Miser sur un redressement remarquable

Les entreprises industrielles ont bien commencé l'année malgré les défis croissants de l'industrie, notamment les conditions de travail difficiles. Le Vanguard Industrial ETF (VIS) a augmenté d'environ 5 %, en ligne avec l'indice S&P 500. Au Royaume-Uni, le Rolls-Royce (LON : RR) le cours de l'action a grimpé de 7.25 % et d'environ 68 % par rapport à son creux de 2022. D'autres entreprises industrielles britanniques comme Melrose Industries et BAE Systems ont également augmenté.

Parier sur un revirement

Rolls-Royce Holdings est une entreprise qui parie sur un redressement alors que ses principaux secteurs prospèrent. L'industrie de l'aviation civile devrait bien se porter, comme en témoignent les performances d'entreprises comme IAG, Delta et EasyJet. 

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De même, l'industrie de la défense est confrontée à une demande élevée et à une offre plus restreinte à mesure que les tensions mondiales augmentent. De plus, l'énergie est un problème majeur alors que les pays cherchent à diversifier leurs sources d'énergie. Tous ces éléments sont des catalyseurs positifs pour le cours de l'action Rolls-Royce.

Les investisseurs de Rolls-Royce espèrent désormais un ciel plus dégagé et sans turbulences après plusieurs années de sous-performance. Par exemple, l'entreprise a failli s'effondrer pendant la pandémie alors que les avions étaient au ralenti. Dans la foulée, l'entreprise a licencié des milliers de personnes, vendu des actifs et levé des fonds pour consolider son bilan. 

Quelques années auparavant, elle avait été obligée de dépenser des milliards de livres pour réparer ses moteurs Trent, qui avaient des fissures. En conséquence, son modèle économique a été bouleversé, puisque Rolls-Royce gagne la majeure partie de son argent lorsque les avions volent.

Maintenant, avec un nouveau PDG à la barre, les investisseurs pensent que le redressement de l'entreprise est en cours. Tufan Erginbilgic, le nouveau PDG dévoilera probablement ses perspectives stratégiques dans les prochains résultats financiers en mars. Il a de la marge pour faire plus, notamment en réduisant les coûts et en veillant à ce qu'il vende des moteurs à profit. Dans la plupart des périodes, Rolls-Royce vend à perte et réalise ensuite des bénéfices dans des contrats à long terme.

Par conséquent, comme je l'ai écrit dans ce article, Rolls-Royce semble être un bon investissement de redressement si les conditions commerciales restent favorables.

Catalyseurs du cours de l'action Rolls-Royce

Il existe d'autres catalyseurs qui pourraient faire grimper le cours de l'action RR. Premièrement, l'entreprise devrait bénéficier de la réouverture de la Chine. Dans une note récente, les analystes de Barclays a affirmé Valérie Plante.:

« Au fur et à mesure que la Chine se déverrouille, il y aura une reprise importante de la demande de voyages aériens. Pour Rolls-Royce, la Chine et la Chine proxy représentaient un peu plus d'un quart du total des heures de vol des moteurs en 2019, avant Covid. Il y a une corrélation de 70 % entre les heures de vol des moteurs et le cours de l'action de la société, donc ce déblocage est significatif.

Deuxièmement, Rolls-Royce pourrait faire un retour dans le secteur des carrosseries étroites très vendues. Avec ses antécédents, la société pourrait facilement construire un nouveau moteur puisque des sociétés existantes comme General Electric et Pratt & Whitney ne peuvent pas répondre à la demande. 

Heureusement, Rolls-Royce teste un nouveau moteur, connu sous le nom d'UltraFan, qu'il pourrait réduire pour ce projet. Je crois qu'une rentrée dans l'espace conduirait à une valeur significative pour l'entreprise étant donné que de nombreuses compagnies aériennes se concentrent sur le modèle hub and spoke.

Troisièmement, Boeing et Airbus ont un défi de production majeur, qui a augmenté le nombre de retards. Dans une certaine mesure, c'est une chose négative pour Rolls-Royce. Cependant, les compagnies aériennes compensent cela en déplaçant leurs avions comme l'A380 et l'A330. Une telle décision profitera à Rolls-Royce. 

Enfin, les analystes estiment que le redressement de la société pourrait impliquer de défaire certaines des ambitions coûteuses de Warren East. Au cours des dernières années, l'entreprise a beaucoup investi dans les réacteurs nucléaires et d'autres produits énergétiques futurs comme l'hydrogène et les avions électriques. Bien que ce soient de bons projets, il faudra beaucoup de temps avant qu'ils ne deviennent rentables. 

Analyse du cours de l'action Rolls-Royce

Le cours de l'action RR a formé une croix dorée, qui est un signe haussier. Il a également dépassé le niveau de retracement de Fibonacci de 50 %. De plus, il s'est récemment déplacé au-dessus du canal ascendant indiqué en bleu. Les oscillateurs ont également créé une dynamique haussière. Par conséquent, les perspectives du titre sont haussières, le point de résistance clé étant à 140p.