Bill Ford double ses actions Ford et acquiert plus de contrôle sur l'entreprise

DETROIT – Le président de Ford Motor, Bill Ford, a progressivement accumulé plus d'actions et de contrôle du constructeur automobile que son arrière-grand-père a fondé en 1903.

Contrairement à Elon Musk et à d'autres PDG qui ont récemment encaissé une partie des actions de leur entreprise alors que les prix montaient en flèche, Ford a doublé sa société éponyme au cours de la dernière décennie.

L'homme de 64 ans est le plus grand actionnaire individuel de l'entreprise avec 2.3 millions d'actions ordinaires de Ford. Plus important encore, il est également le plus grand détenteur d'actions de classe B du constructeur automobile qui possèdent des pouvoirs de super-vote qui ont permis à la famille Ford de conserver le contrôle de l'entreprise. Alors que les actions de classe B représentent 2 % des actions en circulation de Ford, elles contrôlent 40 % des droits de vote.

Bill Ford détient directement 16.1 millions, ou 23%, des actions de classe B, qui ne sont disponibles que pour les membres de la famille. C'est le quadruple des quelque 4 millions, ou 5.7%, qu'il possédait en 2012, selon FactSet.

De Satya Nadella chez Microsoft à Jeff Bezos et Musk, les PDG, fondateurs et autres initiés de l'entreprise ont encaissé leurs actions au rythme le plus élevé jamais enregistré avec 69 milliards de dollars en actions en 2021, alors que les hausses d'impôts imminentes et les cours élevés des actions ont encouragé beaucoup de gens à prendre bénéfices.

Ford, dont la participation a augmenté grâce à son travail en tant que président du conseil d'administration, a déclaré qu'il conservait ses actions en raison de sa "grande confiance" dans l'équipe de direction de l'entreprise, dirigée par le PDG Jim Farley, pour mettre en œuvre le plan de redressement Ford + de Farley axé sur véhicules électriques et connectés. Bill Ford a reçu 16 millions de dollars en rémunération totale de Ford en 2020, qui se composait d'une combinaison d'avantages, d'espèces et d'actions.

Ford a acquis le mois dernier 412,500 2 actions de catégorie B supplémentaires détenues dans une fiducie familiale. Cette décision est intervenue environ une semaine après avoir acquis près de XNUMX millions d'actions ordinaires de la société en exerçant des options d'achat d'actions, dont certaines devaient expirer.

Au lieu d'encaisser les 18 millions de dollars de produit qu'il aurait tiré de l'exercice des options comme le font la plupart des dirigeants, Ford a payé 20.5 millions de dollars en espèces ainsi que des impôts sur les gains à conserver sur les actions.

"J'ai juste l'impression que nous sommes très bien placés pour offrir des rendements supérieurs aux actionnaires et pour ma part, je voulais en faire partie", a déclaré Ford à CNBC. "Je pense qu'à bien des égards, nous avons l'opportunité de créer le plus de valeur pour les actionnaires depuis la mise à l'échelle du modèle T."

Contrairement à son prédécesseur, Farley a gagné la confiance des investisseurs depuis qu'il a pris la tête en octobre 2020. Les actions du constructeur automobile ont bondi d'environ 270 % depuis lors, envoyant sa valeur marchande au-dessus de 100 milliards de dollars jeudi pour la toute première fois. 2020 a marqué la première année depuis 2001 que les actions de Ford ont dépassé les 20 dollars par action.

L'action a clôturé jeudi à 25.02 dollars par action, avec une valeur marchande de la société à 99.99 milliards de dollars. Ford vaut maintenant plus que son rival Crosstown General Motors, qui est évalué à environ 90 milliards de dollars.

Dans le cadre du plan Ford+ de Farley, l'entreprise se tourne vers les véhicules électriques, notamment la Mustang Mach E et le Ford F-150 tout électrique, ainsi que les services connectés pour générer des revenus récurrents. La société s'attend à une marge bénéficiaire ajustée de 8 % avant intérêts et impôts en 2023, plus tôt que prévu par de nombreux analystes.

"Le Mach-E et le Lightning, leurs banques de commandes nous ont tout simplement submergés", a déclaré Ford. « Nous sommes sur ce parcours d'électrification, mais c'est plus que cela. C'est la connexion au client, c'est l'ensemble des services qui vont se développer autour de l'électrification.

Ford détient directement environ 20.3 millions d'actions, y compris des actions restreintes, ordinaires et de classe B. Les avoirs, qui peuvent exclure certaines fiducies, valent plus de 500 millions de dollars au cours de clôture de jeudi.

Il y a 71 millions d'actions de catégorie B d'une valeur d'environ 1.8 milliard de dollars détenues par les descendants du fondateur de la société Henry Ford. Le pouvoir de vote de la famille Ford diminue une fois que leurs actions de catégorie B tombent en dessous d'environ 60.8 millions de dollars.

Certains ont critiqué le système de double partage pour permettre injustement à la famille de conserver le contrôle du constructeur automobile. Ford a défendu à plusieurs reprises la structure à double action comme permettant au constructeur automobile de se concentrer davantage sur le long terme et de ne pas être une autre "société sans nom et sans visage".

"Je pense qu'il est vraiment important que l'héritage familial perdure", a-t-il déclaré. "Cela nous donne un visage et peut-être une humanité que beaucoup d'autres entreprises n'ont pas."

La structure d'actions à deux classes, en place depuis l'introduction en bourse de la société en 1956, a fait face à de nombreux défis d'actionnaires. Lors de l'assemblée des actionnaires de l'an dernier, 36.3 % des électeurs ont soutenu un système qui accordait à chaque action un vote égal, légèrement supérieur à la moyenne de 35.3 % depuis 2013.

Ford pense que son actionnariat soutient sa défense des actions et du droit de vote de la famille. Ford a déclaré qu'il ne se souvenait pas, si jamais, avoir vendu des actions Ford sur le marché libre. Cela n'inclut pas l'exercice d'options, le transfert d'actions à des fiducies ou la conversion d'actions ordinaires en actions de catégorie B.

« Je suis là pour le long terme. C'est ma vie et j'aime l'entreprise », a-t-il déclaré. "Je crois vraiment que nous nous dirigeons vers un avenir incroyable."

- CNBC's Robert Frank contribué à ce rapport.