Michael Burry est devenu célèbre après avoir fait un gros pari contre la bulle immobilière américaine avant que son effondrement n'engendre la grande crise financière de 2008. Son investissement très rentable a été documenté dans le livre de Michael Lewis de 2010, "The Big court", et un film ultérieur du même nom où il a été interprété par Christian Bale.
Maintenant, l'homme de 51 ans dirige le fonds spéculatif Scion Asset Management, et contrairement à beaucoup de ses pairs superstars, il garde généralement sa stratégie d'investissement sous-jacente, ne tweetant qu'occasionnellement les réflexions sur le marché d'un personnel Twitter compte. Mais dernièrement, Burry a beaucoup réfléchi.
"Cette fois, c'est différent", a-t-il écrit dans un cryptique Tweet mardi qui comprenait un graphique montrant la chute d'environ 40% du marché boursier - et les multiples rallyes du marché baissier - qui se sont produits pendant la bulle Internet du début des années 2000.
Burry a également tracé la forte baisse du taux d'intérêt de référence de la Réserve fédérale pendant l'ère des dot-com, faisant allusion au contraste frappant entre la trajectoire actuelle des taux de la Fed.
Après que le S&P 500 a chuté d'environ 20 % en 2022, l'indice a rebondi de plus de 7 % jusqu'à présent cette année dans un contexte d'optimisme des investisseurs selon lequel des baisses de taux de la Fed pourraient être en cours et un « atterrissage en douceur » est possible malgré les prévisions de récession constantes de Wall Street. Mais Burry soutient depuis des années que les actions sont surévaluées par rapport aux niveaux historiques, même prévoir en mai que le S&P 500 pourrait chuter jusqu'à 1,862 55, soit XNUMX % par rapport au cours de clôture de mardi.
Dans le graphique que Burry a partagé entre 2000 et 2001, le S&P 500 a connu une forte reprise du marché baissier après la baisse des taux de la Fed en septembre 2001, entraînant une certaine les investisseurs à croire les actions devaient monter en flèche. Mais le rallye s'est avéré être de courte durée et le marché baissier n'a pris fin que plus d'un an plus tard.
Le tweet de Burry semble laisser entendre que l'enthousiasme que le marché boursier continuera sur une trajectoire ascendante est déplacé, et que l'histoire se répète ici. Et même si la Fed réduit ses taux, ce qu'elle n'a pas l'intention de faire à ce stade, Burry pense que la dernière hausse des marchés s'estompera.
Le hedge funder a fait valoir tout au long de 2022 que les consommateurs américains sont dépenser leurs économies, forte inflation est ici pour rester, bénéfice de l'entreprise sont en déclin, et un «récession prolongée de plusieurs années" est sur le chemin. Et pas plus tard que la semaine dernière, avant que la Réserve fédérale n'annonce sa huitième hausse des taux d'intérêt en moins d'un an, il a averti les investisseurs que les actions allaient chuter.
"Vendez", a-t-il écrit dans un tweet inquiétant d'un mot, avant de supprimer rapidement son compte lorsque le S&P 500 a grimpé de près de 3% au cours des deux jours suivants.
Les prédictions apocalyptiques cohérentes de Burry - et mitigées bilan– ont amené certains à affirmer qu'il pénétrait dans le territoire du garçon qui criait au loup, Elon Musk l'appelant même un "horloge cassée» en novembre 2021. Mais le hedge funder n'est pas le seul à avertir que les investisseurs pourraient tomber dans un piège du marché baissier.
Mike Wilson, CIO et stratège en chef des actions américaines de Morgan Stanley, et Marko Kolanovic, stratège en chef des actions de JPMorgan Chase, ont tous deux averti que le S&P 500 est prêt à tomber au premier semestre de cette année, arguant que la Fed maintiendra les taux plus élevés plus longtemps et que les bénéfices des entreprises chuteront.
"La Fed n'a aucune intention de couper maintenant, donc je pense que les choses doivent empirer avant de s'améliorer", a déclaré Kolanovic. CNBC le mois dernier, ajoutant qu'il s'attend à ce que les actions chutent de 10 % ou plus avant la fin du marché baissier.
Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
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Source : https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html