Meilleures actions Bill Ackman sous-évaluées pour 2023

Bill Ackman, l'investisseur milliardaire, a eu une performance exceptionnelle à Wall Street au fil des ans. Entre janvier 2004 et août de l'année dernière, son fonds a enregistré un rendement annuel composé d'environ 15.5 %, contre 15.5 % pour S&P. Au Royaume-Uni, le cours de l'action fermée Pershing Square (LON: PSH) a bondi d'environ 30% par rapport à son point le plus bas en 2022 et se situe près de son plus haut historique de 3,130 2023p. Voici les meilleures actions Bill Ackman sous-évaluées de XNUMX.

Société Howard Hughes

Société Howard Hughes (NYSE : HHC) est un biens immobiliers société qui possède 118 9 acres de terrain, XNUMX millions de pieds carrés de bureaux et de commerces de détail et d'autres actifs. Il possède principalement de grandes communautés planifiées (MPC) dans des régions clés comme Las Vegas et Houston.

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Le cours de l'action Howard Hughes s'est effondré à 51.12 $ en 2022, la Réserve fédérale ayant procédé à de nombreuses hausses de taux d'intérêt. Ces hausses ont poussé les taux hypothécaires à leur plus haut niveau depuis 2007 et constructeur de maison poussé sentiment à un plus bas d'une décennie. 

Récemment, cependant, l'action de la société s'est réveillée et a augmenté d'environ 72 % par rapport à son point le plus bas en 2022. Techniquement, elle a déjà franchi le niveau de retracement de Fibonacci de 61.8 % alors que les taux hypothécaires ont reculé. Il a également formé un motif de croix dorée

Pourtant, Howard Hughes est relativement sous-évalué. D'une part, la société possède certains des actifs de la meilleure qualité qui ont le potentiel d'augmenter la demande. De plus, sa dette est également très protégée des taux d'intérêt élevés, avec environ 83 % de la dette étant fixe ou échangée à un taux fixe. De plus, du point de vue du suivi des tendances, l'action a une dynamique haussière qui pourrait la pousser à un sommet de 2022 $ en mars 107, environ 21 % au-dessus du niveau actuel.

Chemin de fer Canadien Pacifique

Les chemins de fer américains sont parmi les plus rentables au monde. Selon l'American Journal of Transportation, les chemins de fer sont les plus rentables industrie avec une marge bénéficiaire d'environ 50%. C'est facile de voir pourquoi. 

Des entreprises comme BNSF et Canadien Pacifique (NYSE : CP) ont des coûts fixes et variables faibles et leur activité est protégée contre l'inflation. Le Canadien Pacifique transfère habituellement certains coûts, en particulier le carburant, aux clients par le biais de ses suppléments carburant et de ses indexations de l'IPC.

Le Canadien Pacifique a un autre catalyseur. La société pourrait recevoir son feu vert pour fusionner avec Kansas City Southern (KCS) dès ce trimestre. Une telle fusion augmentera l'échelle de l'entreprise et apportera des synergies indispensables. Surtout, l'entreprise aura l'avantage dans les négociations puisqu'elle sera la seule à avoir une route directe du Canada au Mexique. 

Pour être clair. Le Canadien Pacifique n'est pas extrêmement sous-évalué. Elle a un ratio EV/EBITDA prévisionnel de 19.35, supérieur à celui d'autres compagnies ferroviaires telles que CSX, Norfork Southern et Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE : HLT) est une entreprise leader dans l'industrie hôtelière présente dans 123 pays. Elle opère à travers sa marque éponyme et 18 autres, dont Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio et DoubleTree, entre autres.

Le cours de l'action Hilton a connu une reprise régulière, augmentant d'environ 36 % par rapport à son plus bas niveau en 2023. Il a plus de marge de croissance à mesure que les voyages mondiaux rebondissent. Le catalyseur le plus important sera le rebond des voyages d'affaires. Des études ont estimé que ce sous-secteur se redressera pleinement cette année. Cela profitera à Hilton, qui est plus enclin aux voyageurs d'affaires qu'aux vacanciers. Dans un communiqué, Ackman a fait le cas haussier de Hilton, en disant:

 "Est-ce une position concurrentielle de premier plan dans l'industrie, une superbe équipe de direction, un algorithme de croissance unitaire nette à long terme attrayant, un pouvoir de tarification et une politique de rendement du capital de premier ordre."

Bill Ackman est également exposé à plusieurs autres sociétés sous-évaluées. Le plus sous-évalué de tous est Pershing Square Holdings, qui a une remise d'environ 30% sur la valeur liquidative (VNI).