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html