Les voix qui annoncent une récession imminente se font de plus en plus fortes. Le sentiment à Wall Street est que l'on est presque inévitable en ce moment. Le milliardaire David Rubenstein est l'un des noms les plus connus pour se pencher sur la question.
Le co-fondateur du groupe Carlyle estime qu'en raison de l'environnement économique actuel de taux d'intérêt «haussés», la croissance du produit intérieur brut devrait ralentir, entraînant une récession.
Non seulement cela, mais il pense également que la Fed ne devrait pas freiner sa politique monétaire hawkish tant que le taux de chômage n'atteindra pas 6% environ, le seuil à partir duquel l'inflation devrait se calmer.
En tant que co-fondateur d'une société de capital-investissement avec près de 400 milliards de dollars d'actifs sous gestion, Rubenstein connaît une chose ou deux sur les marchés et la sélection d'actions. Et pointilleux, il semble certainement être; à l'heure actuelle, deux actions représentent 76 % du portefeuille de son entreprise. Avec la perspective d'une récession en haut de sa liste de probabilités, le milliardaire pense évidemment que ces actions sont celles qu'il faut posséder en ce moment.
Rubenstein n'est pas le seul à faire confiance à ces noms ; selon le Base de données TipRanks, les analystes de Wall Street évaluent les deux comme des « achats ». Regardons de plus près.
Technologies ZoomInfo (ZI)
Représentant la plus grande participation de son portefeuille (39%), et d'une valeur de près de 1.6 milliard de dollars, la première action soutenue par Rubenstein que nous examinerons est ZoomInfo, ou comme on l'appelle autrement - The Other Zoom.
Ce fournisseur de données et de logiciels B2B collecte des informations sur les entreprises et les professionnels et utilise l'intelligence artificielle (IA) pour fournir aux commerciaux une meilleure compréhension de leur marché et de leurs prospects. Dans le passé, les équipes de vente dépendaient de leur instinct et de leur savoir-faire pour localiser et acquérir de nouveaux clients. Cependant, ZoomInfo les aide à tirer le meilleur parti des données et de la technologie pour contacter les clients pertinents au bon moment. Et cela peut aider les entreprises à prendre l'avantage sur leurs concurrents.
Le dernier état financier de ZoomInfo, pour le troisième trimestre, était solide. Les revenus ont augmenté de 3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 45.5 millions de dollars, dépassant les prévisions de Street de 287.6 millions de dollars. De même pour adj. Le BPA, qui a presque doublé par rapport au trimestre de l'année précédente, passant de 9.12 $ à 0.13 $, tout en dépassant également l'estimation consensuelle de 0.24 $.
Mais les investisseurs attendaient plus des perspectives et la société a également déclaré qu'elle prévoyait une baisse de la rétention nette en dollars en 2022 en raison de cycles de vente plus longs et de la pression exercée sur sa force de vente. En tant que tel, les perspectives de la société pour le quatrième trimestre et 4 sont prudentes.
De telles discussions ont contribué à la faiblesse du titre et les actions sont en baisse de 55 % depuis le début de l'année.
Cependant, l'analyste de Wells Fargo Michel Tourrin voit beaucoup à aimer ici. Il écrit : « ZI a un modèle d'exploitation de premier ordre, avec une croissance de plus de 30 % et des marges uFCF de plus de 40 %. Alors que la société s'est retirée de son niveau de marge maximal au cours de l'exercice 20 et connaît des vents contraires ST à la conversion / marges uFCF cette année en raison de conditions de paiement client favorables, elle reste confiante dans la réexpansion des marges dans le ST en tant que fonction échelonnée, et progressivement dans le temps. Il s'attend également à ce que les marges augmentent à un rythme plus rapide si la macro cause une décélération de la croissance plus rapide que prévu. Tout cela suggère que ZI reste bien positionné pour soutenir à la fois une forte croissance du chiffre d'affaires et des marges parmi les meilleures de leur catégorie qui devraient continuer à augmenter.
Turrin ne s'arrête pas avec son commentaire optimiste. Il évalue les actions ZI à l'achat, avec un objectif de cours de 60 $ qui implique un potentiel de hausse sur un an de 109 %. (Pour voir le palmarès de Turrin, cliquez ici )
Dans l'ensemble, ce nom reçoit un fort soutien à Wall Street. À l'exception d'un sceptique, les 18 autres avis d'analystes sont positifs, ce qui fait du consensus un achat fort. Les prévisions prévoient une hausse sur 12 mois d'environ 66 %, étant donné que l'objectif moyen s'élève à 47.56 $. (Voir les prévisions de l'action ZI sur TipRanks)
Société QuidelOrtho (QDEL)
Le prochain grand avoir de Rubenstein est QuidelOrtho, qui occupe la deuxième place de son portefeuille (37%) avec une valeur juste au nord de 1 milliard de dollars.
La société, qui est le résultat de l'acquisition par Quidel d'Ortho Clinical Diagnostics pour 6 milliards de dollars plus tôt cette année, est l'un des principaux développeurs et fabricants de solutions de tests de diagnostic. Ces offres couvrent l'ensemble du spectre diagnostique – des maladies infectieuses à la santé des femmes en passant par les maladies cardiométaboliques et gastro-intestinales. L'une des prétentions à la renommée de Quidel est que son test d'antigène Covid-19 a été le premier à obtenir une autorisation d'utilisation d'urgence (EUA) par la FDA.
Quidel a publié ses états financiers du troisième trimestre début novembre. Le chiffre d'affaires a affiché 3 millions de dollars, soit une augmentation de 783.8% par rapport à la même période il y a un an. Cependant, le revenu net a chuté de façon assez spectaculaire et a entraîné des ajustements. Le BPA se contracte de 54 % à 54 $. Cela dit, les deux résultats ont dépassé les attentes de Street.
Plus récemment, l'action a subi une légère vente après la journée des investisseurs de la société, où elle a abaissé ses perspectives financières sur trois ans pour la croissance du chiffre d'affaires et les marges d'EBITDA ajustées, ce qui a déplu aux investisseurs.
Cependant, l'analyste de Raymond James André Cooper est optimiste quant aux révisions à la baisse. "Nous considérons les changements davantage comme une décision appropriée pour mieux aligner les perspectives sur les attentes, ainsi qu'un passage d'une philosophie d'orientation qui semblait se tromper vers des objectifs optimistes avant l'accord à une approche qui se trompe du côté du conservatisme à l'avenir, », a expliqué l'analyste. "Le ton et les commentaires du reste de la réunion ont été largement positifs et soutiennent notre point de vue et la valorisation reste attrayante même si les chiffres de l'année baissent quelque peu."
"Avec de nouvelles barres réalisables, sinon battables, en place, sans parler de ce que nous pensons être un rapport solide au 4e trimestre et rien à la journée des analystes qui implique la nécessité de réduire nos attentes pour 2023, nous restons fidèles à notre notation Strong Buy, " Cooper a ajouté.
Cette cote est soutenue par un objectif de prix de 136 $, ce qui suggère que les actions grimperont de 66 % au cours de la période d'un an. (Pour voir les antécédents de Cooper, cliquez ici )
Comme pour le reste de la rue, avec 2 achats et maintiens supplémentaires (c'est-à-dire neutres), chacun, le titre revendique une note consensuelle d'achat modéré. L'objectif de prix moyen se situe actuellement à 113 $, laissant place à des rendements de 38 % dans les mois à venir. (Voir les prévisions boursières de QuidelOrtho sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/billionaire-david-rubenstein-76-portfolio-230816292.html