Les tendances sous-jacentes de BigCommerce montrent des progrès après un quatrième trimestre mitigé, selon un analyste

Needham l'analyste Scott Berg a réitéré BigCommerce Holdings, Inc. (NASDAQ: BIGC) avec un achat et un objectif de cours de 20 $.
BIGC a signalé résultats mitigés au 4T22 avec une légère perte de revenus due à des volumes de commerce électronique plus faibles, mais les revenus d'abonnement étaient conformes aux attentes.
Cependant, les récents efforts d'amélioration de la rentabilité ont entraîné un dépassement des bénéfices d'environ 6 millions de dollars.
La récente concentration stratégique de BIGC sur les clients plus importants était pleinement visible au 4e trimestre, son segment Entreprise ayant augmenté l'ARR de 17 % par rapport à l'année tandis que son segment de détail a chuté de 8 % par rapport à l'année.
Berg estime que les résultats du 4T mettent en évidence le profil financier de BIGC à moyen terme : une croissance solide du segment Entreprises, une activité de détail en perte de vitesse et des améliorations constantes de la rentabilité, qui génèrent un EBITDA ajusté positif à partir du 4T23.
Compte tenu du changement de stratégie de la société, de la croissance sous-jacente de l'entreprise et de la rentabilité accrue, l'analyste considère que la valorisation actuelle est attrayante, même en cette période de digestion.
Piper Sandler l'analyste Clarke Jeffries a maintenu un neutre et a abaissé l'objectif de prix de 12 $ à 10 $.
Les prévisions de BigCommerce pour le 4e trimestre et l'exercice 23 étaient mitigées, avec des revenus inférieurs aux estimations mais des marges d'exploitation supérieures, la société ayant clairement défini deux objectifs pour 2023. BigCommerce vise le leadership du commerce électronique d'entreprise et atteint la rentabilité de l'EBITDA ajusté d'ici le 4T23.
Par conséquent, Jeffries pense que les deux mesures clés à surveiller en 2023 sont la croissance du TAR d'entreprise et la marge d'EBITDA ajustée, atteignant l'équilibre au 4T23.
Avec un environnement de demande incertain et volatil pour le commerce électronique et les dépenses de consommation plus largement, l'analyste est resté sur la touche jusqu'à une meilleure visibilité sur un creux de croissance dans l'ARR des entreprises et des PME.
Action de prix: Les actions de BIGC se sont négociées en baisse de 19.51 % à 9.12 $ lors du dernier contrôle vendredi.